في ETHCC، أعلن مؤسس Aave، ستاني، عن الإطلاق الوشيك لـ Aave V4، النسخة الجديدة من أكبر بروتوكول إقراض في DeFi.
اليوم، ستركز مقالي على التحديثات الجديدة لـ Aave V4 وكيف يمكن أن تعيد تشكيل البروتوكول، خاصة فيما يتعلق بمعلمات الأسعار الجديدة وترقيات GHO.
أفي مؤخرًا تجاوزت 25 مليار دولار في القيمة الإجمالية المقفلة لأول مرة، وهو إنجاز لم تحققه أي بروتوكول آخر. الفريق يعمل بنشاط على تطوير ميزات جديدة يمكن أن تعدل المخاطر وتعزز نموها بشكل أكبر.
إليك الميزات الجديدة التي تم الإعلان عنها العام الماضي والتي ستتم تنفيذها قريبًا:
تشمل التغييرات الإضافية تحسينات الغاز وإلغاء ميزات مثل المراكز المرمزة والأسعار المستقرة.
لنغوص الآن أعمق في تغييرين رئيسيين: طبقة السيولة الموحدة وترقيات GHO.
تقدم طبقة السيولة الموحدة بنية تحتية جديدة مستقلة وغير مرتبطة بسلسلة معينة ومجردة لتوفير السيولة.
تحسين كبير في هذا النظام المعياري هو القدرة على إضافة وحدات اقتراض جديدة وإزالة الوحدات القديمة دون الحاجة إلى انتقال السيولة.
تتيح هذه البنية إضافة أو تحسين ميزات الاقتراض، مثل برك العزل، وحدات RWA، وCDPs، دون تغيير النظام العام أو وحدة التصفية. كما أنها تعالج مشكلة السيولة المجزأة التي كانت موجودة في الإصدارات السابقة من البروتوكول.
طبقة السيولة تدعم الأصول الموردة والمصنعة محليًا، مما يحسن التكامل مع GHO وأصول Aave الأصلية المرهونة الأخرى.
إقراض عبر السلاسل من المحتمل أن يكون واحدًا من أكثر الوحدات تأثيرًا، حيث يتيح للمستخدمين الإيداع على سلسلة واحدة والاقتراض على أخرى. هذا يعزز بشكل كبير من قدرات السيولة على المنصة عبر السلاسل ويوفر فرصًا جديدة لنمو السوق.
GHO هو العملة المستقرة المدعومة بشكل مفرط من Aave، والتي تحتفظ حاليًا برأس مال سوقي يزيد عن 220 مليون دولار، مع زيادة بنسبة 53% منذ بداية عام 2025.
بخلاف التغييرات الطفيفة مثل الصك الأصلي الأكثر كفاءة، فإن الترقية البارزة هي إدخال عمليات التصفية السلسة. تستلهم هذه الآلية من النموذج الذي قدمه crvUSD (Curve USD)، باستخدام AMM للتسليف والتصفية (LLAMM) لتبسيط عملية التصفية.
تتم إدارة التصفية في نطاقات قابلة للتخصيص توجه التحويل إلى GHO خلال الانخفاضات وإعادة شراء الضمانات خلال الارتفاعات. مقارنة بـ crvUSD، تقدم Aave V4 ثلاث مزايا رئيسية: يمكن للمستخدمين اختيار الضمانات التي لاستخدامها في تصفية مركز من سلة، اختيار الضمان الذي سيُعاد شراؤه من مجموعة الأصول المتاحة على Aave (حتى تلك التي لم تُقدم في البداية)، والاستفادة من GHO الذي يكسب الفائدة تلقائياً.
تغيير ملحوظ آخر هو قدرة المستخدمين في أسواق العملات المستقرة على تلقي مدفوعات الفائدة بـ GHO، مما قد يوسع من عرض GHO من خلال تحويل الفائدة المباشر إلى الرمز.
تقدم Aave V4 أيضًا آلية استرداد الطوارئ لمعالجة الحالات التي تتعلق بفقدان الربط الشديد والمطول لـ GHO. عند تفعيلها، يتم استرداد ضمانات المراكز ذات أقل عامل صحة تدريجيًا إلى GHO، ويتم سداد ديونها، مستفيدًا من التصميم الجديد LLAMM.
بالنسبة لبروتوكول بحجم وأهمية Aave، فإن تقليل المخاطر أمر أساسي، لا سيما عند إطلاق ميزات رئيسية مثل الإقراض عبر السلاسل.
تساعد أتمتة العمليات مثل إنهاء الأصول وتعديلات نموذج سعر الفائدة على تقليل الاعتماد على عمليات DAO الأبطأ، وخاصة استجابةً للتغيرات المدفوعة بالسوق.
تظل Aave واثقة في نمو عملتها المستقرة، GHO، التي استفادت الآن من تحسينات كبيرة ودمج أعمق في البروتوكول.
Aave مستعدة لتبقى ركيزة أساسية في التمويل اللامركزي في المستقبل القريب. نجاح النظام البيئي الأوسع يعتمد بشكل كبير على قيادتها المستمرة، حيث لم يجمع أي مشروع آخر هذا المستوى من القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) مع الحفاظ على نفس مستوى الأمان.
فقط استخدم Aave.
في ETHCC، أعلن مؤسس Aave، ستاني، عن الإطلاق الوشيك لـ Aave V4، النسخة الجديدة من أكبر بروتوكول إقراض في DeFi.
اليوم، ستركز مقالي على التحديثات الجديدة لـ Aave V4 وكيف يمكن أن تعيد تشكيل البروتوكول، خاصة فيما يتعلق بمعلمات الأسعار الجديدة وترقيات GHO.
أفي مؤخرًا تجاوزت 25 مليار دولار في القيمة الإجمالية المقفلة لأول مرة، وهو إنجاز لم تحققه أي بروتوكول آخر. الفريق يعمل بنشاط على تطوير ميزات جديدة يمكن أن تعدل المخاطر وتعزز نموها بشكل أكبر.
إليك الميزات الجديدة التي تم الإعلان عنها العام الماضي والتي ستتم تنفيذها قريبًا:
تشمل التغييرات الإضافية تحسينات الغاز وإلغاء ميزات مثل المراكز المرمزة والأسعار المستقرة.
لنغوص الآن أعمق في تغييرين رئيسيين: طبقة السيولة الموحدة وترقيات GHO.
تقدم طبقة السيولة الموحدة بنية تحتية جديدة مستقلة وغير مرتبطة بسلسلة معينة ومجردة لتوفير السيولة.
تحسين كبير في هذا النظام المعياري هو القدرة على إضافة وحدات اقتراض جديدة وإزالة الوحدات القديمة دون الحاجة إلى انتقال السيولة.
تتيح هذه البنية إضافة أو تحسين ميزات الاقتراض، مثل برك العزل، وحدات RWA، وCDPs، دون تغيير النظام العام أو وحدة التصفية. كما أنها تعالج مشكلة السيولة المجزأة التي كانت موجودة في الإصدارات السابقة من البروتوكول.
طبقة السيولة تدعم الأصول الموردة والمصنعة محليًا، مما يحسن التكامل مع GHO وأصول Aave الأصلية المرهونة الأخرى.
إقراض عبر السلاسل من المحتمل أن يكون واحدًا من أكثر الوحدات تأثيرًا، حيث يتيح للمستخدمين الإيداع على سلسلة واحدة والاقتراض على أخرى. هذا يعزز بشكل كبير من قدرات السيولة على المنصة عبر السلاسل ويوفر فرصًا جديدة لنمو السوق.
GHO هو العملة المستقرة المدعومة بشكل مفرط من Aave، والتي تحتفظ حاليًا برأس مال سوقي يزيد عن 220 مليون دولار، مع زيادة بنسبة 53% منذ بداية عام 2025.
بخلاف التغييرات الطفيفة مثل الصك الأصلي الأكثر كفاءة، فإن الترقية البارزة هي إدخال عمليات التصفية السلسة. تستلهم هذه الآلية من النموذج الذي قدمه crvUSD (Curve USD)، باستخدام AMM للتسليف والتصفية (LLAMM) لتبسيط عملية التصفية.
تتم إدارة التصفية في نطاقات قابلة للتخصيص توجه التحويل إلى GHO خلال الانخفاضات وإعادة شراء الضمانات خلال الارتفاعات. مقارنة بـ crvUSD، تقدم Aave V4 ثلاث مزايا رئيسية: يمكن للمستخدمين اختيار الضمانات التي لاستخدامها في تصفية مركز من سلة، اختيار الضمان الذي سيُعاد شراؤه من مجموعة الأصول المتاحة على Aave (حتى تلك التي لم تُقدم في البداية)، والاستفادة من GHO الذي يكسب الفائدة تلقائياً.
تغيير ملحوظ آخر هو قدرة المستخدمين في أسواق العملات المستقرة على تلقي مدفوعات الفائدة بـ GHO، مما قد يوسع من عرض GHO من خلال تحويل الفائدة المباشر إلى الرمز.
تقدم Aave V4 أيضًا آلية استرداد الطوارئ لمعالجة الحالات التي تتعلق بفقدان الربط الشديد والمطول لـ GHO. عند تفعيلها، يتم استرداد ضمانات المراكز ذات أقل عامل صحة تدريجيًا إلى GHO، ويتم سداد ديونها، مستفيدًا من التصميم الجديد LLAMM.
بالنسبة لبروتوكول بحجم وأهمية Aave، فإن تقليل المخاطر أمر أساسي، لا سيما عند إطلاق ميزات رئيسية مثل الإقراض عبر السلاسل.
تساعد أتمتة العمليات مثل إنهاء الأصول وتعديلات نموذج سعر الفائدة على تقليل الاعتماد على عمليات DAO الأبطأ، وخاصة استجابةً للتغيرات المدفوعة بالسوق.
تظل Aave واثقة في نمو عملتها المستقرة، GHO، التي استفادت الآن من تحسينات كبيرة ودمج أعمق في البروتوكول.
Aave مستعدة لتبقى ركيزة أساسية في التمويل اللامركزي في المستقبل القريب. نجاح النظام البيئي الأوسع يعتمد بشكل كبير على قيادتها المستمرة، حيث لم يجمع أي مشروع آخر هذا المستوى من القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) مع الحفاظ على نفس مستوى الأمان.
فقط استخدم Aave.