لقد مرت حوالي أسبوعين ونصف منذ أن وصل سوق AI Agent إلى أدنى مستوياته (حوالي 4 مليارات دولار من القيمة السوقية)، والآن يدخل السوق بشكل كامل في سوق صاعدة تقودها Virtuals. لا، ليس هناك شخصيات رئيسية أخرى، فقط Virtuals. إن الزخم الحالي يمكن مقارنته بالازدهار الذي شهدناه في أكتوبر ونوفمبر من العام الماضي، عندما أطلقت Virtuals أول منصة لتوكنيزيه AI Agent، مما عزز مكانتها كرواد في مجال الذكاء الاصطناعي، مقدمةً شبكة توزيع توكنات رفيعة المستوى لجميع المشاريع التي ترغب في "إطلاق عادل".
الاختلاف في هذه المرة هو الوظيفة الجديدة التي تم إطلاقها: Genesis Launch، وهي آلية أكثر عدلاً لبدء المشاريع ومكافآت الداعمين الأوائل. وهذا يؤدي إلى الاتجاه الأول الذي سنناقشه.
منصة الانطلاق العادلة وإطلاق الألعاب
أحدث إطلاق Genesis تغييراً جذرياً في هيكل السوق، حيث كان المقامرون السابقون يتبعون بلا تفكير على PumpFun مشاريع القمامة أو الرموز التي تتلاعب بها مجموعات صغيرة، والآن يمكنهم تقريبًا تحقيق أرباح تتراوح بين 5 إلى 10 أضعاف في كل مرة يتم فيها إطلاق مشروع جديد.
يمكن تحقيق هدف أكثر عدلاً من خلال إدخال نظام "النقاط"، والذي يمكنه تنسيق مصالح الأطراف المعنية المختلفة. تعتمد المشاريع الجديدة نموذج بدء برأس مال ثابت وعرض ثابت، حيث تبدأ جميعها برأس مال مرجعي يبلغ 112000 قطعة من VIRTUAL (ما يعادل حوالي 200000 دولار أمريكي في التقييم الكامل المخفف). يمكن للمشاركين الحصول على ما يصل إلى 0.5 VIRTUAL من إجمالي عرض الرموز، أو امتلاك رموز AI Agent المعتمدة رسميًا، أو المشاركة بنشاط في مناقشات المجتمع في نظام Virtuals البيئي.
تهدف آلية فترة التهدئة التي تم إطلاقها مؤخرًا إلى كبح سلوك بيع المستخدمين، مما يزيد من جاذبية مشروع Virtuals Genesis Launchpad، حيث يتعين على البائعين التفكير أكثر قبل البيع.
حتى الآن، أثبتت منصة Genesis Launchpad أنها ناجحة للغاية، حيث يعد BasisOS المشروع الأكثر نجاحًا، مما حقق للمشاركين عائدات تصل إلى 200 ضعف. بعد ذلك، ظهرت أعداد كبيرة من المتداولين على منصة Virtuals، محققين عوائد استثمار تتراوح بين 5-40 ضعف.
بعد النجاح الكبير لإطلاق Genesis، تركز اهتمام رأس المال والسوق مرة أخرى على نظام Virtuals البيئي، مما رفع مستوى تقييم جميع مشاريع AI Agent تقريبًا على المنصة.
على الرغم من أن الضجيج قد عاد مرة أخرى، إلا أن نقص المشاريع عالية الجودة لا يزال أحد أكبر التحديات التي تواجه نظام Virtuals البيئي، مما يقودنا إلى الاتجاه الثاني.
المضاربة والتداول تفوقان الأساسيات
بوصفك متداولًا ومضاربًا، يمكنك تحقيق الأرباح من خلال الاستثمار في منتجات ذات جودة متوسطة وفِرق أقل جودة، وذلك بفضل آلية إطلاق مشاريع Genesis. في هذا النموذج، فإن احتمال رفع تقييم المشروع من 200,000 دولار هو أعلى بكثير من خطر انهيار الأسعار في وقت لاحق (خصوصًا عندما يتم التأكد من عدم وجود أشخاص مطلعين أو جولات مسبقة).
إذا كان لديك فكرة فريدة، يمكنك ببساطة إصدار الرموز مباشرة، دون الحاجة إلى منتج فعلي. لا حاجة لتحديد مجموعة المستخدمين المستهدفة، ولا حاجة للتحقق من الطلب في السوق، ولا حاجة للقلق بشأن زيادة الإيرادات واحتفاظ المستخدمين. كل ما تحتاجه هو بذل قصارى جهدك لخلق حماسة في السوق وبدء المشروع (من الأفضل وجود نموذج أولي، لكن إذا لم يكن هناك، فلا بأس)
أي مشروع يستوفي المتطلبات الأساسية للمشروع (يمتلك وثائق شاملة، فكرة منتج ممتازة وصورة فريق جيدة) يمكن أن يصدر توكن بنجاح على منصة Virtuals Genesis Launchpad.
بالنسبة للمستثمرين ، من الضروري أن يكون واضحًا أنه يجب اعتبار استثمارهم في هذه المشاريع الجديدة كتصرفات مضاربة قصيرة الأجل ، وليس كاستثمارات أساسية على المدى المتوسط والطويل. لأنه في تسعة من كل عشرة حالات ، فإن هذه المشاريع التي تم الترويج لها على أنها ذات أساسيات جيدة هي في جوهرها نفايات.
مع ظهور عدد كبير من المشاريع ذات الجودة المنخفضة، زادت الفرص والفجوات للمشاريع عالية الجودة (AI وغير AI)، مما أدى إلى ظهور اتجاه صناعي ثالث.
3.ندرة DeFi عالية الجودة على منصة Virtuals
قبل شهرين، تحدثت مع فريق Logarithm\BasisOS. تعرفت على منتجاتهم (استراتيجية محايدة مثل Delta من Ethena، ولكن دون الاعتماد على العملات المستقرة)، وقد أثار إعجابي هذا الفريق منذ فترة Logarithm لقيامهم ببناء منتجات تحت سرد LPDFi (استخدام منتجات سيولة Uniswap V3). تقديراً لفريقهم، قدمت لهم اقتراحات حول نموذج الاقتصاد الرمزي وخطط الإصدار، وما كنت أتوقع حقاً أن يرتفع المشروع بهذا الشكل المذهل، لأن منتجاتهم DeFi رغم أنها تتمتع بأسس قوية، إلا أن ما يسمى بـ "منتجات الذكاء الاصطناعي" كانت بوضوح في مرحلة مبكرة جداً. ولكن في النهاية، كل ذلك لم يعد مهماً، فالمشروع لا يزال يتفوق على السوق بأكمله.
استنادًا إلى حالات النجاح المتعلقة بـ BasisOS، لا يزال هناك مجال فارغ لإصدار الرموز في منصة الأصول Virtuals لمشاريع DeFi. على الرغم من عدم وجود نموذج الاقتصاد الرمزي التقليدي لـ DeFi الذي يحفز TVL من خلال إطلاق الرموز، فإن تأثير الحركة واهتمام السوق المرافق لإطلاق منصة الأصول Virtuals (خصوصًا عندما يمتلك المشروع منتجات DeFi قوية) سيكون كافيًا لضمان حصول خزانتك على TVL كاف.
بالإضافة إلى جذب الانتباه، ظهرت أيضًا اتجاهات وتجارب جديدة تشبه عصر مشاريع إيثريوم الفاشلة 2023-24. وهذا يقودنا إلى الاتجاه الرابع.
استخدام إيرادات حجم التداول كمحرك للنمو
كان هناك وقت ظهرت فيه العديد من مشاريع DeFi على شكل مخططات بونزي. كانت هذه المشاريع تدعم آلية الرموز عن طريق رسوم تداول تتراوح بين 1-3%، مستخدمة هذه الأموال لتوسيع خزينة المشروع والمحافظة على تشغيل آلية بونزي، وإعادة الأرباح إلى حاملي الرموز. استطاع منشئو المشاريع في ذلك الوقت حتى تحقيق إيرادات بملايين الدولارات في غضون أسبوع أو أسبوعين، وذلك بفضل ندرة الرموز في السوق في ذلك الوقت ووفرة أموال مستخدمي إيثيريوم (كان الناس في ذلك الوقت جريئين للغاية، مستثمرين بشكل جنوني في مشاريع غير مجدية).
الآن نرى أن هناك حالة مماثلة تظهر أيضًا في مجال الوكيل الذكي.
عادة ما تفرض منصة Virtuals رسوما بنسبة 1٪ لكل معاملة ، يتم إرجاع 70٪ منها إلى منشئ المشروع. عادة ما يكون لمنصات بدء المشاريع الأخرى معدلات رسوم معاملات تتراوح بين 1٪ و 2٪ ، بينما يتم تقديم خصومات على الرسوم لمنشئي المشاريع تتراوح من 70٪ إلى 100٪.
مشروع Squidllora المدعوم بالذكاء من Allora Network (الذي تم إطلاقه مؤخرًا على منصة auto.fun) يستفيد من رسوم المبدعين لتوسيع صندوقه المالي، ويقوم بالتداول في العملات المشفرة الرئيسية من خلال نماذج التنبؤ الخاصة بـ Allora (إذا كنت لا تعرف Allora، فهي في الأساس متغير من Bittensor يركز على المجال المالي، حيث يقوم العديد من العلماء بإنشاء أفضل نماذج التنبؤ للأصول المشفرة عبر آلية المنافسة عبر أبعاد زمنية مختلفة). سيقوم المشروع بإعادة شراء رموزه الأصلية من خلال جزء من الأرباح الناتجة عن التداول.
هذا ينطوي على إمكانات كبيرة للفرق الممولة جيدا ، حيث لا يتعين عليهم الاعتماد على رسوم المعاملات للبقاء واقفة على قدميها. يمكن لهذه الفرق الآن إصدار رموز وكيل الذكاء الاصطناعي كأداة تسويقية ومسار نمو المستخدم ، مما يوفر زخما أوليا لإطلاق تجارب الذكاء الاصطناعي الجديدة من خلال تجميع اهتمام السوق ودخل الرسوم.
ومع ذلك، عند النظر إلى مجال الخطوط الأمامية لوكيل الذكاء الاصطناعي، على الرغم من أن العديد من الفرق تقوم بإطلاق منتجات علنية، إلا أن المشاريع الأخرى، باستثناء نظام Virtuals البيئي، لم تحقق تقدمًا كبيرًا. وهذا يقودنا إلى الاتجاه الخامس الذي سنناقشه.
5.هيمنة Virtuals وضعف الأنظمة البيئية الأخرى
الارتفاع المستمر في مستوى تقييم النظام البيئي Virtuals مدفوع بعمليات إطلاق Genesis. لا تعني هذه الموجة من إطلاق المشاريع الجديدة بالضرورة تحسنا كبيرا في الأساسيات أو التقنيات ، ولكنها مدفوعة بشكل أساسي بالتحسين الرئيسي لهيكل الصفقة ، والذي هو في الأساس تدفق المزيد من المشاركين إلى النظام البيئي للافتراضيين لأنهم واثقون من أنهم سيكونون قادرين على الاستفادة منه. من المرجح أن يستمر هذا الاتجاه حتى تصل أسعار المشاريع الحالية إلى ذروتها المحلية.
بمجرد حدوث ذلك، سيتحول جزء من الاهتمام بشكل طبيعي إلى أنظمة بيئية أخرى مثل Creator.Bid و Arc.fun و auto.fun، وخاصة تلك المشاريع ذات القيمة السوقية المنخفضة التي شهدت تحسنًا واضحًا في الأساسيات (مثل الميزات الجديدة، وإطلاق منتجات جديدة، وشراكات جديدة، وما إلى ذلك).
Creator.Bid و Arc هما على الأرجح أفضل نظامين بيئيين حاليًا، بالإضافة إلى بعض المشاريع ذات الإمكانيات المنخفضة التقدير التي لم تنفجر بعد (مثل 3-4 مشاريع معروفة في نظام Creator.Bid البيئي والتي تتكامل بعمق مع الشبكات الفرعية أو تركز على تطوير منتجات Bittensor، بالإضافة إلى المشاريع التي تساهم في شبكة Ryzome من Arc).
بالطبع، فإن أفضل استراتيجية استثمار هي تخزين هذه الرموز مسبقًا عندما لا يدرك معظم الناس قيمتها بعد.
الفرص الاستثمارية للهيئات في مجال الذكاء الاصطناعي محدودة
على الرغم من أن أسعار رموز أنظمة وكيل الذكاء الاصطناعي المهمة مثل Virtuals و AI16Z تستمر في الارتفاع بشكل كبير، إلا أن العديد من المستثمرين المؤسسيين لا يمكنهم سوى التطلع إلى ذلك، لأن هذه الأصول التي ترتفع أسعارها بشكل كبير مناسبة فقط للمستثمرين الأفراد الصغار أو المضاربين ذوي المخاطر العالية. السوق المعني يعاني من نقص حاد في السيولة، كما أن آلية LP تعاني من مشاكل هيكلية واضحة (وهو ما يتضح بشكل خاص على منصة Virtuals).
إن نقص البنية التحتية المناسبة للسيولة، إلى جانب تزايد الاهتمام بالذكاء الاصطناعي اللامركزي، يدفع المؤسسات نحو توجيه الأموال نحو البنية التحتية اللامركزية، وسلاسل الكتل الذكية الذاتية من المستوى الأول، ومختبرات الذكاء الاصطناعي اللامركزية، بدلاً من رموز الوكلاء الذكية الحالية.
ما هي هذه الرموز التي تثير فضولك؟
وهي تشمل GRASS و TAO (وشبكاتها الفرعية) و VANA و FLOCK و PROMPT ومجموعة من الرموز المميزة التي لم يتم إصدارها بعد ، مثل Nous Research و Pluralis و Prime Intellect وغيرها ، والتي تقوم ببناء خنادق الذكاء الاصطناعي بسمات Web3 الحقيقية ، مما يمنح ملكية النماذج عالية الأداء لعامة الناس (بدلا من مختبرات الذكاء الاصطناعي المركزية). باختصار ، تركز هذه المشاريع على تقنيات الذكاء الاصطناعي المعقدة حقا التي يصعب على الشخص العادي فهمها وكيفية الاستثمار لأنها تمثل أحدث الممارسات المبتكرة في مجال الذكاء الاصطناعي اللامركزي.
كيف تضع أفضل استراتيجيات الاستثمار بناءً على الاتجاهات؟
استراتيجيتي هي استثمار الأرباح الناتجة عن تداول وكيل الذكاء الاصطناعي الصغير على المدى القصير (وبشكل خاص المشاريع التأسيسية التي تتعاون مع فرق متوسطة القوة) تدريجياً في مجال الذكاء الاصطناعي اللامركزي. تحتاج المشاريع الذكية ذات القيمة الأساسية إلى وقت لتنمو، لأنها في الغالب تركز على البنية التحتية وتفتقر إلى المنتجات الموجهة للمستهلك. كما رأينا، بدأت نماذج مثل ChatGPT وGrok وAnthropic تظهر أداءً ممتازاً في إتمام المهام اليومية، والبحث في الوقت الحقيقي، والبرمجة، ومن المؤكد أن نماذج Web3 اللامركزية ستصبح قوية في تنفيذ بعض المهام الأصلية لـ Web2 وWeb3 في المستقبل.
هل يعني ذلك أنه يجب عليك استثمار بكثافة في بنية الذكاء الاصطناعي اللامركزية؟
ليس بالضرورة، نجاح مجال التشفير مدفوع بشكل أساسي بالتسويق واستراتيجيات الحملات التسويقية. يعتمد نجاح المشروع على المدى الطويل بنسبة 90% على التسويق و10% على تصميم النموذج. يكمن مفتاح النجاح في: إنشاء منتج يتوافق مع احتياجات السوق، وتقديم واجهة مستخدم وتجربة سلسة، ووضع خطة بدء مدروسة وتنفيذها بدقة، وتصميم نموذج اقتصادي للرموز قابل للاستدامة، بالإضافة إلى التخطيط لاستراتيجيات فعالة لنمو المستخدمين والاحتفاظ بهم، حيث تشكل هذه العناصر معًا نظام تسويقي ناجح.
لطالما كانت فلسفتي الاستثمارية الأساسية هي المراهنة على الفرق التي تعرف كيفية الجمع بين قنوات التسويق والتكنولوجيا. يشبه هذا المنطق استراتيجية أصحاب رؤوس الأموال الاستثمارية Web2 الذين يستثمرون في شركات SaaS الرأسية ، والتي تركز على حلول السيناريوهات المتخصصة ، وعلى الرغم من أنهم قد يستخدمون نموذجا أساسيا مشتركا وراءهم ، جنبا إلى جنب مع بيانات الملكية الخاصة بهم.
أعتقد أن هذه الفكرة ستكون لها قوة دائمة على المدى القصير والمتوسط، خاصة في مجال Web3، لأن كل شيء مدفوع بالترويج والمجتمع، والأشياء السهلة الفهم ستكون أكثر سهولة في الترويج.
يتحرك هيكل التداول في سوق العملات المشفرة أيضا في هذا الاتجاه ، وأصبح نموذج البداية العادلة تدريجيا هو القاعدة في السوق. في الوقت نفسه ، بدأ المزيد والمزيد من الفرق في النظم البيئية الأخرى في دمج بعدي التكنولوجيا والسوق بشكل أعمق. إنهم يكرسون المزيد من الوقت لبناء شراكات تقنية مع مشاريع البنية التحتية والتركيز على استراتيجيات التسويق والدخول إلى السوق لتحويل ضجة السوق إلى تركيز على تقنيات الذكاء الاصطناعي الفعلية.
ملخص سريع
حقق وضع إطلاق Genesis لـ Virtuals نجاحًا مزدوجًا في اهتمام السوق وعائدات الاستثمار.
لا يزال التداول أكثر من الأساسيات، وغالباً ما يكون مجرد عمليات قصيرة الأجل.
تكتشف مشاريع DeFi التي تتمتع بأساسيات قوية إمكانيات النمو من خلال نظام Virtuals.
العائدات التي يحصل عليها المبدعون من حجم التداول تثير موجة جديدة من التجارب.
تحتل بيئة Virtuals حاليًا مكانة رائدة، لكن من الممكن أن تحصل بيئات بديلة أخرى على اهتمام السوق بسرعة وتستقطب الاستثمارات.
تتخذ المؤسسات الاستثمارية موقفًا حذرًا، ويفضلون الاستثمار في بنية تحتية للذكاء الاصطناعي اللامركزي، بدلاً من رموز AI Agent.
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
تفسير الوضع الحالي لستة مجالات في Web3 AI: مقارنةً بالوكالات الذكية، تركز المؤسسات أكثر على البنية التحتية
المؤلف: 0xJeff
ترجمة: تيم، PANews
لقد مرت حوالي أسبوعين ونصف منذ أن وصل سوق AI Agent إلى أدنى مستوياته (حوالي 4 مليارات دولار من القيمة السوقية)، والآن يدخل السوق بشكل كامل في سوق صاعدة تقودها Virtuals. لا، ليس هناك شخصيات رئيسية أخرى، فقط Virtuals. إن الزخم الحالي يمكن مقارنته بالازدهار الذي شهدناه في أكتوبر ونوفمبر من العام الماضي، عندما أطلقت Virtuals أول منصة لتوكنيزيه AI Agent، مما عزز مكانتها كرواد في مجال الذكاء الاصطناعي، مقدمةً شبكة توزيع توكنات رفيعة المستوى لجميع المشاريع التي ترغب في "إطلاق عادل".
الاختلاف في هذه المرة هو الوظيفة الجديدة التي تم إطلاقها: Genesis Launch، وهي آلية أكثر عدلاً لبدء المشاريع ومكافآت الداعمين الأوائل. وهذا يؤدي إلى الاتجاه الأول الذي سنناقشه.
أحدث إطلاق Genesis تغييراً جذرياً في هيكل السوق، حيث كان المقامرون السابقون يتبعون بلا تفكير على PumpFun مشاريع القمامة أو الرموز التي تتلاعب بها مجموعات صغيرة، والآن يمكنهم تقريبًا تحقيق أرباح تتراوح بين 5 إلى 10 أضعاف في كل مرة يتم فيها إطلاق مشروع جديد.
يمكن تحقيق هدف أكثر عدلاً من خلال إدخال نظام "النقاط"، والذي يمكنه تنسيق مصالح الأطراف المعنية المختلفة. تعتمد المشاريع الجديدة نموذج بدء برأس مال ثابت وعرض ثابت، حيث تبدأ جميعها برأس مال مرجعي يبلغ 112000 قطعة من VIRTUAL (ما يعادل حوالي 200000 دولار أمريكي في التقييم الكامل المخفف). يمكن للمشاركين الحصول على ما يصل إلى 0.5 VIRTUAL من إجمالي عرض الرموز، أو امتلاك رموز AI Agent المعتمدة رسميًا، أو المشاركة بنشاط في مناقشات المجتمع في نظام Virtuals البيئي.
تهدف آلية فترة التهدئة التي تم إطلاقها مؤخرًا إلى كبح سلوك بيع المستخدمين، مما يزيد من جاذبية مشروع Virtuals Genesis Launchpad، حيث يتعين على البائعين التفكير أكثر قبل البيع.
حتى الآن، أثبتت منصة Genesis Launchpad أنها ناجحة للغاية، حيث يعد BasisOS المشروع الأكثر نجاحًا، مما حقق للمشاركين عائدات تصل إلى 200 ضعف. بعد ذلك، ظهرت أعداد كبيرة من المتداولين على منصة Virtuals، محققين عوائد استثمار تتراوح بين 5-40 ضعف.
بعد النجاح الكبير لإطلاق Genesis، تركز اهتمام رأس المال والسوق مرة أخرى على نظام Virtuals البيئي، مما رفع مستوى تقييم جميع مشاريع AI Agent تقريبًا على المنصة.
على الرغم من أن الضجيج قد عاد مرة أخرى، إلا أن نقص المشاريع عالية الجودة لا يزال أحد أكبر التحديات التي تواجه نظام Virtuals البيئي، مما يقودنا إلى الاتجاه الثاني.
بوصفك متداولًا ومضاربًا، يمكنك تحقيق الأرباح من خلال الاستثمار في منتجات ذات جودة متوسطة وفِرق أقل جودة، وذلك بفضل آلية إطلاق مشاريع Genesis. في هذا النموذج، فإن احتمال رفع تقييم المشروع من 200,000 دولار هو أعلى بكثير من خطر انهيار الأسعار في وقت لاحق (خصوصًا عندما يتم التأكد من عدم وجود أشخاص مطلعين أو جولات مسبقة).
إذا كان لديك فكرة فريدة، يمكنك ببساطة إصدار الرموز مباشرة، دون الحاجة إلى منتج فعلي. لا حاجة لتحديد مجموعة المستخدمين المستهدفة، ولا حاجة للتحقق من الطلب في السوق، ولا حاجة للقلق بشأن زيادة الإيرادات واحتفاظ المستخدمين. كل ما تحتاجه هو بذل قصارى جهدك لخلق حماسة في السوق وبدء المشروع (من الأفضل وجود نموذج أولي، لكن إذا لم يكن هناك، فلا بأس)
أي مشروع يستوفي المتطلبات الأساسية للمشروع (يمتلك وثائق شاملة، فكرة منتج ممتازة وصورة فريق جيدة) يمكن أن يصدر توكن بنجاح على منصة Virtuals Genesis Launchpad.
بالنسبة للمستثمرين ، من الضروري أن يكون واضحًا أنه يجب اعتبار استثمارهم في هذه المشاريع الجديدة كتصرفات مضاربة قصيرة الأجل ، وليس كاستثمارات أساسية على المدى المتوسط والطويل. لأنه في تسعة من كل عشرة حالات ، فإن هذه المشاريع التي تم الترويج لها على أنها ذات أساسيات جيدة هي في جوهرها نفايات.
مع ظهور عدد كبير من المشاريع ذات الجودة المنخفضة، زادت الفرص والفجوات للمشاريع عالية الجودة (AI وغير AI)، مما أدى إلى ظهور اتجاه صناعي ثالث.
3.ندرة DeFi عالية الجودة على منصة Virtuals
قبل شهرين، تحدثت مع فريق Logarithm\BasisOS. تعرفت على منتجاتهم (استراتيجية محايدة مثل Delta من Ethena، ولكن دون الاعتماد على العملات المستقرة)، وقد أثار إعجابي هذا الفريق منذ فترة Logarithm لقيامهم ببناء منتجات تحت سرد LPDFi (استخدام منتجات سيولة Uniswap V3). تقديراً لفريقهم، قدمت لهم اقتراحات حول نموذج الاقتصاد الرمزي وخطط الإصدار، وما كنت أتوقع حقاً أن يرتفع المشروع بهذا الشكل المذهل، لأن منتجاتهم DeFi رغم أنها تتمتع بأسس قوية، إلا أن ما يسمى بـ "منتجات الذكاء الاصطناعي" كانت بوضوح في مرحلة مبكرة جداً. ولكن في النهاية، كل ذلك لم يعد مهماً، فالمشروع لا يزال يتفوق على السوق بأكمله.
استنادًا إلى حالات النجاح المتعلقة بـ BasisOS، لا يزال هناك مجال فارغ لإصدار الرموز في منصة الأصول Virtuals لمشاريع DeFi. على الرغم من عدم وجود نموذج الاقتصاد الرمزي التقليدي لـ DeFi الذي يحفز TVL من خلال إطلاق الرموز، فإن تأثير الحركة واهتمام السوق المرافق لإطلاق منصة الأصول Virtuals (خصوصًا عندما يمتلك المشروع منتجات DeFi قوية) سيكون كافيًا لضمان حصول خزانتك على TVL كاف.
بالإضافة إلى جذب الانتباه، ظهرت أيضًا اتجاهات وتجارب جديدة تشبه عصر مشاريع إيثريوم الفاشلة 2023-24. وهذا يقودنا إلى الاتجاه الرابع.
كان هناك وقت ظهرت فيه العديد من مشاريع DeFi على شكل مخططات بونزي. كانت هذه المشاريع تدعم آلية الرموز عن طريق رسوم تداول تتراوح بين 1-3%، مستخدمة هذه الأموال لتوسيع خزينة المشروع والمحافظة على تشغيل آلية بونزي، وإعادة الأرباح إلى حاملي الرموز. استطاع منشئو المشاريع في ذلك الوقت حتى تحقيق إيرادات بملايين الدولارات في غضون أسبوع أو أسبوعين، وذلك بفضل ندرة الرموز في السوق في ذلك الوقت ووفرة أموال مستخدمي إيثيريوم (كان الناس في ذلك الوقت جريئين للغاية، مستثمرين بشكل جنوني في مشاريع غير مجدية).
الآن نرى أن هناك حالة مماثلة تظهر أيضًا في مجال الوكيل الذكي.
عادة ما تفرض منصة Virtuals رسوما بنسبة 1٪ لكل معاملة ، يتم إرجاع 70٪ منها إلى منشئ المشروع. عادة ما يكون لمنصات بدء المشاريع الأخرى معدلات رسوم معاملات تتراوح بين 1٪ و 2٪ ، بينما يتم تقديم خصومات على الرسوم لمنشئي المشاريع تتراوح من 70٪ إلى 100٪.
مشروع Squidllora المدعوم بالذكاء من Allora Network (الذي تم إطلاقه مؤخرًا على منصة auto.fun) يستفيد من رسوم المبدعين لتوسيع صندوقه المالي، ويقوم بالتداول في العملات المشفرة الرئيسية من خلال نماذج التنبؤ الخاصة بـ Allora (إذا كنت لا تعرف Allora، فهي في الأساس متغير من Bittensor يركز على المجال المالي، حيث يقوم العديد من العلماء بإنشاء أفضل نماذج التنبؤ للأصول المشفرة عبر آلية المنافسة عبر أبعاد زمنية مختلفة). سيقوم المشروع بإعادة شراء رموزه الأصلية من خلال جزء من الأرباح الناتجة عن التداول.
هذا ينطوي على إمكانات كبيرة للفرق الممولة جيدا ، حيث لا يتعين عليهم الاعتماد على رسوم المعاملات للبقاء واقفة على قدميها. يمكن لهذه الفرق الآن إصدار رموز وكيل الذكاء الاصطناعي كأداة تسويقية ومسار نمو المستخدم ، مما يوفر زخما أوليا لإطلاق تجارب الذكاء الاصطناعي الجديدة من خلال تجميع اهتمام السوق ودخل الرسوم.
ومع ذلك، عند النظر إلى مجال الخطوط الأمامية لوكيل الذكاء الاصطناعي، على الرغم من أن العديد من الفرق تقوم بإطلاق منتجات علنية، إلا أن المشاريع الأخرى، باستثناء نظام Virtuals البيئي، لم تحقق تقدمًا كبيرًا. وهذا يقودنا إلى الاتجاه الخامس الذي سنناقشه.
5.هيمنة Virtuals وضعف الأنظمة البيئية الأخرى
الارتفاع المستمر في مستوى تقييم النظام البيئي Virtuals مدفوع بعمليات إطلاق Genesis. لا تعني هذه الموجة من إطلاق المشاريع الجديدة بالضرورة تحسنا كبيرا في الأساسيات أو التقنيات ، ولكنها مدفوعة بشكل أساسي بالتحسين الرئيسي لهيكل الصفقة ، والذي هو في الأساس تدفق المزيد من المشاركين إلى النظام البيئي للافتراضيين لأنهم واثقون من أنهم سيكونون قادرين على الاستفادة منه. من المرجح أن يستمر هذا الاتجاه حتى تصل أسعار المشاريع الحالية إلى ذروتها المحلية.
بمجرد حدوث ذلك، سيتحول جزء من الاهتمام بشكل طبيعي إلى أنظمة بيئية أخرى مثل Creator.Bid و Arc.fun و auto.fun، وخاصة تلك المشاريع ذات القيمة السوقية المنخفضة التي شهدت تحسنًا واضحًا في الأساسيات (مثل الميزات الجديدة، وإطلاق منتجات جديدة، وشراكات جديدة، وما إلى ذلك).
Creator.Bid و Arc هما على الأرجح أفضل نظامين بيئيين حاليًا، بالإضافة إلى بعض المشاريع ذات الإمكانيات المنخفضة التقدير التي لم تنفجر بعد (مثل 3-4 مشاريع معروفة في نظام Creator.Bid البيئي والتي تتكامل بعمق مع الشبكات الفرعية أو تركز على تطوير منتجات Bittensor، بالإضافة إلى المشاريع التي تساهم في شبكة Ryzome من Arc).
بالطبع، فإن أفضل استراتيجية استثمار هي تخزين هذه الرموز مسبقًا عندما لا يدرك معظم الناس قيمتها بعد.
على الرغم من أن أسعار رموز أنظمة وكيل الذكاء الاصطناعي المهمة مثل Virtuals و AI16Z تستمر في الارتفاع بشكل كبير، إلا أن العديد من المستثمرين المؤسسيين لا يمكنهم سوى التطلع إلى ذلك، لأن هذه الأصول التي ترتفع أسعارها بشكل كبير مناسبة فقط للمستثمرين الأفراد الصغار أو المضاربين ذوي المخاطر العالية. السوق المعني يعاني من نقص حاد في السيولة، كما أن آلية LP تعاني من مشاكل هيكلية واضحة (وهو ما يتضح بشكل خاص على منصة Virtuals).
إن نقص البنية التحتية المناسبة للسيولة، إلى جانب تزايد الاهتمام بالذكاء الاصطناعي اللامركزي، يدفع المؤسسات نحو توجيه الأموال نحو البنية التحتية اللامركزية، وسلاسل الكتل الذكية الذاتية من المستوى الأول، ومختبرات الذكاء الاصطناعي اللامركزية، بدلاً من رموز الوكلاء الذكية الحالية.
ما هي هذه الرموز التي تثير فضولك؟
وهي تشمل GRASS و TAO (وشبكاتها الفرعية) و VANA و FLOCK و PROMPT ومجموعة من الرموز المميزة التي لم يتم إصدارها بعد ، مثل Nous Research و Pluralis و Prime Intellect وغيرها ، والتي تقوم ببناء خنادق الذكاء الاصطناعي بسمات Web3 الحقيقية ، مما يمنح ملكية النماذج عالية الأداء لعامة الناس (بدلا من مختبرات الذكاء الاصطناعي المركزية). باختصار ، تركز هذه المشاريع على تقنيات الذكاء الاصطناعي المعقدة حقا التي يصعب على الشخص العادي فهمها وكيفية الاستثمار لأنها تمثل أحدث الممارسات المبتكرة في مجال الذكاء الاصطناعي اللامركزي.
كيف تضع أفضل استراتيجيات الاستثمار بناءً على الاتجاهات؟
استراتيجيتي هي استثمار الأرباح الناتجة عن تداول وكيل الذكاء الاصطناعي الصغير على المدى القصير (وبشكل خاص المشاريع التأسيسية التي تتعاون مع فرق متوسطة القوة) تدريجياً في مجال الذكاء الاصطناعي اللامركزي. تحتاج المشاريع الذكية ذات القيمة الأساسية إلى وقت لتنمو، لأنها في الغالب تركز على البنية التحتية وتفتقر إلى المنتجات الموجهة للمستهلك. كما رأينا، بدأت نماذج مثل ChatGPT وGrok وAnthropic تظهر أداءً ممتازاً في إتمام المهام اليومية، والبحث في الوقت الحقيقي، والبرمجة، ومن المؤكد أن نماذج Web3 اللامركزية ستصبح قوية في تنفيذ بعض المهام الأصلية لـ Web2 وWeb3 في المستقبل.
هل يعني ذلك أنه يجب عليك استثمار بكثافة في بنية الذكاء الاصطناعي اللامركزية؟
ليس بالضرورة، نجاح مجال التشفير مدفوع بشكل أساسي بالتسويق واستراتيجيات الحملات التسويقية. يعتمد نجاح المشروع على المدى الطويل بنسبة 90% على التسويق و10% على تصميم النموذج. يكمن مفتاح النجاح في: إنشاء منتج يتوافق مع احتياجات السوق، وتقديم واجهة مستخدم وتجربة سلسة، ووضع خطة بدء مدروسة وتنفيذها بدقة، وتصميم نموذج اقتصادي للرموز قابل للاستدامة، بالإضافة إلى التخطيط لاستراتيجيات فعالة لنمو المستخدمين والاحتفاظ بهم، حيث تشكل هذه العناصر معًا نظام تسويقي ناجح.
لطالما كانت فلسفتي الاستثمارية الأساسية هي المراهنة على الفرق التي تعرف كيفية الجمع بين قنوات التسويق والتكنولوجيا. يشبه هذا المنطق استراتيجية أصحاب رؤوس الأموال الاستثمارية Web2 الذين يستثمرون في شركات SaaS الرأسية ، والتي تركز على حلول السيناريوهات المتخصصة ، وعلى الرغم من أنهم قد يستخدمون نموذجا أساسيا مشتركا وراءهم ، جنبا إلى جنب مع بيانات الملكية الخاصة بهم.
أعتقد أن هذه الفكرة ستكون لها قوة دائمة على المدى القصير والمتوسط، خاصة في مجال Web3، لأن كل شيء مدفوع بالترويج والمجتمع، والأشياء السهلة الفهم ستكون أكثر سهولة في الترويج.
يتحرك هيكل التداول في سوق العملات المشفرة أيضا في هذا الاتجاه ، وأصبح نموذج البداية العادلة تدريجيا هو القاعدة في السوق. في الوقت نفسه ، بدأ المزيد والمزيد من الفرق في النظم البيئية الأخرى في دمج بعدي التكنولوجيا والسوق بشكل أعمق. إنهم يكرسون المزيد من الوقت لبناء شراكات تقنية مع مشاريع البنية التحتية والتركيز على استراتيجيات التسويق والدخول إلى السوق لتحويل ضجة السوق إلى تركيز على تقنيات الذكاء الاصطناعي الفعلية.
ملخص سريع
حقق وضع إطلاق Genesis لـ Virtuals نجاحًا مزدوجًا في اهتمام السوق وعائدات الاستثمار.
لا يزال التداول أكثر من الأساسيات، وغالباً ما يكون مجرد عمليات قصيرة الأجل.
تكتشف مشاريع DeFi التي تتمتع بأساسيات قوية إمكانيات النمو من خلال نظام Virtuals.
العائدات التي يحصل عليها المبدعون من حجم التداول تثير موجة جديدة من التجارب.
تحتل بيئة Virtuals حاليًا مكانة رائدة، لكن من الممكن أن تحصل بيئات بديلة أخرى على اهتمام السوق بسرعة وتستقطب الاستثمارات.
تتخذ المؤسسات الاستثمارية موقفًا حذرًا، ويفضلون الاستثمار في بنية تحتية للذكاء الاصطناعي اللامركزي، بدلاً من رموز AI Agent.