RWA: Un nuevo capítulo en el mundo financiero del futuro
Introducción
La tokenización de activos reales (RWA) tiene como objetivo mejorar la liquidez, la transparencia y la accesibilidad, permitiendo que más personas accedan a activos de alto valor. Aunque esta explicación es común, no es del todo precisa. Este artículo explorará el verdadero significado de RWA en el contexto actual desde una perspectiva personal.
Uno, el desarrollo de RWA
La fusión de la blockchain con activos reales se remonta al concepto de Colored Coins en los primeros días de Bitcoin. Este fue el primer intento sistemático de implementar funciones no monetarias en la blockchain, y marcó el comienzo de la evolución hacia la inteligencia de la blockchain. Sin embargo, debido a limitaciones tecnológicas y problemas de confianza centralizada, este intento finalmente no tuvo éxito.
Con la aparición de cadenas de bloques completamente programables como Ethereum, la tecnología blockchain ha entrado en una nueva etapa de desarrollo. Sin embargo, en los últimos diez años, además de las stablecoins ancladas a monedas fiduciarias, los RWA han estado en un estado donde la teoría supera a la práctica. Esto se debe principalmente a que:
La esencia descentralizada de la blockchain entra en conflicto con la confianza centralizada requerida por los RWA.
La complejidad de los activos reales, especialmente de los activos no financieros, es difícil de mapear completamente en la cadena.
La baja volatilidad y los rendimientos de los activos tradicionales contrastan marcadamente con el mercado de criptomonedas, careciendo de atractivo.
II. Evolución del marco regulatorio
Recientemente, lugares como Hong Kong, Dubái y Singapur han lanzado marcos regulatorios relacionados con RWA, proporcionando una base para su desarrollo. Sin embargo, la fragmentación de la regulación global y la actitud cautelosa de las instituciones financieras tradicionales hacia el riesgo siguen siendo los principales desafíos.
Los enfoques regulatorios varían según la región: Estados Unidos se centra en la identificación de valores y la protección del inversor; Hong Kong ha lanzado un programa de sandbox para probar activos tokenizados; la Unión Europea ha regulado el mercado de activos criptográficos a través de la ley MiCA; mientras que Dubái y Singapur adoptan una actitud más abierta, fomentando la innovación a través de sandbox regulatorios.
A pesar de que el marco regulatorio se está perfeccionando gradualmente, los protocolos de RWA aún enfrentan desafíos de accesibilidad e interoperabilidad. Algunos proyectos como Ondo Finance intentan encontrar un equilibrio entre la conformidad y la descentralización a través de diseños innovadores (como el token USDY), pero esta solución compleja puede no ser la ideal a largo plazo.
Tres, la situación y oportunidades de RWA
Según los datos, el valor total de los activos RWA en la cadena supera los 20,000 millones de dólares, e incluye principalmente crédito privado, bonos del gobierno de EE. UU., materias primas, bienes raíces y valores de acciones. El protocolo RWA está dirigido principalmente a usuarios de finanzas tradicionales, especialmente pequeñas y medianas empresas y clientes institucionales.
Las ventajas de RWA en la cadena incluyen:
Liquidación instantánea 24/7
Romper las limitaciones geográficas y proporcionar liquidez global
Reducir el costo marginal de servicios
Proporcionar canales de financiamiento a grupos que tienen dificultades para ser atendidos por el sistema financiero tradicional (como las empresas mineras, las pequeñas bolsas de valores)
Reducir la barrera de inversión para lograr finanzas inclusivas
Para el ecosistema de criptomonedas, el éxito de RWA podría traer un mercado de billones de dólares. Al mismo tiempo, RWA también proporciona a los usuarios de DeFi más opciones de asignación de activos, como productos financieros tradicionales como el oro, las divisas y los bonos del gobierno de EE. UU., así como algunos activos innovadores.
Cuatro, RWA como el "portador de la espada" en el mundo blockchain
RWA tiene el potencial de convertirse en una fuerza importante en el mundo normativo de blockchain. Tomando como ejemplo los NFT, muchos proyectos enfrentan problemas relacionados con la propiedad intelectual, los derechos de decisión y la distribución de ingresos. La introducción del concepto de RWA podría ayudar a establecer un mecanismo de distribución de derechos más justo y transparente, permitiendo a los poseedores obtener realmente los derechos y beneficios correspondientes.
Cinco, perspectivas futuras
RWA representa el potencial de reconfiguración financiera, capaz de llevar oportunidades del mundo real al ámbito de la blockchain. Sin embargo, el marco regulatorio actual todavía limita la plena realización de su potencial. En el futuro, esperamos ver más innovaciones que rompan las barreras entre las finanzas tradicionales y la blockchain.
El mundo ideal de RWA debería ser una red financiera global sin fronteras y altamente eficiente. Los inversores pueden participar fácilmente en oportunidades de inversión en todo el mundo, logrando una verdadera asignación global de activos. La realización de esta visión requiere el esfuerzo conjunto de la tecnología, la regulación y los participantes del mercado.
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RugpullTherapist
· 07-26 16:29
¿Es interesante estar en la cadena?
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SighingCashier
· 07-25 13:50
Solo se trata de generar entusiasmo para ganar dinero rápido.
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AirdropHunterZhang
· 07-24 23:23
tomar a la gente por tonta y ya está, no hagas cosas absurdas.
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gaslight_gasfeez
· 07-24 23:13
¿Qué miras? No hay nada nuevo.
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GasFeeNightmare
· 07-24 23:10
Tiene algo de atractivo
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AirdropHunter9000
· 07-24 22:54
¿Por qué no jugar un poco? Total, estoy aquí sin hacer nada.
RWA: Un nuevo capítulo en la fusión de la Cadena de bloques y TradFi
RWA: Un nuevo capítulo en el mundo financiero del futuro
Introducción
La tokenización de activos reales (RWA) tiene como objetivo mejorar la liquidez, la transparencia y la accesibilidad, permitiendo que más personas accedan a activos de alto valor. Aunque esta explicación es común, no es del todo precisa. Este artículo explorará el verdadero significado de RWA en el contexto actual desde una perspectiva personal.
Uno, el desarrollo de RWA
La fusión de la blockchain con activos reales se remonta al concepto de Colored Coins en los primeros días de Bitcoin. Este fue el primer intento sistemático de implementar funciones no monetarias en la blockchain, y marcó el comienzo de la evolución hacia la inteligencia de la blockchain. Sin embargo, debido a limitaciones tecnológicas y problemas de confianza centralizada, este intento finalmente no tuvo éxito.
Con la aparición de cadenas de bloques completamente programables como Ethereum, la tecnología blockchain ha entrado en una nueva etapa de desarrollo. Sin embargo, en los últimos diez años, además de las stablecoins ancladas a monedas fiduciarias, los RWA han estado en un estado donde la teoría supera a la práctica. Esto se debe principalmente a que:
II. Evolución del marco regulatorio
Recientemente, lugares como Hong Kong, Dubái y Singapur han lanzado marcos regulatorios relacionados con RWA, proporcionando una base para su desarrollo. Sin embargo, la fragmentación de la regulación global y la actitud cautelosa de las instituciones financieras tradicionales hacia el riesgo siguen siendo los principales desafíos.
Los enfoques regulatorios varían según la región: Estados Unidos se centra en la identificación de valores y la protección del inversor; Hong Kong ha lanzado un programa de sandbox para probar activos tokenizados; la Unión Europea ha regulado el mercado de activos criptográficos a través de la ley MiCA; mientras que Dubái y Singapur adoptan una actitud más abierta, fomentando la innovación a través de sandbox regulatorios.
A pesar de que el marco regulatorio se está perfeccionando gradualmente, los protocolos de RWA aún enfrentan desafíos de accesibilidad e interoperabilidad. Algunos proyectos como Ondo Finance intentan encontrar un equilibrio entre la conformidad y la descentralización a través de diseños innovadores (como el token USDY), pero esta solución compleja puede no ser la ideal a largo plazo.
Tres, la situación y oportunidades de RWA
Según los datos, el valor total de los activos RWA en la cadena supera los 20,000 millones de dólares, e incluye principalmente crédito privado, bonos del gobierno de EE. UU., materias primas, bienes raíces y valores de acciones. El protocolo RWA está dirigido principalmente a usuarios de finanzas tradicionales, especialmente pequeñas y medianas empresas y clientes institucionales.
Las ventajas de RWA en la cadena incluyen:
Para el ecosistema de criptomonedas, el éxito de RWA podría traer un mercado de billones de dólares. Al mismo tiempo, RWA también proporciona a los usuarios de DeFi más opciones de asignación de activos, como productos financieros tradicionales como el oro, las divisas y los bonos del gobierno de EE. UU., así como algunos activos innovadores.
Cuatro, RWA como el "portador de la espada" en el mundo blockchain
RWA tiene el potencial de convertirse en una fuerza importante en el mundo normativo de blockchain. Tomando como ejemplo los NFT, muchos proyectos enfrentan problemas relacionados con la propiedad intelectual, los derechos de decisión y la distribución de ingresos. La introducción del concepto de RWA podría ayudar a establecer un mecanismo de distribución de derechos más justo y transparente, permitiendo a los poseedores obtener realmente los derechos y beneficios correspondientes.
Cinco, perspectivas futuras
RWA representa el potencial de reconfiguración financiera, capaz de llevar oportunidades del mundo real al ámbito de la blockchain. Sin embargo, el marco regulatorio actual todavía limita la plena realización de su potencial. En el futuro, esperamos ver más innovaciones que rompan las barreras entre las finanzas tradicionales y la blockchain.
El mundo ideal de RWA debería ser una red financiera global sin fronteras y altamente eficiente. Los inversores pueden participar fácilmente en oportunidades de inversión en todo el mundo, logrando una verdadera asignación global de activos. La realización de esta visión requiere el esfuerzo conjunto de la tecnología, la regulación y los participantes del mercado.