Venta privada de tokenización: explorar un acceso más amplio al mercado
El mercado de capital privado ha sido durante mucho tiempo un dominio exclusivo de inversionistas institucionales y personas de alto patrimonio neto, siendo difícil para los inversionistas comunes participar. En los últimos 25 años, el valor creado por el mercado privado ha sido aproximadamente tres veces el del mercado público, pero este alto rendimiento es inalcanzable para la mayoría. Esta barrera estructural proviene principalmente de dos factores: primero, el proceso de financiamiento de las empresas de capital privado es altamente sensible y generalmente solo está abierto a inversionistas institucionales reconocidos; segundo, el desarrollo del mercado de capital privado ha proporcionado a las empresas más opciones de financiamiento, y muchas empresas pueden recaudar grandes sumas de dinero sin necesidad de salir a bolsa.
Tomando a OpenAI como ejemplo, la compañía recaudó más de 10 mil millones de dólares de inversores principales en solo unos pocos meses. Esto destaca el carácter cerrado del entorno de inversión actual, lo que agrava la desigualdad en la distribución de oportunidades de alto crecimiento.
En este contexto, la tokenización de activos se considera una posible solución. Este modelo convierte los activos del mundo real en tokens digitales, lo que permite la propiedad fragmentada y el comercio global 24/7. Aunque ya existen algunas plataformas en las finanzas tradicionales que mejoran la accesibilidad, lo único de la tokenización es su estructura de mercado. A diferencia del modelo tradicional de emparejamiento punto a punto, los activos tokenizados pueden cotizar en exchanges, donde un pool de liquidez o creadores de mercado proporcionan contrapartidas de manera continua, mejorando así la eficiencia de ejecución y la precisión en la fijación de precios.
Actualmente, varios proyectos están explorando diferentes métodos de tokenización de acciones Pre-IPO:
Ventuals ha construido una estructura de contrato perpetuo que permite el comercio sin necesidad de poseer el activo subyacente, pero su modelo de precios y la dependencia de oráculos presentan desafíos.
Jarsy adopta un modelo de tokenización respaldado por activos 1:1, adquiriendo directamente acciones Pre-IPO y emitiendo el Token correspondiente. Aunque se ha reducido el umbral de inversión, enfrenta limitaciones de liquidez y escalabilidad.
PreStocks también adopta un modelo similar al de Jarsy, pero está construido sobre Solana, lo que se integra más estrechamente con los intercambios descentralizados.
A pesar de que estas plataformas muestran un impulso de desarrollo temprano, el mercado de acciones tokenizadas aún enfrenta desafíos significativos. El principal problema es la incertidumbre regulatoria, ya que la mayoría de las jurisdicciones carecen de un marco legal claro. En segundo lugar, la resistencia de las empresas de venta privada también es un gran obstáculo, ya que no están dispuestas a renunciar al control sobre la estructura de capital y la gestión de inversores. Además, la complejidad técnica y operativa no debe ser ignorada.
Aunque actualmente existen limitaciones, los participantes del mercado están buscando activamente soluciones. La tokenización ofrece un camino potencial para mejorar la accesibilidad del mercado de capital privado, aunque todavía se encuentra en una fase inicial. Con los avances tecnológicos y la adaptación del mercado, las posibilidades en este campo tienen la esperanza de ser redefinidas.
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GateUser-a5fa8bd0
· 08-15 14:34
Incluso si eres pobre, debes comprar una piedra para mezclarte en el círculo.
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AirdropFreedom
· 08-15 12:47
La capitalización y la libertad coexistirán al final~
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LiquidityOracle
· 08-15 09:22
Tener mucho dinero no es el problema, lo clave es que no se puede entrar.
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0xSunnyDay
· 08-13 12:18
El capital sigue siendo un agujero.
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GweiWatcher
· 08-12 17:04
Haciendo tokenización, VC ya ha tomado a la gente por tonta.
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0xLostKey
· 08-12 17:04
Pero siempre que se haga algo con blockchain, todo se transforma.
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Layer3Dreamer
· 08-12 17:01
teóricamente hablando, la tokenización es meramente L1 del vector de democratización...
Tokenización de capital privado: una nueva forma de romper las barreras de inversión
Venta privada de tokenización: explorar un acceso más amplio al mercado
El mercado de capital privado ha sido durante mucho tiempo un dominio exclusivo de inversionistas institucionales y personas de alto patrimonio neto, siendo difícil para los inversionistas comunes participar. En los últimos 25 años, el valor creado por el mercado privado ha sido aproximadamente tres veces el del mercado público, pero este alto rendimiento es inalcanzable para la mayoría. Esta barrera estructural proviene principalmente de dos factores: primero, el proceso de financiamiento de las empresas de capital privado es altamente sensible y generalmente solo está abierto a inversionistas institucionales reconocidos; segundo, el desarrollo del mercado de capital privado ha proporcionado a las empresas más opciones de financiamiento, y muchas empresas pueden recaudar grandes sumas de dinero sin necesidad de salir a bolsa.
Tomando a OpenAI como ejemplo, la compañía recaudó más de 10 mil millones de dólares de inversores principales en solo unos pocos meses. Esto destaca el carácter cerrado del entorno de inversión actual, lo que agrava la desigualdad en la distribución de oportunidades de alto crecimiento.
En este contexto, la tokenización de activos se considera una posible solución. Este modelo convierte los activos del mundo real en tokens digitales, lo que permite la propiedad fragmentada y el comercio global 24/7. Aunque ya existen algunas plataformas en las finanzas tradicionales que mejoran la accesibilidad, lo único de la tokenización es su estructura de mercado. A diferencia del modelo tradicional de emparejamiento punto a punto, los activos tokenizados pueden cotizar en exchanges, donde un pool de liquidez o creadores de mercado proporcionan contrapartidas de manera continua, mejorando así la eficiencia de ejecución y la precisión en la fijación de precios.
Actualmente, varios proyectos están explorando diferentes métodos de tokenización de acciones Pre-IPO:
Ventuals ha construido una estructura de contrato perpetuo que permite el comercio sin necesidad de poseer el activo subyacente, pero su modelo de precios y la dependencia de oráculos presentan desafíos.
Jarsy adopta un modelo de tokenización respaldado por activos 1:1, adquiriendo directamente acciones Pre-IPO y emitiendo el Token correspondiente. Aunque se ha reducido el umbral de inversión, enfrenta limitaciones de liquidez y escalabilidad.
PreStocks también adopta un modelo similar al de Jarsy, pero está construido sobre Solana, lo que se integra más estrechamente con los intercambios descentralizados.
A pesar de que estas plataformas muestran un impulso de desarrollo temprano, el mercado de acciones tokenizadas aún enfrenta desafíos significativos. El principal problema es la incertidumbre regulatoria, ya que la mayoría de las jurisdicciones carecen de un marco legal claro. En segundo lugar, la resistencia de las empresas de venta privada también es un gran obstáculo, ya que no están dispuestas a renunciar al control sobre la estructura de capital y la gestión de inversores. Además, la complejidad técnica y operativa no debe ser ignorada.
Aunque actualmente existen limitaciones, los participantes del mercado están buscando activamente soluciones. La tokenización ofrece un camino potencial para mejorar la accesibilidad del mercado de capital privado, aunque todavía se encuentra en una fase inicial. Con los avances tecnológicos y la adaptación del mercado, las posibilidades en este campo tienen la esperanza de ser redefinidas.