Titre original transféré 'Airdrop imminent, une explication de Thetanuts Finance sur les options de chaîne'

Dans la piste des dérivés DeFi, l'écosystème des contrats perpétuels sur chaîne se développe à plein régime, tandis que les produits d'options sur chaîne accusent un certain retard. En mars de cette année, le protocole d'options DeFi Opyn a annoncé sa transformation en un protocole DEX perpétuel.

La part des protocoles d'option on-chain sur le marché des cryptomonnaies est beaucoup plus petite que celle des Dapps spécialisées dans le trading et le prêt. Cependant, étant donné que les produits d'options sont l'un des outils dérivés indispensables dans la finance traditionnelle, et avec la montée en puissance de Bitcoin avec le passage des ETF spot, le niveau de normalisation du marché crypto a augmenté, et le professionnalisme des traders et des market makers sur le marché crypto a augmenté, il reste encore beaucoup de potentiel de valeur ajoutée dans l'avenir des produits d'options on-chain.

Récemment, Thetanuts Finance, qui occupe la première place en termes de TVL du protocole d'options DeFiLlama, a annoncé le lancement de jetons de gouvernance. Ce produit on-chain, qui est profondément impliqué dans les options depuis 2021, a prouvé au marché son efficacité en termes de capital, de coûts de transaction et d'expérience utilisateur. Les produits d'options sont une partie importante de la DeFi.

V3 Lancé, Qu'est-ce que Thetanuts Finance?

Thetanuts Finance est un protocole d'options multi-chaînes décentralisé axé sur les options d'altcoins. Il permet aux utilisateurs de prendre des positions longues ou courtes sur des options on-chain. Avec la montée d'EigenLayer, Thetanuts a également lancé des produits d'options avec LRT et LST comme actifs sous-jacents, suivant de près le marché.

En septembre 2021, Thetanuts a lancé Basic Vaults, permettant aux utilisateurs de vendre des options européennes OTM réglées en espèces à des teneurs de marché reconnus ; en juin 2022, il a lancé Thetanuts Finance Stronghold, un produit d'indice qui agrège plusieurs coffres-forts de base ; en janvier 2023, il a lancé plusieurs produits, notamment Long Vaults (coffres-forts de l'acheteur), Degen Vaults (coffres-forts exotiques) et Wheel Vaults (coffres-forts de règlement d'entités européennes) ; en novembre 2023, la version Alpha d'incitation Thetanuts Finance v3 sera lancée.

Pendant cette période, Thetanuts a reçu un total de deux tours de financement, avec un arrière-plan luxueux. En mars 2022, il a terminé un tour de financement de démarrage de 18 millions de dollars américains, mené par Three Arrows Capital, Deribit, QCP Capital et Jump Crypto; en avril 2023, il a terminé un financement de 17 millions de dollars américains, mené par Polychain Capital, Hyperchain Capital et Magnus Capital.

Pas à pas, Thetanuts a atteint le classement numéro un dans le protocole TVL des options DeFiLlama. Selon le site officiel de Thetanuts, Thetanuts Finance compte actuellement plus de 60 000 utilisateurs au total, un protocole TVL de 31,07 millions de dollars US, et un déploiement multi-chaîne sur 9 réseaux. Et pour les protocoles d'options, 2024 a également vu Thetanuts atteindre un record absolu de ventes notionnelles totales. Selon les responsables, Thetanuts a eu plus de 100 000 interactions à travers les événements Galxe, Layer3 et Zealy.

Au premier trimestre de 2024, le mainnet v3 de Thetanuts Finance a été lancé, marquant la transformation de Thetanuts Finance d'un protocole de coffre-fort d'options en un protocole d'options décentralisé sur chaîne se concentrant sur les altcoins, soutenant les utilisateurs dans la réalisation d'opérations longues et courtes.

L'architecture Thetanuts v3 exploitera les coffres-forts de base existants, les marchés de prêt et les pools Uniswap v3, et comprendra également une tarification de marché libre - où les utilisateurs peuvent exprimer leurs opinions sur la tarification.

Tokenomie NUTS

En mai, Thetanuts Finance a annoncé le lancement de $NUTS, le jeton de gouvernance de l'écosystème, qui sera utilisé pour promouvoir les objectifs à long terme du protocole, notamment la décentralisation, la gouvernance et les incitations.

L'offre maximale de NUTS est de 10 milliards, représentant environ 7,5% de l'offre en circulation initiale. Les jetons sont distribués comme suit :

・Communauté : 43.5%

・Investisseurs : 11.9%

・Équipe: 20%

・Trésorerie : 20.1%

・Saison des largages 1: 3.0%

・Vente publique : 1,0%

・Liquidité initiale : 0.5%

Thetanuts Finance fait référence au modèle de vote sous séquestre de Curve. Les incitations à la liquidité seront émises sous la forme de $veNUTS sur le réseau principal Ethereum à la fin de chaque époque et pourront être utilisées après avoir été réclamées.

NUTS peut être mis en jeu en tant que veNUTS dans un rapport de 1:1 et peut ensuite être débloqué de manière linéaire en liquidités $NUTS sur une période de 90 jours. Les détenteurs de $veNUTS peuvent profiter de divers avantages des membres de la communauté Thetanuts Finance et participer au vote pondéré des différents composants de l'écosystème Thetanuts Finance. Les détenteurs peuvent en outre bloquer les $veNUTS pour recevoir jusqu'à 1,5x d'incitations en liquidité pour des émissions accélérées sur Thetanuts Finance.

Les frais collectés par Thetanuts Finance seront accumulés dans le trésor du protocole, qui sera géré par le Thetanuts Finance DAO après l'activation de la fonction de gouvernance.

Comment maximiser vos profits avec Thetanuts

Prêt

Le marché de prêt v3 est un module central dans Thetanuts Finance v3, avec son contrat inspiré par Aave v2. Cela permet aux utilisateurs de prendre des positions longues ou courtes sur des options on-chain, avec des actifs pris en charge comprenant $XYZ-C, $XYZ-P, $XYZ et USDC.

De plus, Thetanuts prend également en charge les prêts flash. Tout comme Aave v2, le marché du prêt permettra les prêts flash, permettant aux utilisateurs d'emprunter jusqu'à 95% de prêts LTV. Cela signifie qu'en théorie, la limite de levier des positions longues est jusqu'à 20 X.

Après que les utilisateurs ouvrent des options d'achat à découvert ou des positions d'options de vente à découvert, le système invitera les utilisateurs à Booster, en déposant des jetons LP du Basic Vault sur le marché du prêt. En fournissant de la liquidité sur le marché du prêt, les prêteurs génèrent des revenus sous forme d'intérêts sur les prêts.

Les prêteurs sur le marché du prêt peuvent utiliser leurs positions comme garantie pour des prêts, empruntant $XYZ ou $USDC en fonction du pool de fonds qu'ils fournissent. Cela permet aux utilisateurs d'atteindre une efficacité en capital plus élevée sur la garantie de leurs positions courtes et leur permet d'interagir avec d'autres composants de l'écosystème Thetanuts Finance v3 en utilisant le capital emprunté sur le marché du prêt.

Stratégie LRTValut

En mars de cette année, Thetanuts Finance v3 a également lancé le LRT Strategy Vault, intégrant le produit PT-eETH de Pendle, et a créé un vault stratégique LRT à effet de levier sur le réseau principal d'Ethereum, permettant aux utilisateurs de générer des rendements supplémentaires sur leurs actifs LRT. Cela inclut PT-weETH, PT-USDe, et d'autres vaults d'options.

En prenant PT weETH comme exemple, sur l'interface utilisateur Thetanuts, les utilisateurs 'Zap' leur PT weETH. PT weETH est déposé sur le marché de prêt Thetanuts v3, empruntant de l'ETH, qui est ensuite déposé dans le coffre-fort de base ETH-C, générant des frais supplémentaires d'options de coffre-fort de base.

Grâce à la LRT Strategy Vault, les utilisateurs peuvent générer jusqu'à 3 sources de revenus, y compris le revenu fixe PT weETH, la prime d'option Basic Vaults ETH-C de Thetanuts et les récompenses en jetons NUTS.

ObtenirPlus de rendement

En plus d'utiliser le marché du prêt et le coffre-fort de la stratégie LRT, les utilisateurs peuvent également obtenir des rendements en ajoutant de la liquidité.

Les fournisseurs de liquidités dans le module de liquidité auront droit aux frais d'option des Basic Vaults, aux intérêts du marché du prêt, aux frais de transaction AMM, aux incitations potentielles en jetons NUTS et aux récompenses potentielles en jetons supplémentaires.

Thetanuts Finance appartient au modèle Vaults des produits d'options, où les vendeurs d'options déposent des garanties dans un coffre-fort et émettent des jetons ERC-20 représentant les droits d'option à un certain taux de garantie. Le fait de détenir ce jeton est considéré comme ayant le droit de l'acheteur d'options, qui s'exercera automatiquement ou expirera à l'échéance.

En tant que projet représentatif pour l'émission de produits structurés, les stratégies de Thetanuts sont traditionnellement centrées sur le vendeur, mais après la v3, elles prennent également en charge les stratégies des acheteurs. En utilisant les AMM et les marchés de prêt, les LP et les traders peuvent choisir d'aller long ou court sur les options on-chain.

Avec l'AMM, les utilisateurs peuvent également clôturer leurs positions immédiatement, contrairement à avant où ils devaient attendre la fin de la prochaine LP de l'époque pour sortir de la position. De plus, Thetanuts v3 simplifie l'interface utilisateur, abstrait diverses fonctions de transaction telles que le Basic Vault et le prêt, et simplifie l'expérience interactive, ce qui améliore considérablement l'expérience utilisateur.

Après le lancement du jeton NUTS, Thetanuts lancera également un modèle de gouvernance DAO, faisant progresser davantage son parcours vers la décentralisation. En tant que protocole d'options sur chaîne leader aujourd'hui, Thetanuts a connu un certain succès, mais amener plus de traders à profiter des options est un effort à long terme.

Clause de non-responsabilité：

1. Cet article est repris de [GateBlockBeats]. A transmis le titre original '空投在即，一文解读链上期权Thetanuts Finance'. Tous les droits d'auteur appartiennent à l'auteur original [BlockBeats]. Si des objections sont soulevées concernant cette reproduction, veuillez contacter le Gate Learnéquipe et ils s'en occuperont rapidement.
2. Clause de non-responsabilité: Les points de vue et opinions exprimés dans cet article sont uniquement ceux de l'auteur et ne constituent aucun conseil en investissement.
3. Les traductions de l'article dans d'autres langues sont effectuées par l'équipe Gate Learn. Sauf mention contraire, la copie, la distribution ou le plagiat des articles traduits est interdite.