Aperçu mondial de la réglementation des stablecoins
Ces dernières années, les stablecoins, en tant que cryptomonnaies liées à des devises fiat ou à d'autres actifs, ont été largement utilisés dans des domaines tels que les paiements transfrontaliers et la DeFi, en raison de leur caractéristique de valeur stable, attirant une attention particulière des régulateurs du monde entier. Au cours de ce cycle, les actifs du monde réel (RWA) se sont particulièrement démarqués, attirant de nombreuses institutions et investisseurs des secteurs de la finance traditionnelle et du Web3. Avec le développement rapide des stablecoins, les gouvernements et les organisations internationales ont également commencé à adopter progressivement des politiques de régulation connexes.
États-Unis
En tant que l'un des principaux marchés de développement des stablecoins, le cadre réglementaire des États-Unis est mis en œuvre par plusieurs agences, y compris le ministère des Finances, la Commission des valeurs mobilières (SEC) et la Commission des contrats à terme sur les marchandises (CFTC). La SEC pourrait considérer certains stablecoins comme des valeurs mobilières, exigeant qu'ils se conforment aux dispositions de la loi sur les valeurs mobilières. Le Bureau du contrôleur de la monnaie (OCC), qui relève du ministère des Finances, a proposé de permettre aux banques nationales et aux associations d'épargne fédérales de fournir des services aux émetteurs de stablecoins, mais cela doit être conforme aux exigences de lutte contre le blanchiment d'argent et de conformité. Actuellement, le Congrès américain discute de propositions législatives telles que le "Projet de loi sur la transparence des stablecoins", visant à établir un cadre réglementaire unifié pour les stablecoins.
Union européenne
L'Union européenne régule principalement les stablecoins par le règlement sur les marchés des actifs cryptographiques (MiCA). MiCA divise les stablecoins en deux catégories : les jetons de référence d'actifs (ART) et les jetons de monnaie électronique (EMT), et établit des exigences réglementaires correspondantes. Les entités émettant des stablecoins doivent obtenir une autorisation d'un État membre de l'Union européenne et respecter des conditions telles que la réserve de capital et la transparence des divulgations.
Hong Kong
L'Autorité monétaire de Hong Kong et le Bureau des affaires financières et du Trésor ont publié le contenu principal du régime de réglementation des stablecoins le 17 juillet 2023. Selon ce régime, les entreprises émettant ou promouvant des stablecoins adossés à des devises fiduciaires à Hong Kong doivent obtenir une licence de l'Autorité monétaire. Les exigences réglementaires couvrent la gestion des actifs de réserve, la gouvernance d'entreprise, le contrôle des risques, la divulgation d'informations et la lutte contre le blanchiment d'argent. De plus, l'Autorité monétaire a lancé un programme "sandbox" pour les émetteurs de stablecoins et a annoncé la liste des premiers participants. Le 6 décembre 2023, le gouvernement de Hong Kong a publié dans le Journal officiel le "projet de loi sur les stablecoins", visant à améliorer le cadre réglementaire des activités liées aux actifs virtuels.
Singapour
Singapour considère les stablecoins comme des jetons de paiement numérique, dont l'émission et la circulation doivent être autorisées par l'Autorité monétaire de Singapour (MAS). La MAS offre un environnement réglementaire pour les startups afin de tester des modèles commerciaux liés aux stablecoins.
Japon
Le Japon a révisé la Loi sur les services de paiement (PSA) en juin 2022, établissant un cadre réglementaire pour l'émission et le commerce des stablecoins. La PSA révisée définit les stablecoins entièrement soutenus par des monnaies fiduciaires comme "outils de paiement électronique" (EPI). Seules trois catégories d'institutions – les banques, les fournisseurs de services de transfert de fonds et les sociétés de fiducie – peuvent émettre des stablecoins. Les institutions souhaitant mener des activités liées aux stablecoins doivent s'enregistrer en tant que fournisseurs de services d'outils de paiement électronique (EPISP).
Brésil
Le président de la Banque centrale du Brésil, Roberto Campos Neto, a déclaré qu'il prévoyait de réglementer les stablecoins et la tokenisation des actifs d'ici 2025. En novembre 2023, la Banque centrale a proposé une réglementation qui suggère d'interdire aux utilisateurs de retirer des stablecoins des échanges centralisés vers des portefeuilles auto-hébergés. Cependant, en décembre, des informations ont indiqué que la Banque centrale pourrait lever cette interdiction si des problèmes clés tels que la transparence des transactions étaient améliorés.
Perspectives
À l'échelle mondiale, les régulateurs adoptent différentes approches pour réguler le marché des stablecoins. Que ce soit par la création de bacs à sable réglementaires ou par une réglementation différenciée basée sur les différentes caractéristiques des stablecoins, davantage de politiques de régulation des stablecoins devraient émerger à l'avenir. Les paiements transfrontaliers semblent devenir l'un des scénarios d'application les plus répandus des stablecoins. Avec l'amélioration progressive du cadre réglementaire, le marché des stablecoins devrait connaître un développement plus sain et durable.
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ServantOfSatoshi
· 07-24 04:01
La régulation, c'est prendre les gens pour des idiots dans un cycle.
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FromMinerToFarmer
· 07-23 20:09
La réglementation arrive, il va encore falloir se coucher.
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CommunityLurker
· 07-23 13:47
La réglementation est si stricte, comment gérer le bull run !!?
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GasGuzzler
· 07-23 11:20
La SEC régule trop, c'est énervant.
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MevHunter
· 07-21 06:05
À quoi bon une réglementation trop stricte ? On voit à travers, mais on ne le dit pas.
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SchrodingerWallet
· 07-21 05:53
Avec un renforcement de la réglementation, USDT, vite !
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GhostAddressHunter
· 07-21 05:51
La régulation peut-elle protéger quoi que ce soit ? Rug Pull et c'est fini.
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WhaleMinion
· 07-21 05:38
La régulation est un tigre de papier, voyons qui court le plus vite.
Réglementation mondiale des stablecoins de plus en plus stricte : analyse complète des politiques de chaque pays.
Aperçu mondial de la réglementation des stablecoins
Ces dernières années, les stablecoins, en tant que cryptomonnaies liées à des devises fiat ou à d'autres actifs, ont été largement utilisés dans des domaines tels que les paiements transfrontaliers et la DeFi, en raison de leur caractéristique de valeur stable, attirant une attention particulière des régulateurs du monde entier. Au cours de ce cycle, les actifs du monde réel (RWA) se sont particulièrement démarqués, attirant de nombreuses institutions et investisseurs des secteurs de la finance traditionnelle et du Web3. Avec le développement rapide des stablecoins, les gouvernements et les organisations internationales ont également commencé à adopter progressivement des politiques de régulation connexes.
États-Unis
En tant que l'un des principaux marchés de développement des stablecoins, le cadre réglementaire des États-Unis est mis en œuvre par plusieurs agences, y compris le ministère des Finances, la Commission des valeurs mobilières (SEC) et la Commission des contrats à terme sur les marchandises (CFTC). La SEC pourrait considérer certains stablecoins comme des valeurs mobilières, exigeant qu'ils se conforment aux dispositions de la loi sur les valeurs mobilières. Le Bureau du contrôleur de la monnaie (OCC), qui relève du ministère des Finances, a proposé de permettre aux banques nationales et aux associations d'épargne fédérales de fournir des services aux émetteurs de stablecoins, mais cela doit être conforme aux exigences de lutte contre le blanchiment d'argent et de conformité. Actuellement, le Congrès américain discute de propositions législatives telles que le "Projet de loi sur la transparence des stablecoins", visant à établir un cadre réglementaire unifié pour les stablecoins.
Union européenne
L'Union européenne régule principalement les stablecoins par le règlement sur les marchés des actifs cryptographiques (MiCA). MiCA divise les stablecoins en deux catégories : les jetons de référence d'actifs (ART) et les jetons de monnaie électronique (EMT), et établit des exigences réglementaires correspondantes. Les entités émettant des stablecoins doivent obtenir une autorisation d'un État membre de l'Union européenne et respecter des conditions telles que la réserve de capital et la transparence des divulgations.
Hong Kong
L'Autorité monétaire de Hong Kong et le Bureau des affaires financières et du Trésor ont publié le contenu principal du régime de réglementation des stablecoins le 17 juillet 2023. Selon ce régime, les entreprises émettant ou promouvant des stablecoins adossés à des devises fiduciaires à Hong Kong doivent obtenir une licence de l'Autorité monétaire. Les exigences réglementaires couvrent la gestion des actifs de réserve, la gouvernance d'entreprise, le contrôle des risques, la divulgation d'informations et la lutte contre le blanchiment d'argent. De plus, l'Autorité monétaire a lancé un programme "sandbox" pour les émetteurs de stablecoins et a annoncé la liste des premiers participants. Le 6 décembre 2023, le gouvernement de Hong Kong a publié dans le Journal officiel le "projet de loi sur les stablecoins", visant à améliorer le cadre réglementaire des activités liées aux actifs virtuels.
Singapour
Singapour considère les stablecoins comme des jetons de paiement numérique, dont l'émission et la circulation doivent être autorisées par l'Autorité monétaire de Singapour (MAS). La MAS offre un environnement réglementaire pour les startups afin de tester des modèles commerciaux liés aux stablecoins.
Japon
Le Japon a révisé la Loi sur les services de paiement (PSA) en juin 2022, établissant un cadre réglementaire pour l'émission et le commerce des stablecoins. La PSA révisée définit les stablecoins entièrement soutenus par des monnaies fiduciaires comme "outils de paiement électronique" (EPI). Seules trois catégories d'institutions – les banques, les fournisseurs de services de transfert de fonds et les sociétés de fiducie – peuvent émettre des stablecoins. Les institutions souhaitant mener des activités liées aux stablecoins doivent s'enregistrer en tant que fournisseurs de services d'outils de paiement électronique (EPISP).
Brésil
Le président de la Banque centrale du Brésil, Roberto Campos Neto, a déclaré qu'il prévoyait de réglementer les stablecoins et la tokenisation des actifs d'ici 2025. En novembre 2023, la Banque centrale a proposé une réglementation qui suggère d'interdire aux utilisateurs de retirer des stablecoins des échanges centralisés vers des portefeuilles auto-hébergés. Cependant, en décembre, des informations ont indiqué que la Banque centrale pourrait lever cette interdiction si des problèmes clés tels que la transparence des transactions étaient améliorés.
Perspectives
À l'échelle mondiale, les régulateurs adoptent différentes approches pour réguler le marché des stablecoins. Que ce soit par la création de bacs à sable réglementaires ou par une réglementation différenciée basée sur les différentes caractéristiques des stablecoins, davantage de politiques de régulation des stablecoins devraient émerger à l'avenir. Les paiements transfrontaliers semblent devenir l'un des scénarios d'application les plus répandus des stablecoins. Avec l'amélioration progressive du cadre réglementaire, le marché des stablecoins devrait connaître un développement plus sain et durable.