RWA : Un nouveau chapitre dans le monde financier de demain
Introduction
La tokenisation des actifs réels (RWA) vise à améliorer la liquidité, la transparence et l'accessibilité, permettant à un plus grand nombre de personnes d'accéder à des actifs de grande valeur. Bien que cette explication soit générale, elle n'est pas entièrement précise. Cet article explorera, d'un point de vue personnel, la véritable signification des RWA dans le contexte actuel.
I. L'évolution des RWA
La fusion de la blockchain avec les actifs réels remonte au concept des Colored Coins des débuts de Bitcoin. C'est la première tentative systématique de réaliser des fonctions non monétaires sur la blockchain, marquant ainsi le début de l'intelligence de la blockchain. Cependant, en raison des limitations techniques et des problèmes de confiance centralisée, cette tentative n'a finalement pas abouti.
Avec l'émergence de chaînes de blocs Turing-completes comme Ethereum, la technologie blockchain entre dans une nouvelle phase de développement. Cependant, au cours des dix dernières années, à part les stablecoins adossés à des monnaies fiat, les RWA ont toujours été dans un état où la théorie l'emporte sur la pratique. Cela est principalement dû à :
L'essence décentralisée de la blockchain est en contradiction avec la confiance centralisée requise par les RWA.
La complexité des actifs réels, en particulier des actifs non financiers, rend difficile leur représentation complète sur la chaîne.
La faible volatilité et le rendement des actifs traditionnels contrastent fortement avec le marché des cryptomonnaies, manquant ainsi d'attrait.
II. Évolution du cadre réglementaire
Récemment, des cadres réglementaires liés aux RWA ont été lancés à Hong Kong, Dubaï, Singapour et ailleurs, fournissant une base pour leur développement. Cependant, la fragmentation de la réglementation mondiale et l'attitude prudente des institutions financières traditionnelles face aux risques restent des défis majeurs.
Les priorités de régulation varient selon les régions : les États-Unis se concentrent sur la classification des titres et la protection des investisseurs ; Hong Kong a lancé un programme de sandbox pour tester les actifs tokenisés ; l'Union européenne a réglementé le marché des actifs cryptographiques via la loi MiCA ; Dubaï et Singapour adoptent une approche plus ouverte, favorisant l'innovation grâce à des sandboxes réglementaires.
Bien que le cadre réglementaire s'améliore progressivement, les protocoles RWA font toujours face à des défis en matière d'accessibilité et d'interopérabilité. Certains projets comme Ondo Finance tentent de trouver un équilibre entre conformité et décentralisation grâce à des conceptions innovantes (comme le jeton USDY), mais cette solution complexe pourrait ne pas être idéale à long terme.
Trois, l'état actuel et les opportunités des RWA
Selon les données, la valeur totale des actifs RWA sur la chaîne dépasse 20 milliards de dollars, comprenant principalement des prêts privés, des obligations américaines, des matières premières, des biens immobiliers et des titres d'actions. Le protocole RWA est principalement destiné aux utilisateurs de la finance traditionnelle, en particulier aux petites et moyennes entreprises et aux clients de niveau institutionnel.
Les avantages des RWA sur la blockchain incluent :
Règlement instantané 24/7
Briser les restrictions géographiques et fournir une liquidité mondiale
Réduire le coût marginal des services
Fournir des canaux de financement pour les groupes (comme les entreprises minières, les petites bourses) que le système financier traditionnel a du mal à servir.
Réduire le seuil d'investissement pour réaliser une finance inclusive
Pour l'écosystème des cryptomonnaies, le succès des RWA pourrait créer un espace de marché de l'ordre de milliers de milliards. En même temps, les RWA offrent également aux utilisateurs de la DeFi davantage d'options de répartition d'actifs, telles que des produits financiers traditionnels comme l'or, les devises, les obligations américaines, ainsi que certains actifs innovants.
Quatre, RWA en tant que "porteur d'épée" du monde de la blockchain
Les RWA ont le potentiel de devenir une force importante dans le monde de la blockchain. Prenons l'exemple des NFT, où de nombreux projets rencontrent des problèmes en matière de propriété intellectuelle, de droits de décision et de répartition des revenus. L'introduction du concept RWA pourrait aider à établir un mécanisme de répartition des droits plus juste et transparent, permettant aux détenteurs d'obtenir réellement les droits et les revenus correspondants.
Cinq, Perspectives d'avenir
RWA représente le potentiel de la refonte financière, capable d'apporter des opportunités du monde réel dans le domaine de la blockchain. Cependant, le cadre réglementaire actuel limite encore l'exploitation complète de son potentiel. À l'avenir, nous espérons voir plus d'innovations qui briseront les barrières entre la finance traditionnelle et la blockchain.
Le monde idéal des RWA devrait être un réseau financier mondial sans frontières et hautement efficace. Les investisseurs devraient pouvoir participer facilement aux opportunités d'investissement dans le monde entier, réalisant ainsi une véritable allocation mondiale des actifs. La réalisation de cette vision nécessite un effort conjoint de la technologie, de la réglementation et des participants du marché.
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RugpullTherapist
· 07-26 16:29
Est-ce que c'est intéressant de mettre en chaîne ?
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SighingCashier
· 07-25 13:50
C'est juste pour faire du buzz et gagner de l'argent rapidement.
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AirdropHunterZhang
· 07-24 23:23
prendre les gens pour des idiots. Ne fais pas de choses inutiles.
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gaslight_gasfeez
· 07-24 23:13
Regarde quoi, il n'y a rien de nouveau.
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GasFeeNightmare
· 07-24 23:10
C'est un peu intéressant
Voir l'originalRépondre0
AirdropHunter9000
· 07-24 22:54
Allez-y, de toute façon, vous n'avez rien à faire.
RWA: Un nouveau chapitre de la fusion entre Blockchain et TradFi
RWA : Un nouveau chapitre dans le monde financier de demain
Introduction
La tokenisation des actifs réels (RWA) vise à améliorer la liquidité, la transparence et l'accessibilité, permettant à un plus grand nombre de personnes d'accéder à des actifs de grande valeur. Bien que cette explication soit générale, elle n'est pas entièrement précise. Cet article explorera, d'un point de vue personnel, la véritable signification des RWA dans le contexte actuel.
I. L'évolution des RWA
La fusion de la blockchain avec les actifs réels remonte au concept des Colored Coins des débuts de Bitcoin. C'est la première tentative systématique de réaliser des fonctions non monétaires sur la blockchain, marquant ainsi le début de l'intelligence de la blockchain. Cependant, en raison des limitations techniques et des problèmes de confiance centralisée, cette tentative n'a finalement pas abouti.
Avec l'émergence de chaînes de blocs Turing-completes comme Ethereum, la technologie blockchain entre dans une nouvelle phase de développement. Cependant, au cours des dix dernières années, à part les stablecoins adossés à des monnaies fiat, les RWA ont toujours été dans un état où la théorie l'emporte sur la pratique. Cela est principalement dû à :
II. Évolution du cadre réglementaire
Récemment, des cadres réglementaires liés aux RWA ont été lancés à Hong Kong, Dubaï, Singapour et ailleurs, fournissant une base pour leur développement. Cependant, la fragmentation de la réglementation mondiale et l'attitude prudente des institutions financières traditionnelles face aux risques restent des défis majeurs.
Les priorités de régulation varient selon les régions : les États-Unis se concentrent sur la classification des titres et la protection des investisseurs ; Hong Kong a lancé un programme de sandbox pour tester les actifs tokenisés ; l'Union européenne a réglementé le marché des actifs cryptographiques via la loi MiCA ; Dubaï et Singapour adoptent une approche plus ouverte, favorisant l'innovation grâce à des sandboxes réglementaires.
Bien que le cadre réglementaire s'améliore progressivement, les protocoles RWA font toujours face à des défis en matière d'accessibilité et d'interopérabilité. Certains projets comme Ondo Finance tentent de trouver un équilibre entre conformité et décentralisation grâce à des conceptions innovantes (comme le jeton USDY), mais cette solution complexe pourrait ne pas être idéale à long terme.
Trois, l'état actuel et les opportunités des RWA
Selon les données, la valeur totale des actifs RWA sur la chaîne dépasse 20 milliards de dollars, comprenant principalement des prêts privés, des obligations américaines, des matières premières, des biens immobiliers et des titres d'actions. Le protocole RWA est principalement destiné aux utilisateurs de la finance traditionnelle, en particulier aux petites et moyennes entreprises et aux clients de niveau institutionnel.
Les avantages des RWA sur la blockchain incluent :
Pour l'écosystème des cryptomonnaies, le succès des RWA pourrait créer un espace de marché de l'ordre de milliers de milliards. En même temps, les RWA offrent également aux utilisateurs de la DeFi davantage d'options de répartition d'actifs, telles que des produits financiers traditionnels comme l'or, les devises, les obligations américaines, ainsi que certains actifs innovants.
Quatre, RWA en tant que "porteur d'épée" du monde de la blockchain
Les RWA ont le potentiel de devenir une force importante dans le monde de la blockchain. Prenons l'exemple des NFT, où de nombreux projets rencontrent des problèmes en matière de propriété intellectuelle, de droits de décision et de répartition des revenus. L'introduction du concept RWA pourrait aider à établir un mécanisme de répartition des droits plus juste et transparent, permettant aux détenteurs d'obtenir réellement les droits et les revenus correspondants.
Cinq, Perspectives d'avenir
RWA représente le potentiel de la refonte financière, capable d'apporter des opportunités du monde réel dans le domaine de la blockchain. Cependant, le cadre réglementaire actuel limite encore l'exploitation complète de son potentiel. À l'avenir, nous espérons voir plus d'innovations qui briseront les barrières entre la finance traditionnelle et la blockchain.
Le monde idéal des RWA devrait être un réseau financier mondial sans frontières et hautement efficace. Les investisseurs devraient pouvoir participer facilement aux opportunités d'investissement dans le monde entier, réalisant ainsi une véritable allocation mondiale des actifs. La réalisation de cette vision nécessite un effort conjoint de la technologie, de la réglementation et des participants du marché.