private sale Jetonisation : explorer un accès au marché plus large
Le marché du capital-investissement a longtemps été un domaine réservé aux investisseurs institutionnels et aux particuliers fortunés, rendant difficile la participation des investisseurs ordinaires. Au cours des 25 dernières années, la valeur créée par le marché privé est environ trois fois celle du marché public, mais ces rendements élevés sont inaccessibles à la plupart des gens. Cette barrière structurelle découle principalement de deux facteurs : d'une part, le processus de financement des sociétés de capital-investissement est hautement sensible et généralement ouvert uniquement aux investisseurs institutionnels de renom ; d'autre part, le développement du marché du capital-investissement offre aux entreprises davantage d'options de financement, de sorte que de nombreuses sociétés peuvent lever d'énormes fonds sans avoir besoin de s'introduire en bourse.
Prenons OpenAI comme exemple, cette entreprise a levé plus de 10 milliards de dollars auprès de ses principaux investisseurs en seulement quelques mois. Cela souligne la fermeture de l'environnement d'investissement actuel et aggrave l'inégalité dans la répartition des opportunités de forte croissance.
Dans ce contexte, la tokenisation des actifs est considérée comme une solution possible. Ce modèle convertit les actifs du monde réel en jetons numériques, permettant la propriété fractionnée et le trading mondial 24/7. Bien qu'il existe déjà des plateformes améliorant l'accessibilité dans la finance traditionnelle, ce qui rend la tokenisation unique réside dans sa structure de marché. Contrairement au modèle traditionnel de mise en relation pair à pair, les actifs tokenisés peuvent être listés sur des échanges, avec des pools de liquidité ou des teneurs de marché fournissant des contreparties continues, ce qui améliore l'efficacité d'exécution et la précision des prix.
Actuellement, plusieurs projets explorent différentes méthodes de tokenisation des actions pré-IPO :
Ventuals a construit une structure de contrat perpétuel permettant de trader sans posséder l'actif sous-jacent, mais son modèle de tarification et la dépendance aux oracle posent des défis.
Jarsy adopte un modèle de tokenisation par actif de 1:1, acquérant directement des actions Pre-IPO et émettant des jetons correspondants. Bien que cela réduise le seuil d'investissement, cela fait face à des limitations en termes de liquidité et d'évolutivité.
PreStocks adopte également un modèle similaire à Jarsy, mais est construit sur Solana et est plus étroitement intégré aux échanges décentralisés.
Bien que ces plateformes montrent des signes de développement précoce, le marché des actions tokenisées fait encore face à des défis majeurs. Le principal problème est l'incertitude réglementaire, la plupart des juridictions manquant d'un cadre juridique clair. Ensuite, la résistance des sociétés de private sale constitue également un obstacle important, car elles ne souhaitent pas renoncer au contrôle de la structure du capital et de la gestion des investisseurs. De plus, la complexité technique et opérationnelle ne doit pas être ignorée.
Bien que des restrictions existent actuellement, les participants au marché recherchent activement des solutions. La tokenisation offre une voie potentielle pour améliorer l'accessibilité du marché du capital-investissement, bien qu'elle en soit encore à ses débuts. Avec les avancées technologiques et l'adaptation du marché, les possibilités dans ce domaine devraient être redéfinies.
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GateUser-a5fa8bd0
· 08-15 14:34
Même pauvre, il faut acheter une pierre pour se mélanger au groupe.
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AirdropFreedom
· 08-15 12:47
L'assetisation et la liberté coexisteront finalement~
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LiquidityOracle
· 08-15 09:22
Avoir beaucoup d'argent n'est pas un problème, le problème est de ne pas pouvoir y accéder.
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0xSunnyDay
· 08-13 12:18
Le capital est toujours un piège.
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GweiWatcher
· 08-12 17:04
Faire de la tokenisation de fil, VC ont déjà pris les gens pour des idiots.
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0xLostKey
· 08-12 17:04
Tout ce qui touche à la chaîne, tout se transforme.
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Layer3Dreamer
· 08-12 17:01
théoriquement parlant, la tokenisation n'est que L1 du vecteur de démocratisation...
Tokenisation des actions privées : une nouvelle voie pour briser les barrières à l'investissement
private sale Jetonisation : explorer un accès au marché plus large
Le marché du capital-investissement a longtemps été un domaine réservé aux investisseurs institutionnels et aux particuliers fortunés, rendant difficile la participation des investisseurs ordinaires. Au cours des 25 dernières années, la valeur créée par le marché privé est environ trois fois celle du marché public, mais ces rendements élevés sont inaccessibles à la plupart des gens. Cette barrière structurelle découle principalement de deux facteurs : d'une part, le processus de financement des sociétés de capital-investissement est hautement sensible et généralement ouvert uniquement aux investisseurs institutionnels de renom ; d'autre part, le développement du marché du capital-investissement offre aux entreprises davantage d'options de financement, de sorte que de nombreuses sociétés peuvent lever d'énormes fonds sans avoir besoin de s'introduire en bourse.
Prenons OpenAI comme exemple, cette entreprise a levé plus de 10 milliards de dollars auprès de ses principaux investisseurs en seulement quelques mois. Cela souligne la fermeture de l'environnement d'investissement actuel et aggrave l'inégalité dans la répartition des opportunités de forte croissance.
Dans ce contexte, la tokenisation des actifs est considérée comme une solution possible. Ce modèle convertit les actifs du monde réel en jetons numériques, permettant la propriété fractionnée et le trading mondial 24/7. Bien qu'il existe déjà des plateformes améliorant l'accessibilité dans la finance traditionnelle, ce qui rend la tokenisation unique réside dans sa structure de marché. Contrairement au modèle traditionnel de mise en relation pair à pair, les actifs tokenisés peuvent être listés sur des échanges, avec des pools de liquidité ou des teneurs de marché fournissant des contreparties continues, ce qui améliore l'efficacité d'exécution et la précision des prix.
Actuellement, plusieurs projets explorent différentes méthodes de tokenisation des actions pré-IPO :
Ventuals a construit une structure de contrat perpétuel permettant de trader sans posséder l'actif sous-jacent, mais son modèle de tarification et la dépendance aux oracle posent des défis.
Jarsy adopte un modèle de tokenisation par actif de 1:1, acquérant directement des actions Pre-IPO et émettant des jetons correspondants. Bien que cela réduise le seuil d'investissement, cela fait face à des limitations en termes de liquidité et d'évolutivité.
PreStocks adopte également un modèle similaire à Jarsy, mais est construit sur Solana et est plus étroitement intégré aux échanges décentralisés.
Bien que ces plateformes montrent des signes de développement précoce, le marché des actions tokenisées fait encore face à des défis majeurs. Le principal problème est l'incertitude réglementaire, la plupart des juridictions manquant d'un cadre juridique clair. Ensuite, la résistance des sociétés de private sale constitue également un obstacle important, car elles ne souhaitent pas renoncer au contrôle de la structure du capital et de la gestion des investisseurs. De plus, la complexité technique et opérationnelle ne doit pas être ignorée.
Bien que des restrictions existent actuellement, les participants au marché recherchent activement des solutions. La tokenisation offre une voie potentielle pour améliorer l'accessibilité du marché du capital-investissement, bien qu'elle en soit encore à ses débuts. Avec les avancées technologiques et l'adaptation du marché, les possibilités dans ce domaine devraient être redéfinies.