Perkembangan RWA mempercepat, Hong Kong menjadi pelopor kepatuhan
Proses tokenisasi aset global sedang berkembang dengan cepat. Menurut platform data, hingga April 2025, total nilai aset RWA di blockchain global telah melampaui 22 miliar USD. Deloitte memprediksi bahwa ukuran pasar properti yang ditokenisasi akan mencapai 4 triliun USD pada tahun 2035.
Dalam gelombang inovasi keuangan ini, Hong Kong menjadi pelopor pengembangan kepatuhan di bidang RWA berkat keunggulan sistemnya. Longxin Group meluncurkan proyek tokenisasi aset stasiun pengisian, dan Huaxia Fund meluncurkan dana tokenisasi kepatuhan pertama di Asia. Beberapa contoh acuan yang telah diterapkan membuktikan potensi aplikasi cara pembiayaan inovatif ini di bidang aset fisik.
I. Definisi dan Keunggulan RWA
RWA(Aset Dunia Nyata) mengacu pada tokenisasi aset dunia nyata, merupakan model keuangan inovatif yang berbasis pada teknologi blockchain. Ini memetakan aset fisik atau aset keuangan ke dalam blockchain, mengubahnya menjadi token digital yang memiliki likuiditas tinggi dan dapat dibagi. Proses ini tidak hanya mewujudkan digitalisasi aset, tetapi juga memberikan transparansi dan jejak yang belum pernah ada sebelumnya pada aset.
Dari sudut pandang kepatuhan hukum, RWA adalah konsep yang luas, semua proses tokenisasi aset yang diimplementasikan melalui teknologi blockchain dapat disebut sebagai RWA.
Model RWA memiliki keuntungan sebagai berikut:
Mengaktifkan skenario pendanaan aset berat yang sulit dijangkau oleh keuangan tradisional, menyediakan "cara baru untuk menghasilkan pendapatan" bagi perusahaan.
Menurunkan ambang investasi, agar investor kecil dan menengah juga dapat berpartisipasi dalam investasi aset bernilai tinggi.
Mengurangi biaya pembiayaan, meningkatkan efisiensi pembiayaan, menghindari proses audit yang panjang dalam pembiayaan tradisional.
Menyediakan fleksibilitas struktur perdagangan yang dapat disesuaikan.
Mewujudkan pemisahan yang efektif antara "kredit perusahaan" dan "kredit aset".
Membentuk model pengembangan umpan balik positif yang bersinergi antara on-chain dan off-chain.
Saat ini, produk tokenisasi aset keuangan memimpin dalam jalur RWA. Di masa depan, lebih banyak jenis produk RWA yang berbeda akan masuk ke dalam pandangan para investor, menarik lebih banyak pengguna untuk memasuki ekosistem RWA.
Dua, Kerangka Regulasi RWA Hong Kong
Otoritas Pengawas Sekuritas Hong Kong menerapkan "prinsip transparansi" dalam mengawasi RWA, dengan fokus pada atribut keuangan dari aset yang terkait dengan token, dan bukan pada bentuk token itu sendiri. Dokumen regulasi utama mencakup:
"Surat Edaran mengenai Produk Investasi yang Diterima oleh Otoritas Jasa Keuangan yang Ditokenisasi" (2023 tahun 11 )
"Surat Edaran tentang Kegiatan Terkait Sekuritas Tokenisasi oleh Perantara" ( November 2023 )
Otoritas Moneter "Proyek Ensemble" (2024 tahun 3 )
Dokumen-dokumen ini menjelaskan standar regulasi spesifik untuk produk RWA (, terutama untuk sekuritas tokenisasi ), dan memberikan panduan normatif untuk pengembangan pasar.
Tiga, Poin Kepatuhan untuk Perusahaan Daratan yang Melakukan RWA di Hong Kong
Karena daratan Cina melarang kegiatan penerbitan dan pendanaan token, penerbitan koin untuk proyek RWA harus dilakukan di luar negeri. Hong Kong, karena kerangka regulasi yang lengkap, sikap kebijakan yang ramah, dan ekosistem industri yang kaya, menjadi lokasi pilihan utama bagi perusahaan Cina untuk melaksanakan proyek RWA.
Poin kepatuhan kunci untuk melaksanakan proyek RWA di Hong Kong meliputi:
( satu ) aset dasar Kepatuhan
Penegasan Aset: melakukan due diligence yang rinci, memastikan kepemilikan aset jelas dan sah.
Audit aset: Menggunakan lembaga profesional untuk melakukan audit, memberikan referensi untuk penetapan harga dan penerbitan.
Pemisahan Aset: Memisahkan aset dasar dari entitas operasional untuk mencapai isolasi risiko.
( dua ) Data di rantai kepatuhan
Dapat menggunakan model "dua rantai satu jembatan": data aset diunggah ke rantai aliansi domestik, token RWA dikerahkan di rantai publik luar negeri, diikat melalui jembatan lintas rantai.
Juga dapat memanfaatkan zona percobaan aliran data lintas batas di Pelabuhan Perdagangan Bebas Hainan untuk menyelesaikan pengalihan dan sirkulasi data lintas batas.
( tiga ) aliran dana Kepatuhan
Dana yang dihimpun dari luar negeri dapat dikumpulkan melalui saluran dana seperti QFLP, FDI, atau QFII sebelum dialihkan ke entitas operasional yang sebenarnya. Desain struktur harus mempertimbangkan faktor-faktor seperti pajak, ambang batas akses, dan Kepatuhan.
Singkatnya, dalam melaksanakan proyek RWA di Hong Kong, perlu mempertimbangkan secara menyeluruh persyaratan kepatuhan terkait aset dasar, pengolahan data, dan aliran dana, serta merancang dan melaksanakan arsitektur keseluruhan dengan baik.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
9 Suka
Hadiah
9
6
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
StakeTillRetire
· 08-03 06:58
Ingin menginjak-nginjak kekacauan di Hong Kong? Belum tentu, loh.
Lihat AsliBalas0
0xLuckbox
· 08-02 14:46
Bergantung pada kebijakan untuk mendapatkan makan, terlalu nyata.
Lihat AsliBalas0
MetaverseHobo
· 07-31 12:11
Daerah pelabuhan memang berani sekali.
Lihat AsliBalas0
StablecoinGuardian
· 07-31 11:59
Hong Kong selalu mengerti.
Lihat AsliBalas0
NFTRegretDiary
· 07-31 11:54
4 triliun? Putaran baru permainan untuk para suckers dimulai.
Hong Kong memimpin regulasi RWA, skala tokenisasi aset global akan mencapai 4 triliun dolar AS
Perkembangan RWA mempercepat, Hong Kong menjadi pelopor kepatuhan
Proses tokenisasi aset global sedang berkembang dengan cepat. Menurut platform data, hingga April 2025, total nilai aset RWA di blockchain global telah melampaui 22 miliar USD. Deloitte memprediksi bahwa ukuran pasar properti yang ditokenisasi akan mencapai 4 triliun USD pada tahun 2035.
Dalam gelombang inovasi keuangan ini, Hong Kong menjadi pelopor pengembangan kepatuhan di bidang RWA berkat keunggulan sistemnya. Longxin Group meluncurkan proyek tokenisasi aset stasiun pengisian, dan Huaxia Fund meluncurkan dana tokenisasi kepatuhan pertama di Asia. Beberapa contoh acuan yang telah diterapkan membuktikan potensi aplikasi cara pembiayaan inovatif ini di bidang aset fisik.
I. Definisi dan Keunggulan RWA
RWA(Aset Dunia Nyata) mengacu pada tokenisasi aset dunia nyata, merupakan model keuangan inovatif yang berbasis pada teknologi blockchain. Ini memetakan aset fisik atau aset keuangan ke dalam blockchain, mengubahnya menjadi token digital yang memiliki likuiditas tinggi dan dapat dibagi. Proses ini tidak hanya mewujudkan digitalisasi aset, tetapi juga memberikan transparansi dan jejak yang belum pernah ada sebelumnya pada aset.
Dari sudut pandang kepatuhan hukum, RWA adalah konsep yang luas, semua proses tokenisasi aset yang diimplementasikan melalui teknologi blockchain dapat disebut sebagai RWA.
Model RWA memiliki keuntungan sebagai berikut:
Mengaktifkan skenario pendanaan aset berat yang sulit dijangkau oleh keuangan tradisional, menyediakan "cara baru untuk menghasilkan pendapatan" bagi perusahaan.
Menurunkan ambang investasi, agar investor kecil dan menengah juga dapat berpartisipasi dalam investasi aset bernilai tinggi.
Mengurangi biaya pembiayaan, meningkatkan efisiensi pembiayaan, menghindari proses audit yang panjang dalam pembiayaan tradisional.
Menyediakan fleksibilitas struktur perdagangan yang dapat disesuaikan.
Mewujudkan pemisahan yang efektif antara "kredit perusahaan" dan "kredit aset".
Membentuk model pengembangan umpan balik positif yang bersinergi antara on-chain dan off-chain.
Saat ini, produk tokenisasi aset keuangan memimpin dalam jalur RWA. Di masa depan, lebih banyak jenis produk RWA yang berbeda akan masuk ke dalam pandangan para investor, menarik lebih banyak pengguna untuk memasuki ekosistem RWA.
Dua, Kerangka Regulasi RWA Hong Kong
Otoritas Pengawas Sekuritas Hong Kong menerapkan "prinsip transparansi" dalam mengawasi RWA, dengan fokus pada atribut keuangan dari aset yang terkait dengan token, dan bukan pada bentuk token itu sendiri. Dokumen regulasi utama mencakup:
"Surat Edaran mengenai Produk Investasi yang Diterima oleh Otoritas Jasa Keuangan yang Ditokenisasi" (2023 tahun 11 )
"Surat Edaran tentang Kegiatan Terkait Sekuritas Tokenisasi oleh Perantara" ( November 2023 )
Otoritas Moneter "Proyek Ensemble" (2024 tahun 3 )
Dokumen-dokumen ini menjelaskan standar regulasi spesifik untuk produk RWA (, terutama untuk sekuritas tokenisasi ), dan memberikan panduan normatif untuk pengembangan pasar.
Tiga, Poin Kepatuhan untuk Perusahaan Daratan yang Melakukan RWA di Hong Kong
Karena daratan Cina melarang kegiatan penerbitan dan pendanaan token, penerbitan koin untuk proyek RWA harus dilakukan di luar negeri. Hong Kong, karena kerangka regulasi yang lengkap, sikap kebijakan yang ramah, dan ekosistem industri yang kaya, menjadi lokasi pilihan utama bagi perusahaan Cina untuk melaksanakan proyek RWA.
Poin kepatuhan kunci untuk melaksanakan proyek RWA di Hong Kong meliputi:
( satu ) aset dasar Kepatuhan
Penegasan Aset: melakukan due diligence yang rinci, memastikan kepemilikan aset jelas dan sah.
Audit aset: Menggunakan lembaga profesional untuk melakukan audit, memberikan referensi untuk penetapan harga dan penerbitan.
Pemisahan Aset: Memisahkan aset dasar dari entitas operasional untuk mencapai isolasi risiko.
( dua ) Data di rantai kepatuhan
Dapat menggunakan model "dua rantai satu jembatan": data aset diunggah ke rantai aliansi domestik, token RWA dikerahkan di rantai publik luar negeri, diikat melalui jembatan lintas rantai.
Juga dapat memanfaatkan zona percobaan aliran data lintas batas di Pelabuhan Perdagangan Bebas Hainan untuk menyelesaikan pengalihan dan sirkulasi data lintas batas.
( tiga ) aliran dana Kepatuhan
Dana yang dihimpun dari luar negeri dapat dikumpulkan melalui saluran dana seperti QFLP, FDI, atau QFII sebelum dialihkan ke entitas operasional yang sebenarnya. Desain struktur harus mempertimbangkan faktor-faktor seperti pajak, ambang batas akses, dan Kepatuhan.
Singkatnya, dalam melaksanakan proyek RWA di Hong Kong, perlu mempertimbangkan secara menyeluruh persyaratan kepatuhan terkait aset dasar, pengolahan data, dan aliran dana, serta merancang dan melaksanakan arsitektur keseluruhan dengan baik.