Penjualan pribadi tokenisasi: Menjelajahi akses pasar yang lebih luas
Pasar ekuitas swasta telah lama menjadi wilayah eksklusif bagi investor institusi dan individu kaya, sulit bagi investor biasa untuk berpartisipasi. Selama 25 tahun terakhir, nilai yang diciptakan oleh pasar swasta sekitar 3 kali lipat dari pasar terbuka, tetapi imbal hasil tinggi ini tidak dapat dijangkau oleh kebanyakan orang. Hambatan struktural ini terutama disebabkan oleh dua faktor: pertama, proses pendanaan perusahaan swasta sangat sensitif, biasanya hanya terbuka untuk investor institusi terkemuka; kedua, perkembangan pasar modal swasta memberikan lebih banyak pilihan pendanaan bagi perusahaan, banyak perusahaan yang dapat mengumpulkan dana besar tanpa harus go public.
Sebagai contoh OpenAI, perusahaan tersebut telah mengumpulkan lebih dari 10 miliar dolar dari investor utama dalam waktu singkat. Ini menyoroti sifat tertutup dari lingkungan investasi saat ini, yang memperburuk ketidaksetaraan dalam distribusi peluang pertumbuhan tinggi.
Dalam konteks ini, tokenisasi aset dianggap sebagai solusi yang mungkin. Pola ini mengubah aset dunia nyata menjadi token digital, mewujudkan kepemilikan yang terfragmentasi dan perdagangan global 24/7. Meskipun telah ada beberapa platform dalam keuangan tradisional yang meningkatkan aksesibilitas, keunikan tokenisasi terletak pada struktur pasarnya. Berbeda dengan model pencocokan titik-ke-titik tradisional, aset yang ditokenisasi dapat terdaftar di bursa, dengan kolam likuiditas atau pembuat pasar yang menyediakan pihak lawan secara berkelanjutan, sehingga meningkatkan efisiensi eksekusi dan akurasi penetapan harga.
Saat ini, beberapa proyek sedang menjelajahi berbagai metode tokenisasi ekuitas Pre-IPO:
Ventuals membangun struktur kontrak berkelanjutan yang memungkinkan perdagangan tanpa harus memiliki aset yang mendasarinya, tetapi model penetapan harganya dan ketergantungan pada oracle memiliki tantangan.
Jarsy mengadopsi model tokenisasi dengan dukungan aset 1:1, secara langsung mengakuisisi saham Pre-IPO dan menerbitkan token yang sesuai. Meskipun menurunkan ambang investasi, namun menghadapi keterbatasan likuiditas dan skalabilitas.
PreStocks juga mengadopsi model serupa dengan Jarsy, tetapi dibangun di atas Solana dan lebih terintegrasi dengan bursa terdesentralisasi.
Meskipun platform-platform ini menunjukkan momentum perkembangan awal, pasar saham tokenisasi masih menghadapi tantangan besar. Masalah utama adalah ketidakpastian regulasi, di mana sebagian besar yurisdiksi kekurangan kerangka hukum yang jelas. Selanjutnya, penolakan dari perusahaan penjualan pribadi juga menjadi hambatan besar, karena mereka enggan melepaskan kontrol atas struktur ekuitas dan pengelolaan investor. Selain itu, kompleksitas teknologi dan operasional juga tidak dapat diabaikan.
Meskipun saat ini ada batasan yang jelas, pelaku pasar sedang aktif mencari solusi. Tokenisasi menawarkan jalur potensial untuk meningkatkan aksesibilitas pasar ekuitas swasta, meskipun masih berada di tahap awal. Seiring kemajuan teknologi dan adaptasi pasar, kemungkinan di bidang ini diharapkan dapat didefinisikan ulang.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
24 Suka
Hadiah
24
9
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
GateUser-a5fa8bd0
· 08-15 14:34
Sekalipun miskin, harus membeli sepotong batu untuk bergaul.
Lihat AsliBalas0
AirdropFreedom
· 08-15 12:47
Asetisasi dan kebebasan pada akhirnya akan coexist~
Lihat AsliBalas0
LiquidityOracle
· 08-15 09:22
Banyak uang bukan masalah, yang penting tidak bisa masuk.
Lihat AsliBalas0
0xSunnyDay
· 08-13 12:18
Modal masih merupakan sebuah lubang
Lihat AsliBalas0
GweiWatcher
· 08-12 17:04
Gak ada tokenisasi, VC sudah play people for suckers.
Lihat AsliBalas0
0xLostKey
· 08-12 17:04
Tapi jika mengerjakan blockchain, segala sesuatu bisa diubah.
Lihat AsliBalas0
Layer3Dreamer
· 08-12 17:01
secara teoritis, tokenisasi hanyalah L1 dari vektor demokratisasi...
penjualan pribadi Token: Cara baru untuk memecahkan batasan investasi
Penjualan pribadi tokenisasi: Menjelajahi akses pasar yang lebih luas
Pasar ekuitas swasta telah lama menjadi wilayah eksklusif bagi investor institusi dan individu kaya, sulit bagi investor biasa untuk berpartisipasi. Selama 25 tahun terakhir, nilai yang diciptakan oleh pasar swasta sekitar 3 kali lipat dari pasar terbuka, tetapi imbal hasil tinggi ini tidak dapat dijangkau oleh kebanyakan orang. Hambatan struktural ini terutama disebabkan oleh dua faktor: pertama, proses pendanaan perusahaan swasta sangat sensitif, biasanya hanya terbuka untuk investor institusi terkemuka; kedua, perkembangan pasar modal swasta memberikan lebih banyak pilihan pendanaan bagi perusahaan, banyak perusahaan yang dapat mengumpulkan dana besar tanpa harus go public.
Sebagai contoh OpenAI, perusahaan tersebut telah mengumpulkan lebih dari 10 miliar dolar dari investor utama dalam waktu singkat. Ini menyoroti sifat tertutup dari lingkungan investasi saat ini, yang memperburuk ketidaksetaraan dalam distribusi peluang pertumbuhan tinggi.
Dalam konteks ini, tokenisasi aset dianggap sebagai solusi yang mungkin. Pola ini mengubah aset dunia nyata menjadi token digital, mewujudkan kepemilikan yang terfragmentasi dan perdagangan global 24/7. Meskipun telah ada beberapa platform dalam keuangan tradisional yang meningkatkan aksesibilitas, keunikan tokenisasi terletak pada struktur pasarnya. Berbeda dengan model pencocokan titik-ke-titik tradisional, aset yang ditokenisasi dapat terdaftar di bursa, dengan kolam likuiditas atau pembuat pasar yang menyediakan pihak lawan secara berkelanjutan, sehingga meningkatkan efisiensi eksekusi dan akurasi penetapan harga.
Saat ini, beberapa proyek sedang menjelajahi berbagai metode tokenisasi ekuitas Pre-IPO:
Ventuals membangun struktur kontrak berkelanjutan yang memungkinkan perdagangan tanpa harus memiliki aset yang mendasarinya, tetapi model penetapan harganya dan ketergantungan pada oracle memiliki tantangan.
Jarsy mengadopsi model tokenisasi dengan dukungan aset 1:1, secara langsung mengakuisisi saham Pre-IPO dan menerbitkan token yang sesuai. Meskipun menurunkan ambang investasi, namun menghadapi keterbatasan likuiditas dan skalabilitas.
PreStocks juga mengadopsi model serupa dengan Jarsy, tetapi dibangun di atas Solana dan lebih terintegrasi dengan bursa terdesentralisasi.
Meskipun platform-platform ini menunjukkan momentum perkembangan awal, pasar saham tokenisasi masih menghadapi tantangan besar. Masalah utama adalah ketidakpastian regulasi, di mana sebagian besar yurisdiksi kekurangan kerangka hukum yang jelas. Selanjutnya, penolakan dari perusahaan penjualan pribadi juga menjadi hambatan besar, karena mereka enggan melepaskan kontrol atas struktur ekuitas dan pengelolaan investor. Selain itu, kompleksitas teknologi dan operasional juga tidak dapat diabaikan.
Meskipun saat ini ada batasan yang jelas, pelaku pasar sedang aktif mencari solusi. Tokenisasi menawarkan jalur potensial untuk meningkatkan aksesibilitas pasar ekuitas swasta, meskipun masih berada di tahap awal. Seiring kemajuan teknologi dan adaptasi pasar, kemungkinan di bidang ini diharapkan dapat didefinisikan ulang.