ETH menunjukkan kinerja yang lebih baik dibandingkan BTC, dengan dukungan ganda dari struktur harga dan arus dana ETF, menunjukkan daya tahan dan potensi kenaikan yang lebih kuat.
Rasio long-short turun secara bersamaan, menunjukkan bahwa keinginan pasar untuk membeli berkurang, suasana cenderung konservatif, dan dalam jangka pendek masih didominasi oleh fluktuasi.
Posisi kontrak dan tingkat biaya modal tetap tinggi dan stabil, tingkat partisipasi dana leverage belum terlalu panas, strukturnya relatif sehat.
Data likuidasi tidak menunjukkan pembersihan ekstrem, perputaran posisi long dan short membantu menciptakan perubahan suasana hati, memberikan dasar energi untuk perkembangan langkah berikutnya di pasar.
Dalam hal strategi kuantitatif, strategi perobohan rata-rata bergerak yang padat telah mencapai lebih dari 285% keuntungan dalam mata uang SUI, menunjukkan potensi perdagangan jangka pendek yang baik.
Ikhtisar Pasar
Untuk menyajikan perilaku dana dan perubahan struktur perdagangan di pasar cryptocurrency saat ini, laporan ini akan mengupas dari lima dimensi kunci: volatilitas harga Bitcoin dan Ethereum, rasio perdagangan long-short (LSR), jumlah posisi kontrak, suku bunga dana, dan data likuidasi pasar. Lima indikator ini mencakup tren harga, sentimen dana, dan kondisi risiko, yang dapat secara komprehensif mencerminkan kekuatan perdagangan dan karakteristik struktural pasar saat ini. Berikut akan dianalisis secara berurutan perubahan terbaru dari masing-masing indikator sejak 5 Agustus:
1. Analisis Volatilitas Harga Bitcoin dan Ethereum
Menurut data CoinGecko, dari 5 hingga 18 Agustus, pasar kripto secara keseluruhan menunjukkan pola konsolidasi di level tinggi. BTC dan ETH masing-masing memasuki fase konsolidasi setelah mencapai titik tertinggi sebelumnya, dengan momentum jangka pendek melambat tetapi struktur tetap condong bullish.
Dalam hal pergerakan harga, BTC terus terhambat di sekitar 119,000 USDT setelah mencapai titik tertinggi baru 124,400 USDT pada 14 Agustus, membentuk area konsolidasi tinggi yang jelas. Gambar satu menunjukkan, harganya berulang kali berfluktuasi di posisi tersebut, dengan beberapa upaya untuk menembus tanpa hasil, momentum dan volume perdagangan menurun secara bersamaan, menunjukkan kurangnya dorongan untuk mengejar harga di pasar. Sebaliknya, ETH telah naik secara stabil dari 4,300 USDT, dengan harga mendekati level 4,800 USDT, naik perlahan mengikuti rata-rata jangka pendek, dengan pola yang relatif lebih berkelanjutan, dan struktur teknis yang juga lebih sehat.
Dari sudut pandang fundamental, ETF spot ETH mencatat arus masuk bersih sebesar 2,85 miliar dolar AS minggu lalu, mencetak rekor tertinggi, dengan dana terutama terkonsentrasi pada produk BlackRock dan Fidelity, menunjukkan peningkatan yang signifikan dalam keinginan alokasi institusi terhadap ETH. Sebaliknya, ETF BTC secara keseluruhan tetap stabil, tetapi menghadapi arus keluar bersih dari beberapa produk, dengan perbedaan struktural yang semakin tajam. Secara keseluruhan, arus masuk ETF yang berkelanjutan memperkuat pengakuan institusi terhadap aset utama dan nilai alokasi jangka menengah hingga panjang.
Secara keseluruhan, pasar crypto saat ini mempertahankan konsolidasi di level tinggi dalam jangka pendek, BTC kekurangan dorongan arah yang jelas, struktur teknis ETH baik, dan momentum dilepaskan secara moderat, ditambah dengan aliran dana ETF spot yang terus masuk, memberikan dukungan yang kuat untuknya. Jika volume transaksi dan volatilitas meningkat secara bersamaan ke depannya, ETH mungkin memiliki potensi untuk memulai pergerakan terlebih dahulu. Disarankan untuk terus memantau perubahan aliran dana ETF dan apakah ETH dapat bertahan di level kunci 4,000 USDT, untuk menentukan waktu pembukaan tren berikutnya.
Gambar 1: BTC terus terhambat di 119.000 USDT setelah mencapai titik tertinggi baru 124.400 USDT pada 14 Agustus, dengan momentum yang melemah.
Dalam hal volatilitas, BTC secara keseluruhan tetap mengalami fluktuasi yang moderat, hanya pada beberapa hari perdagangan tertentu terjadi peningkatan yang signifikan, menunjukkan bahwa ritme operasi dana cukup terkendali, dengan ekspektasi tren yang jelas. Sementara itu, volatilitas ETH terlihat lebih aktif, dengan lonjakan signifikan yang terjadi pada beberapa hari perdagangan, mencerminkan peningkatan fluktuasi emosi pasar dan seringnya spekulasi dana jangka pendek.
Meskipun volatilitas keseluruhan masih berada pada tingkat menengah-rendah, tetapi pemanasan frekuent ETH menunjukkan bahwa ia lebih rentan terhadap penggerak berita atau likuiditas. Jika ini diikuti dengan peningkatan volume, perlu diperhatikan apakah ini akan berubah menjadi peluncuran pasar yang substantif.
Gambar dua: BTC berfluktuasi dengan lembut, ETH berfluktuasi sering kali meningkat, dan suasana pasar lebih sensitif.
Dua minggu terakhir, pasar kripto mempertahankan pola fluktuasi tinggi, BTC mengalami penurunan momentum jangka pendek dan arah yang tidak jelas, sedangkan ETH melanjutkan struktur kenaikan, menunjukkan keunggulan relatif baik dari sisi teknis maupun fundamental. Dalam hal volatilitas, ETH menunjukkan sensitivitas yang lebih tinggi, dengan peningkatan aktivitas perdagangan jangka pendek. Jika volume perdagangan selanjutnya mendukung dan aliran dana ETF terus berlanjut, ETH diharapkan akan menjadi yang pertama mengalami pergerakan breakout.
2. Analisis Rasio Skala Perdagangan Long dan Short Bitcoin dan Ethereum (LSR)
Rasio Ukuran Transaksi Long/Short (LSR, Long/Short Taker Size Ratio) adalah indikator kunci yang mengukur volume transaksi beli dan jual di pasar, biasanya digunakan untuk menilai sentimen pasar dan kekuatan tren. Ketika LSR lebih besar dari 1, ini menunjukkan bahwa volume pembelian aktif (membeli untuk melakukan long) lebih besar daripada volume penjualan aktif (membeli untuk melakukan short), yang menunjukkan bahwa pasar lebih condong untuk melakukan long, dengan sentimen yang cenderung bullish.
Menurut data Coinglass, rasio ukuran perdagangan longs dan shorts BTC (LSR) telah mengalami penurunan keseluruhan dalam dua minggu terakhir. Meskipun harga tetap berada dalam kisaran konsolidasi tinggi, rasio longs dan shorts terus menurun, dan pada 17 Agustus, secara signifikan jatuh di bawah 0.90, mencerminkan penurunan yang signifikan dalam niat pasar untuk membeli, dengan modal jangka pendek beralih ke sikap menunggu atau lebih cenderung melakukan operasi bearish, menunjukkan bahwa meskipun struktur BTC pada posisi tinggi stabil, kekuatan dukungan dari sisi sentimen sedang berkurang. 【5】
Rasio long-short ETH juga menunjukkan pergerakan yang serupa, meskipun harga terus naik menembus 4.300 USDT sejak awal Agustus, tetapi LSR secara bertahap menurun dari puncaknya, dan dalam beberapa hari terakhir tetap berada di sekitar 0,90, menunjukkan bahwa operasi modal selama proses kenaikan cenderung menjadi lebih konservatif. Beberapa modal cenderung untuk menempatkan posisi short untuk menguji risiko penarikan, meskipun pasar naik, tetapi suasana belum sepenuhnya menguat, membentuk struktur divergensi harga naik dengan kelemahan.
Secara keseluruhan, saat ini BTC dan ETH berada dalam kondisi fluktuasi harga tinggi, dengan rasio long-short yang simultan melemah, menunjukkan adanya keraguan di pasar mengenai keberlanjutan tren kenaikan yang akan datang. Dalam jangka pendek, jika rasio long-short tidak dapat pulih secara efektif, hal ini mungkin membatasi momentum kenaikan lebih lanjut; sebaliknya, jika LSR stabil dan kembali berada di atas 1, itu akan menjadi sinyal awal yang penting untuk kelanjutan pergerakan pasar.
Gambar tiga: Harga BTC tetap berada dalam kisaran konsolidasi tinggi, tetapi rasio bullish dan bearish terus menurun, mencerminkan penurunan signifikan dalam niat pasar untuk membeli.
Gambar 4: Rasio Long-Short ETH turun bersamaan, sentimen tidak mampu mengikuti kenaikan harga, dana jangka pendek semakin berhati-hati.
3. Analisis Jumlah Posisi Kontrak
Menurut data Coinglass, dalam dua minggu terakhir, jumlah posisi kontrak BTC dan ETH secara keseluruhan tetap pada tingkat yang relatif tinggi, menunjukkan bahwa dana leverage belum keluar dari pasar, dan suasana taruhan di pasar masih ada. Jumlah posisi ETH dengan cepat meningkat sejak awal Agustus, mencapai titik tertinggi tahap 65,7 miliar dolar AS sekitar 12 Agustus, kemudian sedikit turun, tetapi tingkat keseluruhan masih lebih tinggi dari rata-rata sebelumnya. Posisi kontrak BTC awalnya menurun kemudian naik, secara bertahap meningkat menjadi 84,2 miliar dolar AS setelah 10 Agustus, dengan tren yang hampir sama dengan ETH, tetapi kenaikannya relatif moderat.
Secara keseluruhan, pertumbuhan posisi kontrak ETH lebih cepat dibandingkan BTC, menunjukkan pasar lebih aktif dalam penempatan leverage untuk prospek masa depannya, sejalan dengan tren kenaikan harga spot yang kuat. Meskipun saat ini tingkat posisi keseluruhan masih dalam level yang sehat, mengingat harga dan leverage berada di level tinggi, jika terjadi fluktuasi mendadak dalam pergerakan pasar di masa depan, perlu waspada terhadap risiko potensi likuidasi terpusat atau penyesuaian cepat.
Gambar 5: Jumlah posisi kontrak BTC dan ETH berfluktuasi di level tinggi, pertumbuhan ETH unggul, dana leverage terus aktif
4. Tingkat biaya modal
Selama dua minggu terakhir, tingkat biaya dana BTC dan ETH secara keseluruhan berfluktuasi di sekitar sumbu nol, menunjukkan bahwa pasar terjebak dalam permainan antara bullish dan bearish, dengan suasana hati investor yang berhati-hati terhadap penggunaan leverage. Meskipun harga berada di tingkat yang relatif tinggi, tingkat biaya dana tetap tidak dapat secara efektif berbalik positif, mencerminkan bahwa pergerakan pasar kali ini terutama didorong oleh dana spot dan leverage rendah, dengan struktur pasar yang relatif stabil.
ETH mengalami beberapa kali perubahan biaya pendanaan menjadi negatif secara singkat selama periode awal hingga pertengahan Agustus, menunjukkan bahwa pada beberapa fase, dana sedikit condong ke posisi short, namun semuanya cepat pulih dan tidak memicu pembalikan yang tajam. Sementara itu, BTC menunjukkan fluktuasi yang lebih kecil secara keseluruhan, dengan biaya yang semakin stabil, mencerminkan stabilitas dan keunggulan preferensi sebagai aset untuk alokasi institusi.
Secara keseluruhan, momentum leverage saat ini belum banyak dilepaskan. Jika tarif pendanaan selanjutnya menjadi positif dan stabil naik, bersamaan dengan peningkatan volume, itu bisa menjadi sinyal penting untuk serangan kedua dalam pasar.
Gambar 6: Tingkat biaya modal berfluktuasi di sekitar sumbu nol, pasar jangka pendek didominasi oleh sikap menunggu, momentum masih perlu dilepaskan.
5. Grafik Likuidasi Kontrak Kripto
Menurut data Coinglass, meskipun pasar kripto secara keseluruhan berada dalam fase konsolidasi tinggi selama dua minggu terakhir, namun masih terjadi fluktuasi pasar lokal yang memicu likuidasi kontrak, dengan struktur yang menunjukkan pola campuran antara bullish dan bearish serta keseimbangan ketegangan.
Jumlah likuidasi posisi long yang signifikan meningkat pada 14 Agustus dan 18 Agustus, masing-masing melebihi 800 juta dan 400 juta dolar AS, mencerminkan bahwa pasar mengalami penurunan setelah kenaikan yang tinggi, di mana dana yang mengejar posisi long mengalami likuidasi terbalik, menunjukkan bahwa ritme posisi long melambat dan suasana hati pasar semakin hati-hati. Sementara itu, likuidasi posisi short terkonsentrasi pada 12 Agustus dan 13 Agustus, yang sesuai dengan periode rebound jangka pendek, di mana beberapa posisi short yang mencoba menjual di puncak mengalami likuidasi paksa.
Secara keseluruhan, saat ini ritme likuidasi kontrak masih tergolong moderat dan berputar, belum muncul likuidasi berantai yang terkonsentrasi, menunjukkan bahwa pasar mempertahankan struktur posisi yang sehat di tengah fluktuasi. Interaksi antara posisi panjang dan pendek melepaskan tekanan likuidasi, yang membantu membersihkan emosi jangka pendek dan chip yang berfluktuasi, untuk mengumpulkan momentum yang lebih stabil untuk pergerakan pasar selanjutnya.
Gambar 7: Jumlah likuidasi posisi long yang signifikan pada tanggal 14 Agustus dan 18 Agustus menunjukkan bahwa selama periode penurunan setelah kenaikan harga yang tinggi, dana yang mengejar posisi long mengalami likuidasi berlawanan, menunjukkan bahwa ritme bullish melambat dan suasana hati pasar menjadi lebih hati-hati.
Dalam konteks pergerakan tinggi saat ini dan struktur yang cenderung bullish, keseluruhan aktivitas perdagangan di pasar kripto tetap terjaga, namun sentimen dana jangka pendek menunjukkan perbedaan, dan penempatan leverage menjadi lebih berhati-hati, dengan keberlanjutan dan volatilitas harga yang bersamaan. Beberapa indikator menunjukkan bahwa meskipun BTC dan ETH tetap berada dalam zona teknis yang kuat, rasio perdagangan bullish dan bearish, suku bunga dana, dan data likuidasi kontrak semuanya mencerminkan penurunan niat pasar untuk mengejar harga, dengan momentum bullish yang melambat dalam jangka pendek. Menghadapi situasi kompleks yang terjebak antara bullish dan bearish serta sensitif terhadap emosi, investor perlu memanfaatkan indikator kuantitatif sistematis untuk menilai pembalikan tren dan perubahan struktur dana.
Oleh karena itu, konten selanjutnya akan fokus pada rata-rata bergerak dalam indikator teknis, membahas efektivitasnya dalam mengidentifikasi perubahan tren dan menangkap sinyal masuk dan keluar dalam kondisi fluktuasi tinggi dan pergerakan berputar. Kami akan mengambil "strategi breakout rata-rata bergerak yang padat" sebagai inti, menguji kembali kinerjanya di berbagai jenis koin dan struktur pasar, serta mengevaluasi adaptabilitas dan stabilitas strategi ini dalam mengikuti pergerakan pasar, mengendalikan penarikan, dan memperbesar keuntungan tren tengah.
Analisis Kuantitatif - Strategi Patah Konsolidasi Rata-rata Bergerak
（Penafian: Semua prediksi dalam artikel ini didasarkan pada data historis dan analisis tren pasar, hanya untuk referensi, dan tidak boleh dianggap sebagai saran investasi atau jaminan pergerakan pasar di masa depan. Investor harus mempertimbangkan risiko dan membuat keputusan dengan hati-hati saat melakukan investasi terkait.）
1. Ringkasan Strategi
"Strategi Penembusan Rata-Rata Bergerak yang Padat" adalah strategi momentum yang menggabungkan penilaian tren teknikal. Strategi ini mengamati konvergensi beberapa rata-rata bergerak jangka pendek hingga menengah (seperti 5 hari, 10 hari, 20 hari, dll.) dalam periode tertentu untuk mengidentifikasi waktu di mana pasar kemungkinan akan mengalami fluktuasi arah. Ketika beberapa rata-rata bergerak cenderung sejalan dan saling mendekat, biasanya menunjukkan bahwa pasar berada dalam fase konsolidasi, menunggu penembusan. Pada saat ini, jika harga jelas menembus ke atas area rata-rata bergerak, itu dianggap sebagai sinyal mulai bullish; sebaliknya, jika harga menembus ke bawah area rata-rata bergerak, itu dianggap sebagai sinyal bearish.
Untuk meningkatkan keterpakaian strategi dan efektivitas pengendalian risiko, strategi ini juga memiliki mekanisme pengambilan untung dan penghentian kerugian dengan proporsi tetap, memastikan masuk dan keluar pasar tepat waktu saat tren muncul, sambil memperhatikan imbal hasil dan pengendalian risiko. Strategi keseluruhan cocok untuk menangkap pergerakan tren jangka menengah hingga pendek, dan memiliki disiplin serta dapat dioperasikan.
2. Pengaturan Parameter Inti
3. Logika Strategi dan Mekanisme Operasi
Syarat Masuk
**Penilaian Kepadatan Rata-rata: ** Hitung selisih antara nilai maksimum dan minimum dari enam rata-rata yaitu SMA20, SMA60, SMA120, EMA20, EMA60, dan EMA120 (disebut sebagai jarak rata-rata). Ketika jarak tersebut di bawah ambang batas yang ditetapkan (misalnya, 1,5% dari harga), dianggap sebagai kepadatan rata-rata.
Penilaian Terobosan Harga:
Ketika harga saat ini menembus nilai tertinggi dari enam garis rata-rata, dianggap sebagai sinyal breakout bullish, memicu operasi pembelian.
Ketika harga saat ini jatuh di bawah nilai terendah dari enam garis rata-rata, dianggap sebagai sinyal breakout turun, memicu operasi penjualan.
Syarat Masuk
Keluar Posisi Long:
Jika harga jatuh di bawah garis rata-rata terendah saat membuka posisi, hentikan kerugian;
Atau harga naik melebihi "jarak antara harga pembukaan dan rata-rata terendah × rasio untung rugi", memicu pengambilan untung.
Keluar posisi kosong:
Jika harga naik di atas garis rata-rata tertinggi saat membuka posisi, aktifkan stop loss;
Atau harga turun lebih dari "jarak antara harga pembukaan dan rata-rata tertinggi × rasio untung rugi", memicu pengambilan untung.
Contoh Praktis Gambar
Sinyal perdagangan terpicu
Gambar di bawah ini adalah grafik candlestick 1 jam TRX/USDT pada saat strategi terakhir kali diaktifkan pada 12 Agustus 2025. Terlihat bahwa harga menembus ke atas setelah enam garis rata-rata bergerak sangat padat, sesuai dengan kondisi masuk yang ditetapkan oleh strategi. Sistem melakukan operasi pembelian pada saat harga menembus, berhasil menangkap titik awal tren kenaikan selanjutnya.
Gambar 8: Diagram posisi masuk aktual saat kondisi strategi TRX/USDT terpicu (12 Agustus 2025)
Tindakan dan hasil perdagangan
Sistem berdasarkan mekanisme penghentian keuntungan dinamis, secara otomatis keluar setelah mencapai rasio untung/rugi yang telah ditetapkan, efektif mengunci pendapatan utama dari gelombang. Meskipun masih ada ruang kenaikan yang tidak dimasukkan, keseluruhan operasi mengikuti disiplin strategi, menunjukkan pengendalian risiko yang baik dan stabilitas eksekusi. Selanjutnya, jika dipadukan dengan penghentian keuntungan bergerak atau mekanisme pelacakan tren, mungkin dapat memperluas ruang keuntungan dalam tren yang kuat.
Gambar 9: Diagram lokasi keluar strategi TRX/USDT (14 Agustus 2025)
Melalui contoh praktis di atas, kami secara intuitif menyajikan logika masuk dan mekanisme penguncian keuntungan dinamis dari strategi saat kondisi garis rata-rata bergerak yang padat dan harga menembus terpicu. Strategi ini memanfaatkan keterkaitan antara harga dan struktur garis rata-rata untuk secara akurat menangkap titik awal tren, dan secara otomatis keluar dalam fluktuasi berikutnya, mengunci rentang keuntungan utama dengan mengendalikan risiko. Kasus ini tidak hanya memvalidasi kepraktisan dan disiplin eksekusi strategi, tetapi juga mencerminkan stabilitas dan kemampuan pengendalian risiko di pasar nyata, yang mendasari optimasi parameter dan ringkasan strategi di masa mendatang.
4. Contoh Aplikasi Praktis
Pengaturan Uji Kembali Parameter
Untuk mencari kombinasi parameter terbaik, kami melakukan pencarian grid sistematis dalam rentang berikut:
tp_sl_ratio: 3 hingga 14 (langkah 1)
ambang batas: 1 hingga 19.9 (langkah 0.1)
Sebagai contoh SUI/USDT, dalam data backtest 1 jam K-line selama hampir setahun terakhir, sistem menguji total 2.280 kombinasi parameter, dan dari situ memilih lima kelompok dengan kinerja imbal hasil kumulatif terbaik. Standar evaluasi mencakup tingkat pengembalian tahunan, nilai Sharpe, penurunan maksimum, dan ROMAD (rasio pengembalian terhadap penurunan maksimum), yang digunakan untuk mengukur kinerja strategi secara menyeluruh.
Gambar 10: Tabel Perbandingan Kinerja Lima Set Strategi Terbaik
Penjelasan Logika Strategi
Ketika sistem mendeteksi jarak enam garis moving average menyusut hingga 19,9% atau kurang, dan harga menembus batas atas moving average dari bawah, sinyal beli akan dipicu. Struktur ini bertujuan untuk menangkap momen ketika harga akan memulai breakout, memasuki posisi pada harga saat ini, dan menggunakan moving average tertinggi saat breakout sebagai acuan untuk stop profit dinamis, meningkatkan kemampuan pengendalian imbal hasil.
Pengaturan yang digunakan dalam strategi ini adalah sebagai berikut:
percentage_threshold = 19.9 (batas jarak maksimum enam garis bergerak)
Analisis Kinerja dan Hasil
Periode pengujian adalah dari 1 Agustus 2024 hingga 18 Agustus 2025, dan kelompok strategi ini menunjukkan kinerja yang baik pada berbagai jenis mata uang. Sebagai contoh, SUI memiliki tingkat pengembalian kumulatif sebesar 285,49%, dengan penarikan maksimum sebesar 36,29%, ROMAD mencapai 7,25, menunjukkan kemampuan pertumbuhan modal yang kuat dan pengendalian risiko yang moderat. Portofolio XRP, meskipun mengalami penarikan yang lebih tinggi (48,87%), tetap menghasilkan imbal hasil 101,86%, dengan Sharpe Ratio mencapai 1,46, menunjukkan kinerja pengendalian volatilitas strategi yang relatif stabil.
Gambar 11: Perbandingan tingkat pengembalian kumulatif satu tahun dari lima strategi parameter optimal.
5. Ringkasan Strategi Perdagangan
Penelitian ini memverifikasi strategi tren berbasis breakout moving average yang memiliki potensi praktis yang baik di pasar kripto dengan volatilitas menengah hingga tinggi. Melalui logika masuk dan keluar yang jelas serta mekanisme manajemen risiko yang solid, strategi ini tidak hanya tampil lebih baik secara keseluruhan dibandingkan Buy and Hold, tetapi juga menunjukkan kemampuan peningkatan modal yang kuat pada berbagai jenis mata uang utama.
Terutama dalam situasi dengan tingkat kemenangan yang rendah, strategi ini memanfaatkan struktur keuntungan dan kerugian yang tidak simetris serta disiplin perdagangan yang ketat untuk secara efektif mengendalikan kerugian, memperpanjang waktu keuntungan, dan berhasil mencapai tujuan pengendalian risiko dan akumulasi keuntungan, menonjolkan keunggulannya dalam pasar yang tidak jelas tren. Jika di masa depan strategi ini menggabungkan sinyal multi-faktor, mekanisme konfirmasi volume perdagangan, dan logika penyesuaian parameter dinamis, diharapkan dapat lebih meningkatkan stabilitas dan fleksibilitas strategi, serta diperluas ke sistem perdagangan multi-koin dan multi-periode.
Perlu dicatat bahwa lima kelompok parameter memiliki jumlah transaksi yang umumnya sedikit selama periode pengujian kembali ini, yang mungkin memengaruhi stabilitas hasil statistik dan kemampuan generalisasi strategi. Beberapa cryptocurrency seperti BTC dan SOL menunjukkan tingkat kemenangan dan kinerja keuntungan yang relatif lemah, mungkin terbatas oleh ambang pemicu sinyal yang ditetapkan atau karakteristik volatilitas dari cryptocurrency itu sendiri. Oleh karena itu, disarankan untuk meningkatkan cakupan sampel di masa depan, seperti memperpanjang periode pengujian kembali, memasukkan lebih banyak cryptocurrency, atau menggunakan kerangka waktu tingkat yang berbeda, untuk meningkatkan ketahanan strategi dan meningkatkan keandalan penerapan di pasar nyata.
Meskipun ada batasan di atas, berdasarkan hasil backtest saat ini, dari lima kombinasi parameter terbaik yang diseleksi dalam artikel ini, strategi saat ini telah mencapai keseimbangan yang cukup ideal antara imbal hasil dan stabilitas, yang memiliki nilai aplikasi praktis. Jika faktor-faktor seperti volume perdagangan dan volatilitas dapat lebih lanjut diperkenalkan dalam logika penyaringan, dan struktur sinyal serta aturan manajemen dana terus dioptimalkan, adaptabilitas strategi dalam pasar yang berfluktuasi diharapkan akan terus meningkat dan menunjukkan kinerja yang stabil dalam lingkungan pasar yang lebih luas.
Ringkasan
Dari 5 Agustus 2025 hingga 18 Agustus 2025, pasar kripto secara keseluruhan mempertahankan pola pergerakan tinggi yang berfluktuasi, struktur teknis aset utama cenderung kuat, ETH menunjukkan kinerja yang relatif unggul, ditambah dengan arus bersih dana ETF spot yang mencapai rekor tinggi, memberikan dukungan jangka menengah untuk pasar. Namun, dari rasio perdagangan panjang dan pendek, tingkat biaya modal, dan struktur likuidasi yang merupakan indikator kunci, keinginan pasar untuk melakukan pembelian berkurang, dan suasana hati menjadi lebih konservatif, menunjukkan pola fluktuasi struktural jangka pendek dan redistribusi kepemilikan.
Secara keseluruhan, partisipasi dana leverage belum terlalu panas, posisi kontrak dan tarif biaya tetap tinggi tetapi stabil, struktur pasar masih sehat; likuidasi moderat di bawah rotasi bullish dan bearish membantu dalam merombak emosi dan membersihkan chip mengambang. Jika volume transaksi meningkat, tarif biaya terus positif dan stabil, berbagai momentum yang tumpang tindih mungkin mendorong pasar untuk menembus rentang konsolidasi saat ini; sebaliknya, jika dana ragu, dan volatilitas menyusut, koin utama kemungkinan akan terus mengalami konsolidasi yang lemah dalam jangka pendek.
Dalam konteks ini, strategi berbasis logika breakout moving average yang dibangun menunjukkan potensi praktik yang baik di pasar kripto dengan volatilitas menengah hingga tinggi. Hasil backtest menunjukkan bahwa kinerja strategi SUI dan XRP sangat mencolok, dengan total pengembalian masing-masing melebihi 100%.
Perlu diperhatikan bahwa selama periode backtesting, jumlah transaksi dari lima set parameter cukup sedikit, yang mungkin mempengaruhi ketahanan statistik dan kemampuan generalisasi strategi. Beberapa jenis aset seperti BTC dan SOL juga menunjukkan performa yang relatif konservatif karena karakteristik volatilitas dan batasan frekuensi sinyal. Secara keseluruhan, strategi ini mencapai keseimbangan yang baik antara imbal hasil, kontrol penarikan, dan efisiensi eksekusi, memiliki nilai untuk penerapan di pasar nyata. Di masa depan, menggabungkan faktor-faktor seperti volume perdagangan, volatilitas, atau resonansi multi-periode, serta memperkenalkan mekanisme kontrol risiko yang lebih fleksibel, diharapkan dapat lebih meningkatkan stabilitas dan adaptabilitas strategi.
Referensi:
[Gate Research Institute](https://www.gate.com/learn/category/research) adalah platform penelitian blockchain dan cryptocurrency yang komprehensif, menyediakan konten mendalam kepada pembaca, termasuk analisis teknis, wawasan terkini, tinjauan pasar, penelitian industri, prediksi tren, dan analisis kebijakan ekonomi makro.
Penyangkalan
Investasi di pasar cryptocurrency melibatkan risiko tinggi, disarankan agar pengguna melakukan penelitian independen dan memahami dengan baik sifat aset dan produk yang dibeli sebelum membuat keputusan investasi. Gate Tidak bertanggung jawab atas kerugian atau kerusakan yang disebabkan oleh keputusan investasi semacam itu.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Gate Research Institute: pasar kripto terus berfluktuasi, strategi tren SUI menghasilkan lebih dari 285%
Ringkasan
Ikhtisar Pasar
Untuk menyajikan perilaku dana dan perubahan struktur perdagangan di pasar cryptocurrency saat ini, laporan ini akan mengupas dari lima dimensi kunci: volatilitas harga Bitcoin dan Ethereum, rasio perdagangan long-short (LSR), jumlah posisi kontrak, suku bunga dana, dan data likuidasi pasar. Lima indikator ini mencakup tren harga, sentimen dana, dan kondisi risiko, yang dapat secara komprehensif mencerminkan kekuatan perdagangan dan karakteristik struktural pasar saat ini. Berikut akan dianalisis secara berurutan perubahan terbaru dari masing-masing indikator sejak 5 Agustus:
1. Analisis Volatilitas Harga Bitcoin dan Ethereum
Menurut data CoinGecko, dari 5 hingga 18 Agustus, pasar kripto secara keseluruhan menunjukkan pola konsolidasi di level tinggi. BTC dan ETH masing-masing memasuki fase konsolidasi setelah mencapai titik tertinggi sebelumnya, dengan momentum jangka pendek melambat tetapi struktur tetap condong bullish.
Dalam hal pergerakan harga, BTC terus terhambat di sekitar 119,000 USDT setelah mencapai titik tertinggi baru 124,400 USDT pada 14 Agustus, membentuk area konsolidasi tinggi yang jelas. Gambar satu menunjukkan, harganya berulang kali berfluktuasi di posisi tersebut, dengan beberapa upaya untuk menembus tanpa hasil, momentum dan volume perdagangan menurun secara bersamaan, menunjukkan kurangnya dorongan untuk mengejar harga di pasar. Sebaliknya, ETH telah naik secara stabil dari 4,300 USDT, dengan harga mendekati level 4,800 USDT, naik perlahan mengikuti rata-rata jangka pendek, dengan pola yang relatif lebih berkelanjutan, dan struktur teknis yang juga lebih sehat.
Dari sudut pandang fundamental, ETF spot ETH mencatat arus masuk bersih sebesar 2,85 miliar dolar AS minggu lalu, mencetak rekor tertinggi, dengan dana terutama terkonsentrasi pada produk BlackRock dan Fidelity, menunjukkan peningkatan yang signifikan dalam keinginan alokasi institusi terhadap ETH. Sebaliknya, ETF BTC secara keseluruhan tetap stabil, tetapi menghadapi arus keluar bersih dari beberapa produk, dengan perbedaan struktural yang semakin tajam. Secara keseluruhan, arus masuk ETF yang berkelanjutan memperkuat pengakuan institusi terhadap aset utama dan nilai alokasi jangka menengah hingga panjang.
Secara keseluruhan, pasar crypto saat ini mempertahankan konsolidasi di level tinggi dalam jangka pendek, BTC kekurangan dorongan arah yang jelas, struktur teknis ETH baik, dan momentum dilepaskan secara moderat, ditambah dengan aliran dana ETF spot yang terus masuk, memberikan dukungan yang kuat untuknya. Jika volume transaksi dan volatilitas meningkat secara bersamaan ke depannya, ETH mungkin memiliki potensi untuk memulai pergerakan terlebih dahulu. Disarankan untuk terus memantau perubahan aliran dana ETF dan apakah ETH dapat bertahan di level kunci 4,000 USDT, untuk menentukan waktu pembukaan tren berikutnya.
Gambar 1: BTC terus terhambat di 119.000 USDT setelah mencapai titik tertinggi baru 124.400 USDT pada 14 Agustus, dengan momentum yang melemah.![]()
Dalam hal volatilitas, BTC secara keseluruhan tetap mengalami fluktuasi yang moderat, hanya pada beberapa hari perdagangan tertentu terjadi peningkatan yang signifikan, menunjukkan bahwa ritme operasi dana cukup terkendali, dengan ekspektasi tren yang jelas. Sementara itu, volatilitas ETH terlihat lebih aktif, dengan lonjakan signifikan yang terjadi pada beberapa hari perdagangan, mencerminkan peningkatan fluktuasi emosi pasar dan seringnya spekulasi dana jangka pendek.
Meskipun volatilitas keseluruhan masih berada pada tingkat menengah-rendah, tetapi pemanasan frekuent ETH menunjukkan bahwa ia lebih rentan terhadap penggerak berita atau likuiditas. Jika ini diikuti dengan peningkatan volume, perlu diperhatikan apakah ini akan berubah menjadi peluncuran pasar yang substantif.
Gambar dua: BTC berfluktuasi dengan lembut, ETH berfluktuasi sering kali meningkat, dan suasana pasar lebih sensitif.![]()
Dua minggu terakhir, pasar kripto mempertahankan pola fluktuasi tinggi, BTC mengalami penurunan momentum jangka pendek dan arah yang tidak jelas, sedangkan ETH melanjutkan struktur kenaikan, menunjukkan keunggulan relatif baik dari sisi teknis maupun fundamental. Dalam hal volatilitas, ETH menunjukkan sensitivitas yang lebih tinggi, dengan peningkatan aktivitas perdagangan jangka pendek. Jika volume perdagangan selanjutnya mendukung dan aliran dana ETF terus berlanjut, ETH diharapkan akan menjadi yang pertama mengalami pergerakan breakout.
2. Analisis Rasio Skala Perdagangan Long dan Short Bitcoin dan Ethereum (LSR)
Menurut data Coinglass, rasio ukuran perdagangan longs dan shorts BTC (LSR) telah mengalami penurunan keseluruhan dalam dua minggu terakhir. Meskipun harga tetap berada dalam kisaran konsolidasi tinggi, rasio longs dan shorts terus menurun, dan pada 17 Agustus, secara signifikan jatuh di bawah 0.90, mencerminkan penurunan yang signifikan dalam niat pasar untuk membeli, dengan modal jangka pendek beralih ke sikap menunggu atau lebih cenderung melakukan operasi bearish, menunjukkan bahwa meskipun struktur BTC pada posisi tinggi stabil, kekuatan dukungan dari sisi sentimen sedang berkurang. 【5】
Rasio long-short ETH juga menunjukkan pergerakan yang serupa, meskipun harga terus naik menembus 4.300 USDT sejak awal Agustus, tetapi LSR secara bertahap menurun dari puncaknya, dan dalam beberapa hari terakhir tetap berada di sekitar 0,90, menunjukkan bahwa operasi modal selama proses kenaikan cenderung menjadi lebih konservatif. Beberapa modal cenderung untuk menempatkan posisi short untuk menguji risiko penarikan, meskipun pasar naik, tetapi suasana belum sepenuhnya menguat, membentuk struktur divergensi harga naik dengan kelemahan.
Secara keseluruhan, saat ini BTC dan ETH berada dalam kondisi fluktuasi harga tinggi, dengan rasio long-short yang simultan melemah, menunjukkan adanya keraguan di pasar mengenai keberlanjutan tren kenaikan yang akan datang. Dalam jangka pendek, jika rasio long-short tidak dapat pulih secara efektif, hal ini mungkin membatasi momentum kenaikan lebih lanjut; sebaliknya, jika LSR stabil dan kembali berada di atas 1, itu akan menjadi sinyal awal yang penting untuk kelanjutan pergerakan pasar.
Gambar tiga: Harga BTC tetap berada dalam kisaran konsolidasi tinggi, tetapi rasio bullish dan bearish terus menurun, mencerminkan penurunan signifikan dalam niat pasar untuk membeli.![]()
Gambar 4: Rasio Long-Short ETH turun bersamaan, sentimen tidak mampu mengikuti kenaikan harga, dana jangka pendek semakin berhati-hati.![]()
3. Analisis Jumlah Posisi Kontrak
Menurut data Coinglass, dalam dua minggu terakhir, jumlah posisi kontrak BTC dan ETH secara keseluruhan tetap pada tingkat yang relatif tinggi, menunjukkan bahwa dana leverage belum keluar dari pasar, dan suasana taruhan di pasar masih ada. Jumlah posisi ETH dengan cepat meningkat sejak awal Agustus, mencapai titik tertinggi tahap 65,7 miliar dolar AS sekitar 12 Agustus, kemudian sedikit turun, tetapi tingkat keseluruhan masih lebih tinggi dari rata-rata sebelumnya. Posisi kontrak BTC awalnya menurun kemudian naik, secara bertahap meningkat menjadi 84,2 miliar dolar AS setelah 10 Agustus, dengan tren yang hampir sama dengan ETH, tetapi kenaikannya relatif moderat.
Secara keseluruhan, pertumbuhan posisi kontrak ETH lebih cepat dibandingkan BTC, menunjukkan pasar lebih aktif dalam penempatan leverage untuk prospek masa depannya, sejalan dengan tren kenaikan harga spot yang kuat. Meskipun saat ini tingkat posisi keseluruhan masih dalam level yang sehat, mengingat harga dan leverage berada di level tinggi, jika terjadi fluktuasi mendadak dalam pergerakan pasar di masa depan, perlu waspada terhadap risiko potensi likuidasi terpusat atau penyesuaian cepat.
Gambar 5: Jumlah posisi kontrak BTC dan ETH berfluktuasi di level tinggi, pertumbuhan ETH unggul, dana leverage terus aktif![]()
4. Tingkat biaya modal
Selama dua minggu terakhir, tingkat biaya dana BTC dan ETH secara keseluruhan berfluktuasi di sekitar sumbu nol, menunjukkan bahwa pasar terjebak dalam permainan antara bullish dan bearish, dengan suasana hati investor yang berhati-hati terhadap penggunaan leverage. Meskipun harga berada di tingkat yang relatif tinggi, tingkat biaya dana tetap tidak dapat secara efektif berbalik positif, mencerminkan bahwa pergerakan pasar kali ini terutama didorong oleh dana spot dan leverage rendah, dengan struktur pasar yang relatif stabil.
ETH mengalami beberapa kali perubahan biaya pendanaan menjadi negatif secara singkat selama periode awal hingga pertengahan Agustus, menunjukkan bahwa pada beberapa fase, dana sedikit condong ke posisi short, namun semuanya cepat pulih dan tidak memicu pembalikan yang tajam. Sementara itu, BTC menunjukkan fluktuasi yang lebih kecil secara keseluruhan, dengan biaya yang semakin stabil, mencerminkan stabilitas dan keunggulan preferensi sebagai aset untuk alokasi institusi.
Secara keseluruhan, momentum leverage saat ini belum banyak dilepaskan. Jika tarif pendanaan selanjutnya menjadi positif dan stabil naik, bersamaan dengan peningkatan volume, itu bisa menjadi sinyal penting untuk serangan kedua dalam pasar.
Gambar 6: Tingkat biaya modal berfluktuasi di sekitar sumbu nol, pasar jangka pendek didominasi oleh sikap menunggu, momentum masih perlu dilepaskan.![]()
5. Grafik Likuidasi Kontrak Kripto
Menurut data Coinglass, meskipun pasar kripto secara keseluruhan berada dalam fase konsolidasi tinggi selama dua minggu terakhir, namun masih terjadi fluktuasi pasar lokal yang memicu likuidasi kontrak, dengan struktur yang menunjukkan pola campuran antara bullish dan bearish serta keseimbangan ketegangan.
Jumlah likuidasi posisi long yang signifikan meningkat pada 14 Agustus dan 18 Agustus, masing-masing melebihi 800 juta dan 400 juta dolar AS, mencerminkan bahwa pasar mengalami penurunan setelah kenaikan yang tinggi, di mana dana yang mengejar posisi long mengalami likuidasi terbalik, menunjukkan bahwa ritme posisi long melambat dan suasana hati pasar semakin hati-hati. Sementara itu, likuidasi posisi short terkonsentrasi pada 12 Agustus dan 13 Agustus, yang sesuai dengan periode rebound jangka pendek, di mana beberapa posisi short yang mencoba menjual di puncak mengalami likuidasi paksa.
Secara keseluruhan, saat ini ritme likuidasi kontrak masih tergolong moderat dan berputar, belum muncul likuidasi berantai yang terkonsentrasi, menunjukkan bahwa pasar mempertahankan struktur posisi yang sehat di tengah fluktuasi. Interaksi antara posisi panjang dan pendek melepaskan tekanan likuidasi, yang membantu membersihkan emosi jangka pendek dan chip yang berfluktuasi, untuk mengumpulkan momentum yang lebih stabil untuk pergerakan pasar selanjutnya.
Gambar 7: Jumlah likuidasi posisi long yang signifikan pada tanggal 14 Agustus dan 18 Agustus menunjukkan bahwa selama periode penurunan setelah kenaikan harga yang tinggi, dana yang mengejar posisi long mengalami likuidasi berlawanan, menunjukkan bahwa ritme bullish melambat dan suasana hati pasar menjadi lebih hati-hati.![]()
Dalam konteks pergerakan tinggi saat ini dan struktur yang cenderung bullish, keseluruhan aktivitas perdagangan di pasar kripto tetap terjaga, namun sentimen dana jangka pendek menunjukkan perbedaan, dan penempatan leverage menjadi lebih berhati-hati, dengan keberlanjutan dan volatilitas harga yang bersamaan. Beberapa indikator menunjukkan bahwa meskipun BTC dan ETH tetap berada dalam zona teknis yang kuat, rasio perdagangan bullish dan bearish, suku bunga dana, dan data likuidasi kontrak semuanya mencerminkan penurunan niat pasar untuk mengejar harga, dengan momentum bullish yang melambat dalam jangka pendek. Menghadapi situasi kompleks yang terjebak antara bullish dan bearish serta sensitif terhadap emosi, investor perlu memanfaatkan indikator kuantitatif sistematis untuk menilai pembalikan tren dan perubahan struktur dana.
Oleh karena itu, konten selanjutnya akan fokus pada rata-rata bergerak dalam indikator teknis, membahas efektivitasnya dalam mengidentifikasi perubahan tren dan menangkap sinyal masuk dan keluar dalam kondisi fluktuasi tinggi dan pergerakan berputar. Kami akan mengambil "strategi breakout rata-rata bergerak yang padat" sebagai inti, menguji kembali kinerjanya di berbagai jenis koin dan struktur pasar, serta mengevaluasi adaptabilitas dan stabilitas strategi ini dalam mengikuti pergerakan pasar, mengendalikan penarikan, dan memperbesar keuntungan tren tengah.
Analisis Kuantitatif - Strategi Patah Konsolidasi Rata-rata Bergerak
（Penafian: Semua prediksi dalam artikel ini didasarkan pada data historis dan analisis tren pasar, hanya untuk referensi, dan tidak boleh dianggap sebagai saran investasi atau jaminan pergerakan pasar di masa depan. Investor harus mempertimbangkan risiko dan membuat keputusan dengan hati-hati saat melakukan investasi terkait.）
1. Ringkasan Strategi
"Strategi Penembusan Rata-Rata Bergerak yang Padat" adalah strategi momentum yang menggabungkan penilaian tren teknikal. Strategi ini mengamati konvergensi beberapa rata-rata bergerak jangka pendek hingga menengah (seperti 5 hari, 10 hari, 20 hari, dll.) dalam periode tertentu untuk mengidentifikasi waktu di mana pasar kemungkinan akan mengalami fluktuasi arah. Ketika beberapa rata-rata bergerak cenderung sejalan dan saling mendekat, biasanya menunjukkan bahwa pasar berada dalam fase konsolidasi, menunggu penembusan. Pada saat ini, jika harga jelas menembus ke atas area rata-rata bergerak, itu dianggap sebagai sinyal mulai bullish; sebaliknya, jika harga menembus ke bawah area rata-rata bergerak, itu dianggap sebagai sinyal bearish.
Untuk meningkatkan keterpakaian strategi dan efektivitas pengendalian risiko, strategi ini juga memiliki mekanisme pengambilan untung dan penghentian kerugian dengan proporsi tetap, memastikan masuk dan keluar pasar tepat waktu saat tren muncul, sambil memperhatikan imbal hasil dan pengendalian risiko. Strategi keseluruhan cocok untuk menangkap pergerakan tren jangka menengah hingga pendek, dan memiliki disiplin serta dapat dioperasikan.
2. Pengaturan Parameter Inti
3. Logika Strategi dan Mekanisme Operasi
Syarat Masuk
**Penilaian Kepadatan Rata-rata: ** Hitung selisih antara nilai maksimum dan minimum dari enam rata-rata yaitu SMA20, SMA60, SMA120, EMA20, EMA60, dan EMA120 (disebut sebagai jarak rata-rata). Ketika jarak tersebut di bawah ambang batas yang ditetapkan (misalnya, 1,5% dari harga), dianggap sebagai kepadatan rata-rata.
Penilaian Terobosan Harga:
Ketika harga saat ini menembus nilai tertinggi dari enam garis rata-rata, dianggap sebagai sinyal breakout bullish, memicu operasi pembelian.
Ketika harga saat ini jatuh di bawah nilai terendah dari enam garis rata-rata, dianggap sebagai sinyal breakout turun, memicu operasi penjualan.
Syarat Masuk
Keluar Posisi Long:
Jika harga jatuh di bawah garis rata-rata terendah saat membuka posisi, hentikan kerugian;
Atau harga naik melebihi "jarak antara harga pembukaan dan rata-rata terendah × rasio untung rugi", memicu pengambilan untung.
Keluar posisi kosong:
Jika harga naik di atas garis rata-rata tertinggi saat membuka posisi, aktifkan stop loss;
Atau harga turun lebih dari "jarak antara harga pembukaan dan rata-rata tertinggi × rasio untung rugi", memicu pengambilan untung.
Contoh Praktis Gambar
Gambar 8: Diagram posisi masuk aktual saat kondisi strategi TRX/USDT terpicu (12 Agustus 2025)![]()
Gambar 9: Diagram lokasi keluar strategi TRX/USDT (14 Agustus 2025)![]()
Melalui contoh praktis di atas, kami secara intuitif menyajikan logika masuk dan mekanisme penguncian keuntungan dinamis dari strategi saat kondisi garis rata-rata bergerak yang padat dan harga menembus terpicu. Strategi ini memanfaatkan keterkaitan antara harga dan struktur garis rata-rata untuk secara akurat menangkap titik awal tren, dan secara otomatis keluar dalam fluktuasi berikutnya, mengunci rentang keuntungan utama dengan mengendalikan risiko. Kasus ini tidak hanya memvalidasi kepraktisan dan disiplin eksekusi strategi, tetapi juga mencerminkan stabilitas dan kemampuan pengendalian risiko di pasar nyata, yang mendasari optimasi parameter dan ringkasan strategi di masa mendatang.
4. Contoh Aplikasi Praktis
Pengaturan Uji Kembali Parameter Untuk mencari kombinasi parameter terbaik, kami melakukan pencarian grid sistematis dalam rentang berikut:
Sebagai contoh SUI/USDT, dalam data backtest 1 jam K-line selama hampir setahun terakhir, sistem menguji total 2.280 kombinasi parameter, dan dari situ memilih lima kelompok dengan kinerja imbal hasil kumulatif terbaik. Standar evaluasi mencakup tingkat pengembalian tahunan, nilai Sharpe, penurunan maksimum, dan ROMAD (rasio pengembalian terhadap penurunan maksimum), yang digunakan untuk mengukur kinerja strategi secara menyeluruh.
Gambar 10: Tabel Perbandingan Kinerja Lima Set Strategi Terbaik![]()
Penjelasan Logika Strategi Ketika sistem mendeteksi jarak enam garis moving average menyusut hingga 19,9% atau kurang, dan harga menembus batas atas moving average dari bawah, sinyal beli akan dipicu. Struktur ini bertujuan untuk menangkap momen ketika harga akan memulai breakout, memasuki posisi pada harga saat ini, dan menggunakan moving average tertinggi saat breakout sebagai acuan untuk stop profit dinamis, meningkatkan kemampuan pengendalian imbal hasil.
Pengaturan yang digunakan dalam strategi ini adalah sebagai berikut:
Analisis Kinerja dan Hasil Periode pengujian adalah dari 1 Agustus 2024 hingga 18 Agustus 2025, dan kelompok strategi ini menunjukkan kinerja yang baik pada berbagai jenis mata uang. Sebagai contoh, SUI memiliki tingkat pengembalian kumulatif sebesar 285,49%, dengan penarikan maksimum sebesar 36,29%, ROMAD mencapai 7,25, menunjukkan kemampuan pertumbuhan modal yang kuat dan pengendalian risiko yang moderat. Portofolio XRP, meskipun mengalami penarikan yang lebih tinggi (48,87%), tetap menghasilkan imbal hasil 101,86%, dengan Sharpe Ratio mencapai 1,46, menunjukkan kinerja pengendalian volatilitas strategi yang relatif stabil.
Gambar 11: Perbandingan tingkat pengembalian kumulatif satu tahun dari lima strategi parameter optimal.![]()
5. Ringkasan Strategi Perdagangan
Penelitian ini memverifikasi strategi tren berbasis breakout moving average yang memiliki potensi praktis yang baik di pasar kripto dengan volatilitas menengah hingga tinggi. Melalui logika masuk dan keluar yang jelas serta mekanisme manajemen risiko yang solid, strategi ini tidak hanya tampil lebih baik secara keseluruhan dibandingkan Buy and Hold, tetapi juga menunjukkan kemampuan peningkatan modal yang kuat pada berbagai jenis mata uang utama.
Terutama dalam situasi dengan tingkat kemenangan yang rendah, strategi ini memanfaatkan struktur keuntungan dan kerugian yang tidak simetris serta disiplin perdagangan yang ketat untuk secara efektif mengendalikan kerugian, memperpanjang waktu keuntungan, dan berhasil mencapai tujuan pengendalian risiko dan akumulasi keuntungan, menonjolkan keunggulannya dalam pasar yang tidak jelas tren. Jika di masa depan strategi ini menggabungkan sinyal multi-faktor, mekanisme konfirmasi volume perdagangan, dan logika penyesuaian parameter dinamis, diharapkan dapat lebih meningkatkan stabilitas dan fleksibilitas strategi, serta diperluas ke sistem perdagangan multi-koin dan multi-periode.
Perlu dicatat bahwa lima kelompok parameter memiliki jumlah transaksi yang umumnya sedikit selama periode pengujian kembali ini, yang mungkin memengaruhi stabilitas hasil statistik dan kemampuan generalisasi strategi. Beberapa cryptocurrency seperti BTC dan SOL menunjukkan tingkat kemenangan dan kinerja keuntungan yang relatif lemah, mungkin terbatas oleh ambang pemicu sinyal yang ditetapkan atau karakteristik volatilitas dari cryptocurrency itu sendiri. Oleh karena itu, disarankan untuk meningkatkan cakupan sampel di masa depan, seperti memperpanjang periode pengujian kembali, memasukkan lebih banyak cryptocurrency, atau menggunakan kerangka waktu tingkat yang berbeda, untuk meningkatkan ketahanan strategi dan meningkatkan keandalan penerapan di pasar nyata.
Meskipun ada batasan di atas, berdasarkan hasil backtest saat ini, dari lima kombinasi parameter terbaik yang diseleksi dalam artikel ini, strategi saat ini telah mencapai keseimbangan yang cukup ideal antara imbal hasil dan stabilitas, yang memiliki nilai aplikasi praktis. Jika faktor-faktor seperti volume perdagangan dan volatilitas dapat lebih lanjut diperkenalkan dalam logika penyaringan, dan struktur sinyal serta aturan manajemen dana terus dioptimalkan, adaptabilitas strategi dalam pasar yang berfluktuasi diharapkan akan terus meningkat dan menunjukkan kinerja yang stabil dalam lingkungan pasar yang lebih luas.
Ringkasan
Dari 5 Agustus 2025 hingga 18 Agustus 2025, pasar kripto secara keseluruhan mempertahankan pola pergerakan tinggi yang berfluktuasi, struktur teknis aset utama cenderung kuat, ETH menunjukkan kinerja yang relatif unggul, ditambah dengan arus bersih dana ETF spot yang mencapai rekor tinggi, memberikan dukungan jangka menengah untuk pasar. Namun, dari rasio perdagangan panjang dan pendek, tingkat biaya modal, dan struktur likuidasi yang merupakan indikator kunci, keinginan pasar untuk melakukan pembelian berkurang, dan suasana hati menjadi lebih konservatif, menunjukkan pola fluktuasi struktural jangka pendek dan redistribusi kepemilikan.
Secara keseluruhan, partisipasi dana leverage belum terlalu panas, posisi kontrak dan tarif biaya tetap tinggi tetapi stabil, struktur pasar masih sehat; likuidasi moderat di bawah rotasi bullish dan bearish membantu dalam merombak emosi dan membersihkan chip mengambang. Jika volume transaksi meningkat, tarif biaya terus positif dan stabil, berbagai momentum yang tumpang tindih mungkin mendorong pasar untuk menembus rentang konsolidasi saat ini; sebaliknya, jika dana ragu, dan volatilitas menyusut, koin utama kemungkinan akan terus mengalami konsolidasi yang lemah dalam jangka pendek.
Dalam konteks ini, strategi berbasis logika breakout moving average yang dibangun menunjukkan potensi praktik yang baik di pasar kripto dengan volatilitas menengah hingga tinggi. Hasil backtest menunjukkan bahwa kinerja strategi SUI dan XRP sangat mencolok, dengan total pengembalian masing-masing melebihi 100%.
Perlu diperhatikan bahwa selama periode backtesting, jumlah transaksi dari lima set parameter cukup sedikit, yang mungkin mempengaruhi ketahanan statistik dan kemampuan generalisasi strategi. Beberapa jenis aset seperti BTC dan SOL juga menunjukkan performa yang relatif konservatif karena karakteristik volatilitas dan batasan frekuensi sinyal. Secara keseluruhan, strategi ini mencapai keseimbangan yang baik antara imbal hasil, kontrol penarikan, dan efisiensi eksekusi, memiliki nilai untuk penerapan di pasar nyata. Di masa depan, menggabungkan faktor-faktor seperti volume perdagangan, volatilitas, atau resonansi multi-periode, serta memperkenalkan mekanisme kontrol risiko yang lebih fleksibel, diharapkan dapat lebih meningkatkan stabilitas dan adaptabilitas strategi.
Referensi:
[Gate Research Institute](https://www.gate.com/learn/category/research) adalah platform penelitian blockchain dan cryptocurrency yang komprehensif, menyediakan konten mendalam kepada pembaca, termasuk analisis teknis, wawasan terkini, tinjauan pasar, penelitian industri, prediksi tren, dan analisis kebijakan ekonomi makro.
Penyangkalan Investasi di pasar cryptocurrency melibatkan risiko tinggi, disarankan agar pengguna melakukan penelitian independen dan memahami dengan baik sifat aset dan produk yang dibeli sebelum membuat keputusan investasi. Gate Tidak bertanggung jawab atas kerugian atau kerusakan yang disebabkan oleh keputusan investasi semacam itu.