## 重要ポイント* フォーム13Fは、投資家がウォール街の最も賢いマネージャーがどの株を購入し、どの株を売却しているかを見る方法を提供します。* ビリオネアのフィリップ・ラフォンは、6月終了四半期にスーパーマイクロ株を約890万株売却しました — 利益確定はストーリーの一部に過ぎないかもしれません。* 一方、Coatueの億万長者のボスは、人工知能(AI)革命に直面して、わずか3ヶ月で34%持分を増やしました。* Nvidiaよりも私たちが好む10の株 ›もし見逃していたら、先週は四半期で最も重要なデータの公開の一つでした。8月14日は、運用資産が1億ドル以上の機関投資家が証券取引委員会にフォーム13Fを提出する締切日でした。決算シーズン - 各四半期の約6週間にわたって、**S&P 500**企業の大多数が業績を報告する期間 - は、投資家にアメリカ企業の健康状態を理解する手がかりを提供しますが、13F報告書は、投資家がどの株式、業界、セクター、トレンドがウォール街の最も優れた資産運用者の注目を集めているかを見つけるのに非常に価値があります。ウォーレン・バフェットの取引活動は投資家に注目されていますが、彼だけが目に見えるところに隠れた宝石を見つける能力を持つ億万長者のマネージャーではありません。例えば、コートゥ・マネジメントのフィリップ・ラフォンは、勝者に投資する豊富な実績を持っています。画像出典: Getty Images。ラフォンが注目すべきファンドマネージャーである理由は、人工知能(AI)分野への投資への傾向です。第2四半期中、Coatue Managementの13Fは、彼の億万長者のボスが**Super Micro Computer** (NASDAQ: SMCI)に対するファンドの持ち株を完全に売却し、同時にAI革命の波に乗り込んでいることを示しています。## スーパーマイクロコンピュータは、コートゥー・マネジメントの億万長者の最高責任者によって追い出されたCoatueの13Fによると、フィリップ・ラフォンは6月末の四半期にファンドのポートフォリオから10以上の株を売却しました。これらの売却の中で、人工知能インフラストラクチャの巨人であるスーパーマイクロコンピュータの売却が最も目立つかもしれません。ラフォンは2四半期にわたり株主でありましたが、3月末時点で市場価値が3億300万ドル以上であった8,886,735株をすべて手放しました。明らかな疑問は、なぜラフォンがスーパーマイクロの株を売却したのかですか？すべての触媒の中で最も論理的なのは、コートゥの億万長者のチーフが利益を確定していたということです。ラフォンが彼のファンドにスーパーマイクロを追加した第4四半期、その株は一時20ドル未満で取引されていました。しかし、第2四半期の後半には、同社の株は一貫して40ドルと50ドルの間で変動していました。このポジションでラフォンが3桁のパーセンテージの利益を得た可能性は否定できません。物語は続く。懸念されるのは、利益確定がこの物語の一部しか語らないかもしれないということです。昨年後半にスーパーマイクロコンピュータの株が急落した理由は、有名なショートセラーからの詐欺の申し立てと、同社が年次報告書の提出およびその後の会計年度第一四半期の業績結果の提出を遅らせたことに関連しています。スーパーマイクロには良い印象を与えず、管理チームへの投資家の信頼を絶対に損ねました。スーパーマイクロコンピュータにとっての明るい側面は、独立した特別委員会が2024年12月に経営陣による不正行為の証拠を見つけなかったことであり、会社は最終的に年次および第1四半期の業績を再表明なしで提出しました。それにもかかわらず、投資家はこの出来事を確実に過去のものにするまで、スーパーマイクロ株に対して大きなプレミアムをかけることには慎重です。ラフォンが出口に向かうことを強制する可能性のあるもう一つの問題は、AIデータセンターインフラの競争的な性質です。インフラ分野での生産が増加するにつれて、スーパーマイクロのカスタマイズ可能なラックサーバーは、時間の経過とともにプレミアム価格の力が衰える可能性が高く、これが利益率に悪影響を及ぼすでしょう。前年同期比での二桁の持続的な増加があっても、利益率の低下は利益成長を阻害するリスクを伴います。画像出典: Nvidia. ## ビリオネアのフィリップ・ラフォンが、2年以上ぶりにウォール街のNo.1株を購入しました。振り子の反対側では、コートゥの億万長者のボスが6月末の四半期にファンドのポートフォリオに13の新しい株を追加し、19の既存のポジションにも追加しました。これらの既存の追加の中で、最も際立っているのはおそらく、最大の上場企業である**Nvidia** (NASDAQ: NVDA)です。この追加が注目に値する理由は、ラフォンが最近の四半期の前に8四半期連続でNvidia株を売り続けていたことです。2年以上の間に、彼は2024年6月のNvidiaの10対1の株式分割を考慮に入れると、4100万株以上を手放しました。しかし、第二四半期にラフォンはNvidiaの株を2,942,694株取得し、彼のファンドの持ち分を34%増加させました。スーパーマイクロの潜在的な3桁の利益がコートゥのチップを現金化することを容易にしたように、Nvidiaの1月初めから4月初めまでの約40%のピークから谷への下落は、ラフォントに彼のファンドの既存のポジションを追加する自信を与えたかもしれません。ウォール街の関税関連の急落は短命で、以降の4ヶ月間、AI株は上昇し続けています。フィリップ・ラフォンが、AIグラフィックス処理ユニット(GPU)の無条件のリーダーとして、Nvidiaの持続可能なモートに魅了されている可能性が高いです。Hopper(H100)やBlackwellチップは、AI加速データセンターを運営する企業にとっての好ましい選択肢であり、CEOのジェンセン・ファンの急速なイノベーションタイムラインにより、毎年新しい高度なAIチップが導入されることが期待されています。他の企業がNvidiaのハードウェアと競うのは、計算基準で難しいでしょう。この点を踏まえると、NvidiaのCUDAソフトウェアプラットフォームは、クライアントをその製品とサービスのエコシステムに忠実に保つ素晴らしい仕事をしています。HopperとBlackwellが計算上の利点を持っているだけでなく、CUDAは開発者がAI-GPUの計算能力を最大限に引き出すのを支援し、大規模な言語モデルの構築とトレーニングにも役立ちます。しかし、Nvidiaがウォール街の第1位の株であり、億万長者のフィリップ・ラフォンがその成長見通しについてますます楽観的であるように見えるにもかかわらず、その急上昇が続く保証はありません。過去30年以上にわたり、次のビッグテクノロジーは早期のバブル崩壊イベントを経験してきました。言い換えれば、投資家が新しい技術の有用性や採用を過大評価することは一般的なことでした。ほとんどの企業がAIソリューションを最適化するには程遠い現状では、AIは最終的に崩壊する長いバブルの次のものになるように見え、これはNvidiaの株にとって非常に有害であると言えます。歴史的な前例を超えて、Nvidiaにとってもう一つの関連する問題は、競争の激化です。外部および内部の競争が拡大することによってAI-GPUの不足が緩和されるにつれて、Nvidiaは価格設定力と粗利益率が低下する可能性があります。## 今、Nvidiaに1,000ドル投資すべきか？Nvidiaの株を購入する前に、これを考慮してください:*モトリー・フール・ストック・アドバイザー*のアナリストチームは、投資家が今購入すべき**10のベスト株**を特定したばかりですが、Nvidiaはその中には含まれていませんでした。選ばれた10銘柄は、今後数年でモンスターリターンを生む可能性があります。2004年12月17日に**Netflix**がこのリストに載った時を考えてみてください...もしその時に$1,000を投資していたら、**$654,624**になっていたでしょう！\* また、2005年4月15日に**Nvidia**がこのリストに載った時...もしその時に$1,000を投資していたら、**$1,075,117**になっていたでしょう！\*現在、*Stock Advisor* の総平均リターンは 1,049% であり、S&P 500 の 183% と比較して市場を圧倒するパフォーマンスを示しています。*Stock Advisor* に参加すると、最新のトップ 10 リストを見逃さないでください。**10の株を見る »****\*ストックアドバイザーのリターン（2025年8月18日現在）***ショーン・ウィリアムズは、言及された株式のいずれにもポジションを持っていません。モトリーフールは、Nvidiaにポジションを持ち、推奨しています。モトリーフールには開示ポリシーがあります。*億万長者フィリップ・ラフォンは、スーパーマイクロコンピュータにおけるコートゥの全保有株を売却し、この人工知能(AI)のゴリアテに9四半期ぶりに初めて投資しました。元の記事はモトリーフールによって公開されました。コメントを見る
億万長者フィリップ・ラフォンは、スーパーマイクロコンピュータにおけるコートゥの全保有株を売却し、この人工知能(AI)のゴリアテに9四半期ぶりに初めて投資した。
重要ポイント
もし見逃していたら、先週は四半期で最も重要なデータの公開の一つでした。8月14日は、運用資産が1億ドル以上の機関投資家が証券取引委員会にフォーム13Fを提出する締切日でした。
決算シーズン - 各四半期の約6週間にわたって、S&P 500企業の大多数が業績を報告する期間 - は、投資家にアメリカ企業の健康状態を理解する手がかりを提供しますが、13F報告書は、投資家がどの株式、業界、セクター、トレンドがウォール街の最も優れた資産運用者の注目を集めているかを見つけるのに非常に価値があります。
ウォーレン・バフェットの取引活動は投資家に注目されていますが、彼だけが目に見えるところに隠れた宝石を見つける能力を持つ億万長者のマネージャーではありません。例えば、コートゥ・マネジメントのフィリップ・ラフォンは、勝者に投資する豊富な実績を持っています。
画像出典: Getty Images。ラフォンが注目すべきファンドマネージャーである理由は、人工知能(AI)分野への投資への傾向です。第2四半期中、Coatue Managementの13Fは、彼の億万長者のボスがSuper Micro Computer (NASDAQ: SMCI)に対するファンドの持ち株を完全に売却し、同時にAI革命の波に乗り込んでいることを示しています。
スーパーマイクロコンピュータは、コートゥー・マネジメントの億万長者の最高責任者によって追い出された
Coatueの13Fによると、フィリップ・ラフォンは6月末の四半期にファンドのポートフォリオから10以上の株を売却しました。これらの売却の中で、人工知能インフラストラクチャの巨人であるスーパーマイクロコンピュータの売却が最も目立つかもしれません。ラフォンは2四半期にわたり株主でありましたが、3月末時点で市場価値が3億300万ドル以上であった8,886,735株をすべて手放しました。
明らかな疑問は、なぜラフォンがスーパーマイクロの株を売却したのかですか？
すべての触媒の中で最も論理的なのは、コートゥの億万長者のチーフが利益を確定していたということです。ラフォンが彼のファンドにスーパーマイクロを追加した第4四半期、その株は一時20ドル未満で取引されていました。しかし、第2四半期の後半には、同社の株は一貫して40ドルと50ドルの間で変動していました。このポジションでラフォンが3桁のパーセンテージの利益を得た可能性は否定できません。
物語は続く。懸念されるのは、利益確定がこの物語の一部しか語らないかもしれないということです。
昨年後半にスーパーマイクロコンピュータの株が急落した理由は、有名なショートセラーからの詐欺の申し立てと、同社が年次報告書の提出およびその後の会計年度第一四半期の業績結果の提出を遅らせたことに関連しています。スーパーマイクロには良い印象を与えず、管理チームへの投資家の信頼を絶対に損ねました。
スーパーマイクロコンピュータにとっての明るい側面は、独立した特別委員会が2024年12月に経営陣による不正行為の証拠を見つけなかったことであり、会社は最終的に年次および第1四半期の業績を再表明なしで提出しました。それにもかかわらず、投資家はこの出来事を確実に過去のものにするまで、スーパーマイクロ株に対して大きなプレミアムをかけることには慎重です。
ラフォンが出口に向かうことを強制する可能性のあるもう一つの問題は、AIデータセンターインフラの競争的な性質です。インフラ分野での生産が増加するにつれて、スーパーマイクロのカスタマイズ可能なラックサーバーは、時間の経過とともにプレミアム価格の力が衰える可能性が高く、これが利益率に悪影響を及ぼすでしょう。前年同期比での二桁の持続的な増加があっても、利益率の低下は利益成長を阻害するリスクを伴います。
画像出典: Nvidia. ## ビリオネアのフィリップ・ラフォンが、2年以上ぶりにウォール街のNo.1株を購入しました。
振り子の反対側では、コートゥの億万長者のボスが6月末の四半期にファンドのポートフォリオに13の新しい株を追加し、19の既存のポジションにも追加しました。これらの既存の追加の中で、最も際立っているのはおそらく、最大の上場企業であるNvidia (NASDAQ: NVDA)です。
この追加が注目に値する理由は、ラフォンが最近の四半期の前に8四半期連続でNvidia株を売り続けていたことです。2年以上の間に、彼は2024年6月のNvidiaの10対1の株式分割を考慮に入れると、4100万株以上を手放しました。しかし、第二四半期にラフォンはNvidiaの株を2,942,694株取得し、彼のファンドの持ち分を34%増加させました。
スーパーマイクロの潜在的な3桁の利益がコートゥのチップを現金化することを容易にしたように、Nvidiaの1月初めから4月初めまでの約40%のピークから谷への下落は、ラフォントに彼のファンドの既存のポジションを追加する自信を与えたかもしれません。ウォール街の関税関連の急落は短命で、以降の4ヶ月間、AI株は上昇し続けています。
フィリップ・ラフォンが、AIグラフィックス処理ユニット(GPU)の無条件のリーダーとして、Nvidiaの持続可能なモートに魅了されている可能性が高いです。Hopper(H100)やBlackwellチップは、AI加速データセンターを運営する企業にとっての好ましい選択肢であり、CEOのジェンセン・ファンの急速なイノベーションタイムラインにより、毎年新しい高度なAIチップが導入されることが期待されています。他の企業がNvidiaのハードウェアと競うのは、計算基準で難しいでしょう。
この点を踏まえると、NvidiaのCUDAソフトウェアプラットフォームは、クライアントをその製品とサービスのエコシステムに忠実に保つ素晴らしい仕事をしています。HopperとBlackwellが計算上の利点を持っているだけでなく、CUDAは開発者がAI-GPUの計算能力を最大限に引き出すのを支援し、大規模な言語モデルの構築とトレーニングにも役立ちます。
しかし、Nvidiaがウォール街の第1位の株であり、億万長者のフィリップ・ラフォンがその成長見通しについてますます楽観的であるように見えるにもかかわらず、その急上昇が続く保証はありません。
過去30年以上にわたり、次のビッグテクノロジーは早期のバブル崩壊イベントを経験してきました。言い換えれば、投資家が新しい技術の有用性や採用を過大評価することは一般的なことでした。ほとんどの企業がAIソリューションを最適化するには程遠い現状では、AIは最終的に崩壊する長いバブルの次のものになるように見え、これはNvidiaの株にとって非常に有害であると言えます。
歴史的な前例を超えて、Nvidiaにとってもう一つの関連する問題は、競争の激化です。外部および内部の競争が拡大することによってAI-GPUの不足が緩和されるにつれて、Nvidiaは価格設定力と粗利益率が低下する可能性があります。
今、Nvidiaに1,000ドル投資すべきか？
Nvidiaの株を購入する前に、これを考慮してください:
モトリー・フール・ストック・アドバイザーのアナリストチームは、投資家が今購入すべき10のベスト株を特定したばかりですが、Nvidiaはその中には含まれていませんでした。選ばれた10銘柄は、今後数年でモンスターリターンを生む可能性があります。
2004年12月17日にNetflixがこのリストに載った時を考えてみてください...もしその時に$1,000を投資していたら、$654,624になっていたでしょう！* また、2005年4月15日にNvidiaがこのリストに載った時...もしその時に$1,000を投資していたら、$1,075,117になっていたでしょう！*
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ショーン・ウィリアムズは、言及された株式のいずれにもポジションを持っていません。モトリーフールは、Nvidiaにポジションを持ち、推奨しています。モトリーフールには開示ポリシーがあります。
億万長者フィリップ・ラフォンは、スーパーマイクロコンピュータにおけるコートゥの全保有株を売却し、この人工知能(AI)のゴリアテに9四半期ぶりに初めて投資しました。元の記事はモトリーフールによって公開されました。
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