第1課

什麼是 Gate.io 雙幣投資

本章節將介紹Gate.io雙幣寶產品的定義、獲利原理以及基本參數。

Gate.io 雙幣投資（Dual Investment）是一種固定收益非保本理財產品。產品的收益率在購買時是明確且固定的，且一旦申購成功後，不可撤銷訂單，未到期也不支持提前贖回。買入後，在結算期到來時，用戶可確保獲取原投資幣種的固定保底收益。但也可能會因為行情波動導致投資幣種被轉化成另一幣種，這是雙幣投資吸引用戶的最大特徵。

由於加密市場中的資產價值會持續波動，雙幣投資的結算貨幣是不確定的，當產品到期時，結算貨幣取決於到期時結算價與目標價對比的結果。舉例：如果結算價格高於掛鉤價格，您賺取的收益將為 USDT；如果結算價格低於掛鉤價格，您賺取的收益將為 BTC。

簡而言之，雙幣投資使您能存入一種加密貨幣並基於兩種資產獲得收益。投資您的加密資產後，通過鎖定收益率，在投資資產價值增加時賺取收益。而您獲得最終收益的高低將取決於您質押的資產在到期日的最終表現。

雙幣投資的運作方式

雙幣投資的核心策略：低買和高賣。

雙幣投資：低買
當用戶有購買加密貨幣的計劃，但無法把握進場時機，即可使用雙幣投資低買代幣，無論是否低買成功，都可獲得收益。

案例介紹：
Alice 選擇期限為 5 天，目標價為 $90,000 BTC 的產品。

假如當天的結算價格：
BTC 結算價格 > $90,000：賺幣成功，返還 USDT本金與這段時間的 USDT 利息收益。
BTC 結算價格 ≤ $90,000：低買成功，以目標價買入 BTC , 並獲得這段時間的 BTC 利息收益。

USDT 低買賺幣策略-自動復投

自動復投功能使 USDT 低買持續運行，低買未成功時可賺取 USDT 利息收益，並透過利息再投入讓資產以複利的方式增長，形成可持續賺取 USDT 利息收益的低買策略。

基礎模式：按照固定的目標價格買入。讓你能夠以固定價格的方式自動運行低買賺幣策略，低買成功時，將本金與累計的利息全部轉為 BTC。

轉化為 BTC 後，可以選擇繼續以目標價高賣(在相同點位賣出)，透過自動復投與將利息再投入，讓資產以複利的方式增長。

雙幣投資：高賣
當用戶持有加密貨幣想逃頂賣出，但無法把握市場時機時，可以使用雙幣投資：高賣，無論高賣是否成功，都能獲得收益。

案例介紹：
Bob 投資 BTC 申購期限為 3 天、目標價為 $100,000 BTC 高賣產品，假如到期日：
BTC 結算價格 > $100,000：高賣成功，以目標價賣出 BTC , 並獲得這段時間的 USDT 利息收益。
BTC 結算價格 ≤ $100,000：賺幣成功，收到 BTC 本金與這段時間的 BTC 利息收益。

雙幣投資的優勢

高收益：低價買入獲得更多加密貨幣；高價賣出賺得更多穩定幣。
穩定賺息：讓資金不閒置，賺取穩定利息。
零手續費：買入賣出不收取手續費。
無滑點：交易使用雙幣投資買入賣出不會產生滑點，降低了交易成本。

Gate.io雙幣投資的產品原理簡述

在傳統金融領域，雙幣產品由來已久，尤其是在外匯領域具有頗為豐富的應用。從金融實質上來說，雙幣投資是一種基於期權簡化後推出的理財產品。

用戶購買雙幣投資，類似於向平臺賣出一組期權。期權（Options）是一種較為複雜的金融工具，其原意指“對期貨的選擇權”。購買期權時，合約買方需要支付一定權利金（Premium），此後便具有了在一定時間內選擇是否按照約定價格（又叫行權價，Strike Price）進行交易的權利。

期權分為看漲期權（Call Option，又稱認購期權）和看跌期權（Put Option，又稱認沽期權）兩種。看漲期權的買方，購買的是選擇是否從期權賣方“買入”資產的權利，因此又叫認購期權。而看跌期權的買方，購買的是選擇是否向期權賣方“賣出”資產的權利，因此又叫認沽期權。再對應購買、賣出兩種操作，共可分為四類：

而基於上述四類最為常見的期權，則可以組合出多種不同的策略。其中雙幣投資則可視作由Sell Call和Sell Put兩份期權組合而成。用戶購買雙幣投資，實際上是向平臺同時賣出了看漲和看跌期權。在行權價上下，無論是漲是跌，投資人都有獲利機會，因此是一種做空波動率的投資方式。

當交割時的價格恰好等於掛鉤價時，用戶可以獲得最大收益。當市場波動方向尚不明確的情況，雙幣投資可以在一定價格波動幅度下實現“無懼市場波動，漲跌皆有收益”。市場波動幅度越大，系統也會為雙幣投資設置更高的收益率。不過，當市場價格大幅偏離掛鉤價格時，購買雙幣投資也可能產生損失，因此雙幣投資是一種“收益率固定但非保本”的理財產品。