El desarrollo de RWA se acelera, Hong Kong se convierte en un pionero en cumplimiento
El proceso de tokenización de activos globales está avanzando rápidamente. Según la plataforma de datos, para abril de 2025, el valor total de los activos RWA en la cadena a nivel mundial habrá superado los 22 mil millones de dólares. Deloitte predice que el tamaño del mercado de bienes raíces tokenizados alcanzará los 4 billones de dólares en 2035.
En esta ola de innovación financiera, Hong Kong se ha convertido en un pionero en el desarrollo de cumplimiento en el ámbito de RWA gracias a sus ventajas institucionales. Longxin Group ha lanzado un proyecto de tokenización de activos de estaciones de carga, y Huaxia Fund ha presentado el primer fondo tokenizado de cumplimiento en Asia. La implementación de varios casos de referencia ha demostrado el potencial de aplicación de este innovador método de financiación en el ámbito de los activos físicos.
Uno, la definición y ventajas de RWA
RWA(Activos del Mundo Real) se refiere a la tokenización de activos del mundo real, un modelo financiero innovador basado en tecnología blockchain. A través de la blockchain, se mapean activos físicos o financieros en la cadena, convirtiéndolos en tokens digitales con alta liquidez y divisibilidad. Este proceso no solo logra la digitalización de activos, sino que también otorga a los activos una transparencia y trazabilidad sin precedentes.
Desde la perspectiva del cumplimiento legal, RWA es un concepto amplio, y todos los procesos de tokenización de activos que se implementan a través de la tecnología blockchain pueden ser denominados RWA.
El modo RWA tiene las siguientes ventajas:
Activar escenarios de financiamiento de activos pesados que son difíciles de alcanzar para las finanzas tradicionales, proporcionando a las empresas una nueva "manera de generar ingresos".
Reducir el umbral de inversión para que los inversores pequeños y medianos también puedan participar en la inversión en activos de alto valor.
Reducir los costos de financiamiento, mejorar la eficiencia del financiamiento y evitar los largos procesos de revisión en el financiamiento tradicional.
Proporcionar flexibilidad en la estructura de negociación personalizada.
Lograr una efectiva separación entre "crédito empresarial" y "crédito de activos".
Formar un modelo de desarrollo de retroalimentación positiva de colaboración en cadena y fuera de cadena.
Actualmente, los productos de tokenización de activos financieros lideran el camino en el sector de RWA. En el futuro, más tipos diferentes de productos RWA ingresarán a la vista de los inversores, atrayendo a más usuarios al ecosistema RWA.
Dos, Marco regulatorio RWA de Hong Kong
La Comisión de Valores de Hong Kong adopta el "principio de transparencia" al regular los RWA, centrándose en las propiedades financieras de los activos subyacentes de los tokens, en lugar de la forma del token en sí. Los principales documentos normativos incluyen:
"Circular sobre productos de inversión tokenizados aprobados por la Comisión de Valores" (2023年11月)
"Circular sobre las actividades relacionadas con valores tokenizados realizadas por intermediarios" ( noviembre de 2023 )
La Autoridad Monetaria "Proyecto Ensemble" (2024年3月)
Estos documentos definen claramente los estándares regulatorios específicos para los productos RWA (, especialmente para los valores tokenizados ), proporcionando directrices normativas para el desarrollo del mercado.
Tres, Puntos de cumplimiento para las empresas del continente que llevan a cabo RWA en Hong Kong
Debido a que la emisión de tokens y actividades de financiación están prohibidas en el continente chino, la emisión de tokens para proyectos RWA debe realizarse en el extranjero. Hong Kong, por su marco regulatorio completo, su actitud política amigable y su rica ecología industrial, se ha convertido en el lugar preferido para la implementación de proyectos RWA de empresas chinas.
Los puntos clave de cumplimiento para llevar a cabo proyectos de RWA en Hong Kong incluyen:
( uno ) activos subyacentes Cumplimiento
Aseguramiento de activos: realizar una investigación exhaustiva para garantizar que la propiedad de los activos sea legal y clara.
Auditoría de activos: contratar a una institución profesional para realizar la auditoría, proporcionando referencia para la fijación de precios y la emisión.
Desprendimiento de activos: separar los activos subyacentes de la entidad operativa para lograr la segregación de riesgos.
( dos ) datos en cadena Cumplimiento
Se puede adoptar el modo "dos cadenas y un puente": los datos de activos se cargan en la cadena de alianza nacional, el token RWA se despliega en la cadena pública en el extranjero, y se mapean y vinculan a través de un puente entre cadenas.
También se puede completar la cadena y circulación de datos transfronterizos apoyándose en la Zona de Prueba de Flujo de Datos Transfronterizos del Puerto de Libre Comercio de Hainan.
( tres ) flujo de fondos Cumplimiento
Los fondos recaudados en el extranjero pueden ser recopilados a través de canales de financiamiento como QFLP, FDI o QFII y luego transferidos al sujeto de operación real. El diseño de la estructura debe considerar factores como impuestos, umbrales de entrada y costos de Cumplimiento.
En resumen, al llevar a cabo proyectos de RWA en Hong Kong, es necesario considerar de manera integral los requisitos de Cumplimiento relacionados con los activos subyacentes, el procesamiento de datos y la circulación de fondos, así como realizar un buen diseño e implementación de la arquitectura general.
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StakeTillRetire
· 08-03 06:58
¿Otra vez quieres pisotear el caos en Hong Kong? Quizás no.
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0xLuckbox
· 08-02 14:46
Comer gracias a las políticas, es demasiado real.
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MetaverseHobo
· 07-31 12:11
¡Qué atrevidos son en el distrito de Hong Kong!
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StablecoinGuardian
· 07-31 11:59
Hong Kong siempre lo ha entendido bien.
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NFTRegretDiary
· 07-31 11:54
¿40 billones? Comienza una nueva ronda de toma a la gente por tonta.
Hong Kong lidera la regulación de RWA, la escala de tokenización de activos globales alcanzará los 40 billones de dólares.
El desarrollo de RWA se acelera, Hong Kong se convierte en un pionero en cumplimiento
El proceso de tokenización de activos globales está avanzando rápidamente. Según la plataforma de datos, para abril de 2025, el valor total de los activos RWA en la cadena a nivel mundial habrá superado los 22 mil millones de dólares. Deloitte predice que el tamaño del mercado de bienes raíces tokenizados alcanzará los 4 billones de dólares en 2035.
En esta ola de innovación financiera, Hong Kong se ha convertido en un pionero en el desarrollo de cumplimiento en el ámbito de RWA gracias a sus ventajas institucionales. Longxin Group ha lanzado un proyecto de tokenización de activos de estaciones de carga, y Huaxia Fund ha presentado el primer fondo tokenizado de cumplimiento en Asia. La implementación de varios casos de referencia ha demostrado el potencial de aplicación de este innovador método de financiación en el ámbito de los activos físicos.
Uno, la definición y ventajas de RWA
RWA(Activos del Mundo Real) se refiere a la tokenización de activos del mundo real, un modelo financiero innovador basado en tecnología blockchain. A través de la blockchain, se mapean activos físicos o financieros en la cadena, convirtiéndolos en tokens digitales con alta liquidez y divisibilidad. Este proceso no solo logra la digitalización de activos, sino que también otorga a los activos una transparencia y trazabilidad sin precedentes.
Desde la perspectiva del cumplimiento legal, RWA es un concepto amplio, y todos los procesos de tokenización de activos que se implementan a través de la tecnología blockchain pueden ser denominados RWA.
El modo RWA tiene las siguientes ventajas:
Activar escenarios de financiamiento de activos pesados que son difíciles de alcanzar para las finanzas tradicionales, proporcionando a las empresas una nueva "manera de generar ingresos".
Reducir el umbral de inversión para que los inversores pequeños y medianos también puedan participar en la inversión en activos de alto valor.
Reducir los costos de financiamiento, mejorar la eficiencia del financiamiento y evitar los largos procesos de revisión en el financiamiento tradicional.
Proporcionar flexibilidad en la estructura de negociación personalizada.
Lograr una efectiva separación entre "crédito empresarial" y "crédito de activos".
Formar un modelo de desarrollo de retroalimentación positiva de colaboración en cadena y fuera de cadena.
Actualmente, los productos de tokenización de activos financieros lideran el camino en el sector de RWA. En el futuro, más tipos diferentes de productos RWA ingresarán a la vista de los inversores, atrayendo a más usuarios al ecosistema RWA.
Dos, Marco regulatorio RWA de Hong Kong
La Comisión de Valores de Hong Kong adopta el "principio de transparencia" al regular los RWA, centrándose en las propiedades financieras de los activos subyacentes de los tokens, en lugar de la forma del token en sí. Los principales documentos normativos incluyen:
"Circular sobre productos de inversión tokenizados aprobados por la Comisión de Valores" (2023年11月)
"Circular sobre las actividades relacionadas con valores tokenizados realizadas por intermediarios" ( noviembre de 2023 )
La Autoridad Monetaria "Proyecto Ensemble" (2024年3月)
Estos documentos definen claramente los estándares regulatorios específicos para los productos RWA (, especialmente para los valores tokenizados ), proporcionando directrices normativas para el desarrollo del mercado.
Tres, Puntos de cumplimiento para las empresas del continente que llevan a cabo RWA en Hong Kong
Debido a que la emisión de tokens y actividades de financiación están prohibidas en el continente chino, la emisión de tokens para proyectos RWA debe realizarse en el extranjero. Hong Kong, por su marco regulatorio completo, su actitud política amigable y su rica ecología industrial, se ha convertido en el lugar preferido para la implementación de proyectos RWA de empresas chinas.
Los puntos clave de cumplimiento para llevar a cabo proyectos de RWA en Hong Kong incluyen:
( uno ) activos subyacentes Cumplimiento
Aseguramiento de activos: realizar una investigación exhaustiva para garantizar que la propiedad de los activos sea legal y clara.
Auditoría de activos: contratar a una institución profesional para realizar la auditoría, proporcionando referencia para la fijación de precios y la emisión.
Desprendimiento de activos: separar los activos subyacentes de la entidad operativa para lograr la segregación de riesgos.
( dos ) datos en cadena Cumplimiento
Se puede adoptar el modo "dos cadenas y un puente": los datos de activos se cargan en la cadena de alianza nacional, el token RWA se despliega en la cadena pública en el extranjero, y se mapean y vinculan a través de un puente entre cadenas.
También se puede completar la cadena y circulación de datos transfronterizos apoyándose en la Zona de Prueba de Flujo de Datos Transfronterizos del Puerto de Libre Comercio de Hainan.
( tres ) flujo de fondos Cumplimiento
Los fondos recaudados en el extranjero pueden ser recopilados a través de canales de financiamiento como QFLP, FDI o QFII y luego transferidos al sujeto de operación real. El diseño de la estructura debe considerar factores como impuestos, umbrales de entrada y costos de Cumplimiento.
En resumen, al llevar a cabo proyectos de RWA en Hong Kong, es necesario considerar de manera integral los requisitos de Cumplimiento relacionados con los activos subyacentes, el procesamiento de datos y la circulación de fondos, así como realizar un buen diseño e implementación de la arquitectura general.