Web3消費者アプリケーションのパラダイムと投資理論の考察

最近、Alliance DAOはPump.fun、MoonshotなどのWeb3消費者アプリケーションを成功裏に孵化させたことで注目を集めています。本記事では、Alliance DAOの投資理念をまとめ、この分野に対する観察を提起し、現在のWeb3消費者アプリケーションの主要なパラダイム、直面している課題と機会を概説し、最後にWeb3消費者アプリケーション投資理論に関する考察をまとめます。

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Alliance DAOのWeb3消費者トラックのインキュベーション

Alliance DAO Acceleratorは、28のWeb3消費者アプリを共同開発または投資しており、大きく7つのカテゴリーに分けられます:

1. ライフスタイルカテゴリ: ユーザーに新しく健康的なライフスタイルを育成するプロジェクト、例えばStepN、Sleepagotchiなど。

2.ゲーム:Axie Infinity、GenopetsなどのWeb3ゲームまたはGameFi。

3.暗号投機:Pump Fun、Moonshotなど、ユーザーの暗号投機のニーズを満たす製品。

4. SocialFiタイプ: ユーザーのソーシャルメディアの影響力をトークン化する、例えばfantasy.top、0xPPLなど。

5. クリエイターエコノミー: コンテンツクリエイターに新しい経済モデルを提供する配信プラットフォーム、例えばKoopやCreatorDAOなど。

6.ファイナンス:Hana Network、P2P.me など、暗号の使用と管理のコストを削減する製品。

7. ツールクラス: ユーザーの実生活の問題を解決する製品、例えばproto。

投資の好みから見ると、Alliance DAOは2021年から2023年上半期にかけて主にゲームやクリエイター経済のプロジェクトに注目しており、2023年下半期からは暗号投機、SocialFi、そして財務関連にシフトしています。

Alliance DAOの投資理念は主に次のようになります:

1. エコシステムに真の価値をもたらすアプリケーションレイヤーに注目する能力。

2. 創業チームはPMFを重視し、トークンを早期に導入するのを避けるべきである。

3. 非Web3一般ユーザー向けのアプリは主に「広告トークン」を通じて顧客獲得コストを削減し、Web3ネイティブユーザー向けには新しい資産化対象を中心に投資や投機の需要をもたらします。

4. SolanaエコシステムはConsumerアプリケーションの成功により有利であると考えています。その理由には、より活発なコミュニティ、より強力なエコシステムリソースのサポート、より迅速で低コストのインフラストラクチャ、より高い製品競争の障壁が含まれます。

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Web3消費者アプリケーションの定義と分類

Web3消費者アプリケーションとは、Web3の特徴を持つ消費者向けのソフトウェアアプリケーションを指します。通常、以下の10のカテゴリに分けられます:

1. ソーシャルメディア
2. ライフスタイル
3. エンターテイメント
4. ゲーム
5. ニュース情報
6. ツール
7. 教育
8. ヘルスケア
9. ファイナンス
10. 写真撮影

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Web3消費者アプリケーションのパラダイムとその機会と課題

Web3消費者アプリケーションの一般的な3つのパラダイムが存在します:

1. Web3のインフラ技術の特徴を利用して、従来の消費者アプリケーションの問題を最適化する:

• 極限のプライバシー保護とデータ主権 機会:ユーザーにデータ主権をもたらし、プライバシーの漏洩を避ける 難点:プライバシー保護はコア競争力とはならず、主流のビジネスモデルに影響を与える可能性がある

• 低コストのグローバルな全天候型信頼実行環境 機会:多方面の協力における信頼コストを低減する 難点:適用場面が少なく、主に金融サービス分野に集中している

2. 暗号資産を活用し、新しいマーケティング戦略、ユーザー忠誠プログラム、またはビジネスモデルを設計する:

• Airdropなどのトークンベースのマーケティング活動を通じて顧客獲得コストを削減する 機会: ゼロコストでTokenを作成し、ユーザーを獲得する 難点:種子ユーザーの転換コストが高く、顧客獲得の限界利益が減少している

• X to Earnに基づくユーザー忠誠度プログラム 機会:Tokenの金融特性を利用して、保持と活性化コストを削減する 難点:ユーザーの関心が製品機能から利回りに移行し、長期的な成長に不利である

• トークンの金融属性を利用して直接現金化する チャンス:プロジェクトは直接コインを売って現金化できます 難点:持続不可能なビジネスモデルは、長期的にユーザーの利益を損なう

3. Web3ネイティブユーザーに完全にサービスを提供し、彼らの独自の痛点を解決する:

• 新しい物語を構築し、Web3ネイティブユーザーの未開発の価値要素を中心にマネタイズ設計を行う オポチュニティ:新しい資産に対する価格決定力を獲得し、独占利益を得る 難点:チームリソースと"プライサー"の協力に依存し、競争が激しい

• 新しいツール製品を通じて、Web3のネイティブユーザーの満たされていないニーズに応える 機会:容易にPMFを達成し、堅牢なビジネスモデルを構築する 難点:発展サイクルが長い、大規模な初期資金調達が困難、初心を守る必要がある

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Web3消費者アプリケーション投資理論についての考察

1. Web3の消費者アプリケーションにとって、投機サイクルを超える方法が最も重要な課題です。

Friend.Techを例に挙げると、Bonding Curveの設計を導入することで短期間にユーザーを引き付けたが、長期的には参入障壁が高まった。トークンと製品の実用性を過度に結びつけることで投機的なユーザーが多くなった。Web3の消費者アプリケーションは、ユーザーを蓄積した後にPMFを見つける方法を考え、ユーザーの参加を維持し、持続可能なビジネスモデルを構築する必要がある。

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2. Web3消費者アプリケーションの投資評価

主に二つの側面からアプローチする:

• 製品運営データ: ユーザーデータ(アクティブユーザー数、成長率、リテンション率など)とコンバージョンデータ(AUM、ユーザー支出など)
• チームの判断: 技術力、市場の嗅覚、チームリソース

3. 成功したWeb3消費者アプリケーションの定義

短期投資はトークンの価格により重点を置き、長期的な価値投資は収益データのパフォーマンスと持続可能性により重点を置く。

4. "ファクトリーパターンを適用する"またはより確実な経営戦略

字節跳動の経験を参考にして、試行錯誤を繰り返し、さまざまな製品を開発し、市場が成功の方向を選択し、継続的に投入する。Friend.TechなどのプロジェクトはWeb3アプリケーションファクトリーになる可能性がある。

5. 次の成功するWeb3消費者アプリの特徴

三つの可能なパラダイム:

• 製品の楽しさを利用してKOLを引き付け、さらにKOLの影響力を借りてユーザーを獲得する
• Web3ユーザーの真のニーズに基づき、製品力で市場を獲得する
• ビジネスモデルの革新、ユーザーの余剰資源を活用して価値を創造する

6. 最もPMFを見つけやすいWeb3消費者アプリケーションのカテゴリー

• Web3ソーシャルアプリケーション:持続可能なビジネスモデルを導入し、ユーザーの定着率を向上させる
• オンチェーン取引ツールアプリケーション: ユーザーの多様なカスタマイズニーズに応える
• 決済アプリケーション: クロスボーダー決済、余剰資金の資産運用などのシーンで競争の壁を築く
• DeFiアプリケーション:性能制限を突破し、高頻度取引などのシーンでCeFiと競争する

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