No início de 2025, a região de Hong Kong anunciou duas notícias importantes: o lançamento do primeiro fundo tokenizado para varejo e a próxima publicação da segunda declaração de política de desenvolvimento de ativos virtuais. Estas notícias são vistas como um marco importante para a conformidade dos projetos RWA. Ao mesmo tempo, o primeiro projeto RWA na área agrícola da China conseguiu financiar 10 milhões na Bolsa de Valores de Xangai, impulsionando ainda mais a transição do RWA de conceito para prática.
Atualmente, o interesse em projetos de RWA continua a crescer, abrangendo uma ampla gama de ativos subjacentes, incluindo obrigações, metais preciosos, ativos problemáticos, produtos agrícolas, rendas de propriedades, commodities e direitos digitais, entre outros. No entanto, à medida que a validação dos projetos avança, muitos promotores de projetos começam a refletir sobre algumas questões fundamentais: o projeto é adequado para ser um RWA? Que tipo de projeto é mais adequado? Quais são os requisitos de RWA para os ativos subjacentes? Qual é a natureza dos tokens emitidos? E assim por diante.
Este artigo irá analisar profundamente estas questões com base na experiência prática. Acreditamos que o caminho ideal para RWA é: ativos continentais + conformidade de dados para o exterior + captação de fundos no exterior, alcançando ativos controláveis, dados confiáveis e fundos captáveis.
1. A essência e características do RWA
RWA(Tokenização de Ativos do Mundo Real)refere-se ao empacotamento das informações sobre o valor, operação e rendimento de ativos do mundo real na blockchain, formando tokens digitais e emitindo financiamento. Comparado aos métodos tradicionais de financiamento, o RWA possui as seguintes características:
Com ativos subjacentes como núcleo: O financiamento RWA depende da avaliação do valor dos ativos subjacentes, e não do crédito do sujeito empresarial. Desde que os ativos da empresa tenham valor e potencial, é possível realizar o financiamento em cadeia através da embalagem.
Taxa de financiamento rápida: com o auxílio de contratos inteligentes e outras tecnologias de blockchain, a RWA digitaliza todo o processo de financiamento na cadeia, aumentando significativamente a eficiência do financiamento.
Aumentar a liquidez dos ativos: através da tokenização, fragmentação e internacionalização, os RWA podem aumentar significativamente a liquidez dos ativos e reduzir a barreira de entrada para investimentos.
Dois, desafios enfrentados pelas RWA das empresas
Embora as vantagens do RWA sejam evidentes, os casos de sucesso de empresas do continente ainda são escassos, enfrentando principalmente dois grandes desafios:
Desafios de conformidade: A China continental proíbe claramente as atividades relacionadas com moedas virtuais. Assim, as empresas do interior devem planejar um caminho de conformidade completo, geralmente necessitando de financiarização de ativos, que depois são tokenizados através de contratos inteligentes.
Atração de investidores: os tokens RWA estão ancorados em ativos, com valor relativamente estável, difícil de ter explosões de preço. Os investidores precisam ter interesse pelos ativos em si e atender às condições de investidores qualificados estrangeiros (, o que reduz significativamente o alcance dos potenciais investidores.
Três, Guia de Implementação do Projeto RWA
Projetos viáveis de triagem inicial: as empresas devem compreender totalmente a sua situação patrimonial e determinar os ativos subjacentes adequados.
Tecnologia e conformidade em primeiro lugar: projetar modelos de economia de tokens, desenvolver arquiteturas tecnológicas, planejar caminhos de conformidade, etc.
Execução do projeto: realizar diligência devida, redigir o white paper, desenvolver contratos inteligentes, conectar-se com as partes fornecedoras de recursos, etc.
Planejado acima: combinando políticas, necessidades e a situação dos investidores, ajudar as empresas a completar a circulação no mercado secundário.
Operação e promoção da comunidade: elaborar planos de operação, conectar recursos de mídia, monitorar e otimizar processos, etc.
Quatro, a importância de uma equipe profissional
Para o sucesso da implementação de projetos RWA, é necessária a apoio de uma equipe profissional interdisciplinar, incluindo:
Especialista em conformidade legal: garantir que o processo de tokenização seja legal e conforme
Trader e Consultor Estratégico: desenvolver estratégias de mercado e planos de operação de capital
Especialista em tecnologia de blockchain: construir e manter infraestrutura de blockchain
Especialista em finanças: fornece conselhos profissionais sobre avaliação de ativos, estratégias de financiamento, entre outros.
É crucial escolher uma equipe profissional com experiência completa em casos e que possa oferecer um serviço de ponta a ponta.
RWA, como uma ponte entre ativos tradicionais e o mundo digital, contém um enorme potencial. As empresas devem reconhecer plenamente suas oportunidades e desafios, elaborar planos detalhados e avançar de forma gradual na implementação de projetos, sob a premissa da conformidade.
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BoredStaker
· 08-15 06:28
hk é realmente rápido, mas o tamanho do financiamento é muito pequeno.
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ApyWhisperer
· 08-15 06:23
O RWA de jogar agricultura eu vou executar primeiro como respeito.
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CodeZeroBasis
· 08-12 07:01
Sinto que é o prelúdio de fazer as pessoas de parvas.
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TokenomicsTherapist
· 08-12 06:38
Hong Kong é realmente rápido, enquanto o continente ainda está a seguir lentamente.
Guia completo da implementação de projetos RWA: cinco etapas-chave desde o conceito até a prática.
Guia Prático para a Implementação de Projetos RWA
No início de 2025, a região de Hong Kong anunciou duas notícias importantes: o lançamento do primeiro fundo tokenizado para varejo e a próxima publicação da segunda declaração de política de desenvolvimento de ativos virtuais. Estas notícias são vistas como um marco importante para a conformidade dos projetos RWA. Ao mesmo tempo, o primeiro projeto RWA na área agrícola da China conseguiu financiar 10 milhões na Bolsa de Valores de Xangai, impulsionando ainda mais a transição do RWA de conceito para prática.
Atualmente, o interesse em projetos de RWA continua a crescer, abrangendo uma ampla gama de ativos subjacentes, incluindo obrigações, metais preciosos, ativos problemáticos, produtos agrícolas, rendas de propriedades, commodities e direitos digitais, entre outros. No entanto, à medida que a validação dos projetos avança, muitos promotores de projetos começam a refletir sobre algumas questões fundamentais: o projeto é adequado para ser um RWA? Que tipo de projeto é mais adequado? Quais são os requisitos de RWA para os ativos subjacentes? Qual é a natureza dos tokens emitidos? E assim por diante.
Este artigo irá analisar profundamente estas questões com base na experiência prática. Acreditamos que o caminho ideal para RWA é: ativos continentais + conformidade de dados para o exterior + captação de fundos no exterior, alcançando ativos controláveis, dados confiáveis e fundos captáveis.
1. A essência e características do RWA
RWA(Tokenização de Ativos do Mundo Real)refere-se ao empacotamento das informações sobre o valor, operação e rendimento de ativos do mundo real na blockchain, formando tokens digitais e emitindo financiamento. Comparado aos métodos tradicionais de financiamento, o RWA possui as seguintes características:
Com ativos subjacentes como núcleo: O financiamento RWA depende da avaliação do valor dos ativos subjacentes, e não do crédito do sujeito empresarial. Desde que os ativos da empresa tenham valor e potencial, é possível realizar o financiamento em cadeia através da embalagem.
Taxa de financiamento rápida: com o auxílio de contratos inteligentes e outras tecnologias de blockchain, a RWA digitaliza todo o processo de financiamento na cadeia, aumentando significativamente a eficiência do financiamento.
Aumentar a liquidez dos ativos: através da tokenização, fragmentação e internacionalização, os RWA podem aumentar significativamente a liquidez dos ativos e reduzir a barreira de entrada para investimentos.
Dois, desafios enfrentados pelas RWA das empresas
Embora as vantagens do RWA sejam evidentes, os casos de sucesso de empresas do continente ainda são escassos, enfrentando principalmente dois grandes desafios:
Desafios de conformidade: A China continental proíbe claramente as atividades relacionadas com moedas virtuais. Assim, as empresas do interior devem planejar um caminho de conformidade completo, geralmente necessitando de financiarização de ativos, que depois são tokenizados através de contratos inteligentes.
Atração de investidores: os tokens RWA estão ancorados em ativos, com valor relativamente estável, difícil de ter explosões de preço. Os investidores precisam ter interesse pelos ativos em si e atender às condições de investidores qualificados estrangeiros (, o que reduz significativamente o alcance dos potenciais investidores.
Três, Guia de Implementação do Projeto RWA
Projetos viáveis de triagem inicial: as empresas devem compreender totalmente a sua situação patrimonial e determinar os ativos subjacentes adequados.
Tecnologia e conformidade em primeiro lugar: projetar modelos de economia de tokens, desenvolver arquiteturas tecnológicas, planejar caminhos de conformidade, etc.
Execução do projeto: realizar diligência devida, redigir o white paper, desenvolver contratos inteligentes, conectar-se com as partes fornecedoras de recursos, etc.
Planejado acima: combinando políticas, necessidades e a situação dos investidores, ajudar as empresas a completar a circulação no mercado secundário.
Operação e promoção da comunidade: elaborar planos de operação, conectar recursos de mídia, monitorar e otimizar processos, etc.
Quatro, a importância de uma equipe profissional
Para o sucesso da implementação de projetos RWA, é necessária a apoio de uma equipe profissional interdisciplinar, incluindo:
É crucial escolher uma equipe profissional com experiência completa em casos e que possa oferecer um serviço de ponta a ponta.
RWA, como uma ponte entre ativos tradicionais e o mundo digital, contém um enorme potencial. As empresas devem reconhecer plenamente suas oportunidades e desafios, elaborar planos detalhados e avançar de forma gradual na implementação de projetos, sob a premissa da conformidade.