O mercado de criptomoedas está tão volátil como sempre.
Pode colapsar em breve.
No entanto, não há muitas evidências para suspeitar que isso acontecerá.
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Numa linha do tempo suficientemente longa, outro colapso das criptomoedas é certo. Mas ter a certeza de que isso acontecerá algum dia é muito diferente de ter clareza sobre as chances de isso acontecer em breve.
Neste momento, o balanço das evidências sugere que o mercado é mais provável que oscile antes de retomar a sua marcha ascendente do que que despenque. Aqui está o que está a acontecer e porque os medos de um crash estão um pouco exagerados neste momento.
Fonte da imagem: Getty Images. ## O que realmente poderia abalar o mercado
As quedas raramente acontecem sem um catalisador. O catalisador mais simples para uma queda seria um choque macroeconómico agudo que retira liquidez de ativos de risco, como as criptomoedas.
Os bancos centrais geralmente não estão a apertar as suas taxas de política hoje. O Banco Central Europeu (BCE) cortou a sua taxa de juro em junho e está a sinalizar paciência, não uma nova pressão, o que reduz um gatilho comum para uma queda. O Federal Reserve dos EUA pode ainda estar a debater o seu próximo passo, mas muitos antecipam que irá inclinar-se para cortes mais tarde este ano, o que também não é combustível para uma queda. E, para constar, se por algum motivo o Fed decidir aumentar as taxas de juro em nome do controle da inflação em vez de as deixar em paz ou de realizar os cortes que o mercado espera, isso pode causar uma dolorosa desaceleração nas criptomoedas, mas mesmo assim provavelmente não desencadearia uma queda total.
Outra rota para uma queda seria uma reversão de política, para a qual não há evidências atualmente.
Nos EUA, os reguladores da nova administração Trump apoiaram um acesso mais amplo e regras mais claras, e também repudiaram a ideia de repressões como a abordagem preferida para regular a indústria de criptomoedas. Mesmo quando a Comissão de Valores Mobiliários (SEC) pisou no freio, como fez recentemente com a aprovação de certos fundos negociados em bolsa (ETFs), a história é mais sobre o timing e conseguir espaço suficiente para elaborar políticas sensatas, não um retorno à proibição total.
Ainda assim, os investidores devem ficar atentos a áreas de euforia que podem amplificar correções rotineiras ou, potencialmente, fornecer o núcleo de instabilidade que poderia levar a um colapso no futuro.
Em particular, a onda de Bitcoin (CRYPTO: BTC) e outras empresas de tesouraria de criptomoedas é uma preocupação. Como algumas dessas empresas utilizam efetivamente alavancagem financeira na forma de dívida para financiar suas compras de criptomoedas, elas poderiam eventualmente se tornar insolventes se os preços de seus ativos escolhidos caírem significativamente. Mas provavelmente se tornariam vendedores forçados muito antes disso, o que, dado suas substanciais posses, poderia facilmente adicionar combustível a uma tendência de baixa que poderia culminar em um colapso.
A história continua## Por que este cenário é uma oportunidade de compra
A volatilidade é uma constante nos mercados de criptomoedas. Isso significa que, quando os preços estão oscilando semanal ou mensalmente, você não deve se deixar desanimar a investir. Em outras palavras, agora é um desses momentos em que pode parecer nauseante comprar criptomoedas, mas se você confiar na sua intuição, é mais provável que você acabe de fora durante um mercado em alta do que seguro durante uma queda.
Em termos de fatores que apoiam o mercado de criptomoedas, a procura contínua por parte das instituições financeiras está a aumentar, o que tende a amortecer as quedas. Os ETFs de Bitcoin à vista dos EUA e os mais recentes Ethereum (CRYPTO: ETH) ETFs geraram uma procura consistente por parte de pensões, consultores, investidores institucionais e outras plataformas de riqueza. Mesmo após dias voláteis, os fluxos acumulados e o aumento constante dos ativos sob gestão (AUM) contam a história mais importante.
Além dos ETFs, os balanços corporativos estão a comprar ativos cripto importantes. E a política governamental também é muito mais amigável do que antes.
A Casa Branca publicou um boletim informativo em março descrevendo uma Reserva Estratégica de Bitcoin (SBR) construída a partir de ativos confiscados, sinalizando uma preferência por manter em vez de leiloar. O Congresso, por sua vez, acabou de assinar a legislação sobre stablecoins através da Lei Genius, esclarecendo um segmento crítico que fundamenta grande parte da infraestrutura cripto. Além disso, o valor total das stablecoins como uma classe de ativos está crescendo novamente, o que é tipicamente um sinal de liquidez mais saudável na cadeia.
Claro que nada disso imuniza as criptomoedas contra quedas. Apenas diminui as probabilidades de uma queda sem um catalisador claro.
Portanto, o caminho de maior probabilidade para investidores de longo prazo é o mais aborrecido. Continue fazendo média de custo em dólares (DCAing) nas suas moedas escolhidas de acordo com um cronograma, mantenha algum dinheiro preparado para comprar quedas e mantenha a sua tese de investimento fundamentada em evidências quantitativas, não em adrenalina.
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Alex Carchidi tem posições em Bitcoin e Ethereum. The Motley Fool tem posições em Bitcoin e Ethereum e recomenda-os. The Motley Fool tem uma política de divulgação.
Um Colapso do Mercado de Criptomoedas Está à Vista? foi publicado originalmente pelo The Motley Fool
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Está um Colapso do Mercado de Criptomoedas à Vista?
Pontos Principais
Numa linha do tempo suficientemente longa, outro colapso das criptomoedas é certo. Mas ter a certeza de que isso acontecerá algum dia é muito diferente de ter clareza sobre as chances de isso acontecer em breve.
Neste momento, o balanço das evidências sugere que o mercado é mais provável que oscile antes de retomar a sua marcha ascendente do que que despenque. Aqui está o que está a acontecer e porque os medos de um crash estão um pouco exagerados neste momento.
Fonte da imagem: Getty Images. ## O que realmente poderia abalar o mercado
As quedas raramente acontecem sem um catalisador. O catalisador mais simples para uma queda seria um choque macroeconómico agudo que retira liquidez de ativos de risco, como as criptomoedas.
Os bancos centrais geralmente não estão a apertar as suas taxas de política hoje. O Banco Central Europeu (BCE) cortou a sua taxa de juro em junho e está a sinalizar paciência, não uma nova pressão, o que reduz um gatilho comum para uma queda. O Federal Reserve dos EUA pode ainda estar a debater o seu próximo passo, mas muitos antecipam que irá inclinar-se para cortes mais tarde este ano, o que também não é combustível para uma queda. E, para constar, se por algum motivo o Fed decidir aumentar as taxas de juro em nome do controle da inflação em vez de as deixar em paz ou de realizar os cortes que o mercado espera, isso pode causar uma dolorosa desaceleração nas criptomoedas, mas mesmo assim provavelmente não desencadearia uma queda total.
Outra rota para uma queda seria uma reversão de política, para a qual não há evidências atualmente.
Nos EUA, os reguladores da nova administração Trump apoiaram um acesso mais amplo e regras mais claras, e também repudiaram a ideia de repressões como a abordagem preferida para regular a indústria de criptomoedas. Mesmo quando a Comissão de Valores Mobiliários (SEC) pisou no freio, como fez recentemente com a aprovação de certos fundos negociados em bolsa (ETFs), a história é mais sobre o timing e conseguir espaço suficiente para elaborar políticas sensatas, não um retorno à proibição total.
Ainda assim, os investidores devem ficar atentos a áreas de euforia que podem amplificar correções rotineiras ou, potencialmente, fornecer o núcleo de instabilidade que poderia levar a um colapso no futuro.
Em particular, a onda de Bitcoin (CRYPTO: BTC) e outras empresas de tesouraria de criptomoedas é uma preocupação. Como algumas dessas empresas utilizam efetivamente alavancagem financeira na forma de dívida para financiar suas compras de criptomoedas, elas poderiam eventualmente se tornar insolventes se os preços de seus ativos escolhidos caírem significativamente. Mas provavelmente se tornariam vendedores forçados muito antes disso, o que, dado suas substanciais posses, poderia facilmente adicionar combustível a uma tendência de baixa que poderia culminar em um colapso.
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A volatilidade é uma constante nos mercados de criptomoedas. Isso significa que, quando os preços estão oscilando semanal ou mensalmente, você não deve se deixar desanimar a investir. Em outras palavras, agora é um desses momentos em que pode parecer nauseante comprar criptomoedas, mas se você confiar na sua intuição, é mais provável que você acabe de fora durante um mercado em alta do que seguro durante uma queda.
Em termos de fatores que apoiam o mercado de criptomoedas, a procura contínua por parte das instituições financeiras está a aumentar, o que tende a amortecer as quedas. Os ETFs de Bitcoin à vista dos EUA e os mais recentes Ethereum (CRYPTO: ETH) ETFs geraram uma procura consistente por parte de pensões, consultores, investidores institucionais e outras plataformas de riqueza. Mesmo após dias voláteis, os fluxos acumulados e o aumento constante dos ativos sob gestão (AUM) contam a história mais importante.
Além dos ETFs, os balanços corporativos estão a comprar ativos cripto importantes. E a política governamental também é muito mais amigável do que antes.
A Casa Branca publicou um boletim informativo em março descrevendo uma Reserva Estratégica de Bitcoin (SBR) construída a partir de ativos confiscados, sinalizando uma preferência por manter em vez de leiloar. O Congresso, por sua vez, acabou de assinar a legislação sobre stablecoins através da Lei Genius, esclarecendo um segmento crítico que fundamenta grande parte da infraestrutura cripto. Além disso, o valor total das stablecoins como uma classe de ativos está crescendo novamente, o que é tipicamente um sinal de liquidez mais saudável na cadeia.
Claro que nada disso imuniza as criptomoedas contra quedas. Apenas diminui as probabilidades de uma queda sem um catalisador claro.
Portanto, o caminho de maior probabilidade para investidores de longo prazo é o mais aborrecido. Continue fazendo média de custo em dólares (DCAing) nas suas moedas escolhidas de acordo com um cronograma, mantenha algum dinheiro preparado para comprar quedas e mantenha a sua tese de investimento fundamentada em evidências quantitativas, não em adrenalina.
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Alex Carchidi tem posições em Bitcoin e Ethereum. The Motley Fool tem posições em Bitcoin e Ethereum e recomenda-os. The Motley Fool tem uma política de divulgação.
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