O desenvolvimento de RWA acelera, Hong Kong torna-se um pioneiro em conformidade
O processo de tokenização de ativos globais está acelerando. De acordo com plataformas de dados, até abril de 2025, o valor total dos ativos RWA em blockchain em todo o mundo já ultrapassou 22 bilhões de dólares. A Deloitte prevê que o mercado de tokenização de imóveis atingirá 4 trilhões de dólares até 2035.
Nesta onda de inovação financeira, Hong Kong, graças às suas vantagens institucionais, tornou-se um pioneiro no desenvolvimento de conformidade no campo de RWA. O Grupo Longxin lançou um projeto de tokenização de ativos de pontos de carregamento, e a 华夏基金 lançou o primeiro fundo de tokenização de conformidade da Ásia. A implementação de vários casos de referência comprova o potencial de aplicação deste método inovador de financiamento no setor de ativos reais.
Uma, Definição e Vantagens do RWA
RWA(Ativos do Mundo Real) refere-se à tokenização de ativos do mundo real, que é um modelo financeiro inovador baseado na tecnologia blockchain. Ele mapeia ativos físicos ou financeiros na blockchain, convertendo-os em tokens digitais com alta liquidez e divisibilidade. Este processo não só realiza a digitalização de ativos, mas também confere aos ativos uma transparência e rastreabilidade sem precedentes.
Do ponto de vista da conformidade legal, RWA é um conceito amplo, todo o processo de tokenização de ativos realizado através da tecnologia blockchain pode ser denominado RWA.
O modo RWA tem as seguintes vantagens:
Ativar cenários de financiamento de ativos pesados que são difíceis de alcançar nas finanças tradicionais, proporcionando às empresas uma nova "forma de gerar recursos".
Reduzir o limiar de investimento, permitindo que pequenos e médios investidores também participem do investimento em ativos de alto valor.
Reduzir os custos de financiamento, aumentar a eficiência do financiamento e evitar os longos processos de verificação do financiamento tradicional.
Fornecer flexibilidade na estrutura de negociação personalizada.
Implementar a efetiva separação entre "crédito da empresa" e "crédito de ativos".
Formar um modelo de desenvolvimento de feedback positivo que colabore entre on-chain e off-chain.
Atualmente, os produtos de tokenização de ativos financeiros estão liderando na pista RWA. No futuro, mais tipos diferentes de produtos RWA entrarão no campo de visão dos investidores, atraindo mais usuários para o ecossistema RWA.
II. Quadro regulatório RWA de Hong Kong
A Comissão de Valores Mobiliários de Hong Kong adota o "princípio de transparência" na regulamentação de RWA, com foco nas características financeiras dos ativos correspondentes aos tokens, e não na forma dos tokens. Os principais documentos normativos incluem:
"Circular sobre produtos de investimento tokenizados reconhecidos pela Comissão de Valores Mobiliários" (2023年11月)
"Circular sobre as atividades relacionadas com títulos tokenizados realizadas por intermediários" (2023年11月)
Banco Central "Projeto Ensemble" (2024年3月 )
Estes documentos definem claramente os padrões regulatórios específicos para o produto RWA (, especialmente para os valores mobiliários tokenizados ), fornecendo diretrizes normativas para o desenvolvimento do mercado.
Três, Pontos de conformidade para empresas do continente na realização de RWA em Hong Kong
Devido à proibição de atividades de emissão de tokens para financiamento na China continental, a emissão de tokens do projeto RWA deve ser realizada no exterior. Hong Kong, devido à sua estrutura regulatória completa, atitude política amigável e ecossistema industrial rico, tornou-se o local preferido para a implementação de projetos RWA por empresas chinesas.
Os principais pontos de conformidade para a realização de projetos RWA em Hong Kong incluem:
( uma ) ativos subjacentes Conformidade
Confirmação de ativos: realizar uma due diligence detalhada para garantir que a titularidade dos ativos seja legal e clara.
Auditoria de ativos: contratar instituições profissionais para realizar auditorias, fornecendo referências para a precificação e emissão.
Desinvestimento: separar os ativos subjacentes da entidade operativa, alcançando isolamento de risco.
(二) Dados em conformidade com a cadeia de blocos
Pode-se adotar o modo "duas cadeias e uma ponte": os dados dos ativos são registrados na cadeia de alianças interna, os tokens RWA são implantados na cadeia pública externa, mapeando-se e vinculando-se através da ponte entre cadeias.
Também pode contar com a Zona Experimental de Fluxo de Dados Transfronteiriços do Porto de Livre Comércio de Hainan para concluir a on-chain e a circulação de dados transfronteiriços.
( três ) fluxo de fundos Conformidade
Os fundos angariados no exterior podem ser reunidos através de canais de financiamento como QFLP, FDI ou QFII antes de serem transferidos para a entidade operacional real. O design da estrutura deve considerar fatores como impostos, barreiras de entrada e custos de conformidade.
Em suma, ao desenvolver projetos de RWA em Hong Kong, é necessário considerar de forma abrangente os requisitos de conformidade relacionados aos ativos subjacentes, ao processamento de dados e à circulação de fundos, bem como realizar um bom design e implementação da arquitetura global.
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StakeTillRetire
· 08-03 06:58
Quer novamente pisar em Hong Kong e suas pequenas confusões? Talvez não.
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0xLuckbox
· 08-02 14:46
Viver de políticas é muito real.
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MetaverseHobo
· 07-31 12:11
O distrito de Hong Kong realmente é ousado.
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StablecoinGuardian
· 07-31 11:59
Hong Kong sempre soube.
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NFTRegretDiary
· 07-31 11:54
4 trilhões? Nova ronda de fazer as pessoas de parvas começa agora.
Hong Kong lidera a regulamentação de RWA, o tamanho da tokenização de ativos globais deverá atingir 4 trilhões de dólares.
O desenvolvimento de RWA acelera, Hong Kong torna-se um pioneiro em conformidade
O processo de tokenização de ativos globais está acelerando. De acordo com plataformas de dados, até abril de 2025, o valor total dos ativos RWA em blockchain em todo o mundo já ultrapassou 22 bilhões de dólares. A Deloitte prevê que o mercado de tokenização de imóveis atingirá 4 trilhões de dólares até 2035.
Nesta onda de inovação financeira, Hong Kong, graças às suas vantagens institucionais, tornou-se um pioneiro no desenvolvimento de conformidade no campo de RWA. O Grupo Longxin lançou um projeto de tokenização de ativos de pontos de carregamento, e a 华夏基金 lançou o primeiro fundo de tokenização de conformidade da Ásia. A implementação de vários casos de referência comprova o potencial de aplicação deste método inovador de financiamento no setor de ativos reais.
Uma, Definição e Vantagens do RWA
RWA(Ativos do Mundo Real) refere-se à tokenização de ativos do mundo real, que é um modelo financeiro inovador baseado na tecnologia blockchain. Ele mapeia ativos físicos ou financeiros na blockchain, convertendo-os em tokens digitais com alta liquidez e divisibilidade. Este processo não só realiza a digitalização de ativos, mas também confere aos ativos uma transparência e rastreabilidade sem precedentes.
Do ponto de vista da conformidade legal, RWA é um conceito amplo, todo o processo de tokenização de ativos realizado através da tecnologia blockchain pode ser denominado RWA.
O modo RWA tem as seguintes vantagens:
Ativar cenários de financiamento de ativos pesados que são difíceis de alcançar nas finanças tradicionais, proporcionando às empresas uma nova "forma de gerar recursos".
Reduzir o limiar de investimento, permitindo que pequenos e médios investidores também participem do investimento em ativos de alto valor.
Reduzir os custos de financiamento, aumentar a eficiência do financiamento e evitar os longos processos de verificação do financiamento tradicional.
Fornecer flexibilidade na estrutura de negociação personalizada.
Implementar a efetiva separação entre "crédito da empresa" e "crédito de ativos".
Formar um modelo de desenvolvimento de feedback positivo que colabore entre on-chain e off-chain.
Atualmente, os produtos de tokenização de ativos financeiros estão liderando na pista RWA. No futuro, mais tipos diferentes de produtos RWA entrarão no campo de visão dos investidores, atraindo mais usuários para o ecossistema RWA.
II. Quadro regulatório RWA de Hong Kong
A Comissão de Valores Mobiliários de Hong Kong adota o "princípio de transparência" na regulamentação de RWA, com foco nas características financeiras dos ativos correspondentes aos tokens, e não na forma dos tokens. Os principais documentos normativos incluem:
"Circular sobre produtos de investimento tokenizados reconhecidos pela Comissão de Valores Mobiliários" (2023年11月)
"Circular sobre as atividades relacionadas com títulos tokenizados realizadas por intermediários" (2023年11月)
Banco Central "Projeto Ensemble" (2024年3月 )
Estes documentos definem claramente os padrões regulatórios específicos para o produto RWA (, especialmente para os valores mobiliários tokenizados ), fornecendo diretrizes normativas para o desenvolvimento do mercado.
Três, Pontos de conformidade para empresas do continente na realização de RWA em Hong Kong
Devido à proibição de atividades de emissão de tokens para financiamento na China continental, a emissão de tokens do projeto RWA deve ser realizada no exterior. Hong Kong, devido à sua estrutura regulatória completa, atitude política amigável e ecossistema industrial rico, tornou-se o local preferido para a implementação de projetos RWA por empresas chinesas.
Os principais pontos de conformidade para a realização de projetos RWA em Hong Kong incluem:
( uma ) ativos subjacentes Conformidade
Confirmação de ativos: realizar uma due diligence detalhada para garantir que a titularidade dos ativos seja legal e clara.
Auditoria de ativos: contratar instituições profissionais para realizar auditorias, fornecendo referências para a precificação e emissão.
Desinvestimento: separar os ativos subjacentes da entidade operativa, alcançando isolamento de risco.
(二) Dados em conformidade com a cadeia de blocos
Pode-se adotar o modo "duas cadeias e uma ponte": os dados dos ativos são registrados na cadeia de alianças interna, os tokens RWA são implantados na cadeia pública externa, mapeando-se e vinculando-se através da ponte entre cadeias.
Também pode contar com a Zona Experimental de Fluxo de Dados Transfronteiriços do Porto de Livre Comércio de Hainan para concluir a on-chain e a circulação de dados transfronteiriços.
( três ) fluxo de fundos Conformidade
Os fundos angariados no exterior podem ser reunidos através de canais de financiamento como QFLP, FDI ou QFII antes de serem transferidos para a entidade operacional real. O design da estrutura deve considerar fatores como impostos, barreiras de entrada e custos de conformidade.
Em suma, ao desenvolver projetos de RWA em Hong Kong, é necessário considerar de forma abrangente os requisitos de conformidade relacionados aos ativos subjacentes, ao processamento de dados e à circulação de fundos, bem como realizar um bom design e implementação da arquitetura global.