Дивиденд: Основной механизм распределения прибыли и его применение в мире Крипто
Что такое Дивиденд?
Дивиденды — это компенсация, которую компания распределяет между акционерами в определенном соотношении от своей прибыли, демонстрируя распределение избыточной прибыли с инвесторами. Обычно включает в себя:
- Дивиденды наличными: напрямую распределяются в денежной форме, позволяя инвесторам немедленно получать денежные вознаграждения.
- Дивиденды акций: выпуск дополнительных акций, который не генерирует денежный поток, но увеличивает количество удерживаемых акций.
- Специальный дивиденд: единовременная выплата, обусловленная особыми финансовыми обстоятельствами, обычно наблюдаемая при получении дохода от продажи активов или избыточной прибыли.
Предположим, что компания выплачивает денежный дивиденд в размере 3 юаня на акцию, тогда инвестор, владеющий 1,000 акциями, получит дивиденд в размере 3,000 юаней.
Отношение между дивидендами и доходностью.
Доходность представляет собой соотношение дивидендов к цене акции, рассчитываемое следующим образом:
- Доходность = Годовой Дивиденд / Цена Акции × 100%
Например, если цена акций составляет 100 юаней, а годовой дивиденд — 5 юаней, доходность составляет 5%. Доходность предоставляет инвесторам стандарт для оценки эффективности денежных возвратов, но высокая доходность не обязательно указывает на сильную компанию; это может быть результатом падения цены акций. Поэтому необходимо оценивать её в сочетании с финансовой стабильностью компании.
Какие компании подходят для распределения дивидендов?
Как правило, для компаний, которые вступили в зрелую стадию и имеют стабильный денежный поток, таких как:
- общественные услуги
- крупные банки и финансовые учреждения
- Все больше и больше технологических гигантов (таких как Microsoft и Apple, которые начали выплачивать дивиденды в последние годы)
- Отрасли с высоким денежным потоком, такие как табак и энергетика
Эти компании, из-за относительно низкого спроса на расширение инвестиций, могут возвращать прибыль акционерам.
Модель "дивиденда" в мире крипто
Хотя Web3 не имеет формальных прав акционеров, многие проекты разрабатывают системы стимулов, аналогичные дивидендам, включая:
- Децентрализованное финансирование (DeFi) дележ доходов: Например, SushiSwap распределяет комиссии за транзакции между пользователями, владеющими токенами.
- Механизм дохода от NFT: Некоторые владельцы приносящих доход NFT могут регулярно получать дивиденды, такие как NFT кроссовок в игре StepN.
- Распределение прибыли DAO: Прибыльные DAO могут возвращать прибыль держателям токенов или участникам через решения управления.
Этот механизм предоставляет инвесторам в крипто возможность получения пассивного дохода, аналогичного дивидендам.
Как сформулировать стратегию инвестиции в дивиденды?
- Традиционные финансы могут выбирать высокодивидендные ETF и использовать реинвестирование дивидендов для сложного роста.
- На рынке крипто, сосредоточьтесь на оценке моделей доходности DeFi и протоколов, избегая краткосрочных пузырьковых субсидий.
- Сочетайте стейблкоины с долгосрочной стратегией удержания, чтобы достичь контроля рисков и стабильных доходов.
Резюме
Дивиденды - это друзья временных активов, а стабильная дивидендная политика помогает ориентироваться в бычьих и медвежьих рынках. Будь то знакомые традиционные инвестиции или развивающийся рынок блокчейна, понимание дивидендов и распределения прибыли является краеугольным камнем для построения долгосрочного богатства.