Abstrakt

• BTC- und ETH-Preise blieben in dieser Woche auf einem Aufwärtstrend, was auf eine breitere Markterholung hindeutet.
• El Salvador hat der US-SEC einen Vorschlag für eine länderübergreifende regulatorische Sandbox-Zusammenarbeit vorgelegt.
• Floki hat sich mit Rice Robotics zusammengetan, um die Initiative zur Weiterentwicklung des On-Chain-KI-Datenmarktes voranzutreiben.
• Russland plant, eine Krypto-Börse ausschließlich für „qualifizierte Investoren“ zu starten, was einen bedeutenden Schritt zur Legalisierung des Krypto-Handels darstellt.
• Im ersten Quartal 2025 erreichte der Gesamtumsatz der dApp-Gebühren 1,8 Milliarden US-Dollar und übertraf damit den der Blockchain-Infrastrukturprotokolle.
• Das XRP Ledger-Team bestätigte, dass sein offizielles SDK mit einer Hintertür versehen war, wodurch Hunderttausende von Entwicklungsprojekten einem Sicherheitsrisiko ausgesetzt wurden.
• Puffer Finance hat eine institutionelle Restaking-Lösung eingeführt, die darauf abzielt, sowohl Rendite als auch Sicherheit für Ethereum-Vermögenswerte zu maximieren.
• Das Verhalten der Bitcoin-Inhaber zeigt eine zunehmende Divergenz, was auf einen möglichen Übergang in eine Reakkumulationsphase hindeutet.

Marktanalyse

Überprüfung und Einblicke

• BTC Bitcoin blieb diese Woche auf seinem Aufwärtspfad und wird derzeit bei $93,171.8 gehandelt. Nachdem es über den MA30 ($88,466) und MA10 ($93,012) gebrochen hatte, testete es schnell das Widerstandsniveau von $94,210 und konsolidiert nun auf höherem Niveau, wobei sich der kurzfristige Momentum leicht abschwächt. Ein Ausbruch über diesen Widerstand mit starkem Volumen würde die Fortsetzung der mittelfristigen Rally bestätigen. Andererseits könnte ein Durchbruch unter die kurzfristige aufsteigende Trendlinie zu einem Retest von unteren Unterstützungsniveaus führen. Technisch gesehen bleiben die MACD-Linien in einem hohen Gebiet bullisch, obwohl das Histogramm sich verengt - was auf eine Verlangsamung des Aufwärtsmomentums ohne Umkehr hinweist. Insgesamt bleibt die Struktur stark. Eine kurzfristige Konsolidierung könnte dazu beitragen, überhitzte Stimmungen abzubauen und Schwung für das nächste Bein nach oben aufzubauen. Der mittel- bis langfristige Trend bleibt positiv und hängt davon ab, ob BTC den Widerstand mit Volumenbestätigung durchbrechen kann.

• ETH Ethereum hat diese Woche eine starke Erholung verzeichnet und wird derzeit bei $1.784,59 gehandelt. Seit dem Überschreiten seiner MA30 ($1.659,27) ist ETH stark angestiegen und nähert sich nun einer wichtigen Widerstandszone bei $1.808,81. Es hat eine kurzfristige Konsolidierungsphase auf höherem Niveau erreicht. Strukturell bewegt sich ETH entlang eines aufwärts gerichteten Kanals, und jüngste intraday Rücksetzer haben das insgesamt bullische Setup nicht gestört. Ein Ausbruch über den Widerstand mit Volumen könnte eine mittelfristige Trendwende weiter bestätigen. Tiefere Korrekturen würden jedoch eine genaue Beachtung der MA10 ($1.770,28) und der aufsteigenden Trendlinienunterstützung erfordern. Der MACD setzt seinen Aufwärtstrend fort, aber das Histogramm hat begonnen zu schrumpfen, was auf eine Abschwächung des kurzfristigen bullischen Momentums hinweist. Insgesamt stärkt sich die mittelfristige Struktur von ETH allmählich. Die aktuelle Konsolidierung könnte als Basis für den nächsten Aufwärtsmove dienen, wobei die Marktsentimente bullish sind - obwohl das Risiko von Rücksetzern aufgrund hoher Volatilität auf hohem Niveau bleibt.

• Altcoins In den letzten sieben Tagen verzeichneten Altcoins eine breit angelegte Erholung mit Gewinnen, die die des vorherigen Wochen übertreffen. Die Top-performenden Sektoren in dieser Woche waren PolitiFi, das Bittensor-Ökosystem und Solana-Memomünzen mit 7-Tage-Marktkapitalisierungsgewinnen von rund 82,1%, 48,4% bzw. 46%.
• Futures-Markt- Zum Zeitpunkt von 8:00 Uhr (UTC+8) am 24. April 2025 betrug das gesamte offene Interesse an BTC-Optionen 37,9 Mrd. USD, gegenüber 31,2 Mrd. USD in der letzten Woche. In diesem Zeitraum brachen die BTC-Preise kurzzeitig über 94.000 USD. Anzeichen einer Entspannung in den US-Tarifpolitiken trugen zur Verbesserung der Marktsentiment bei und führten zu einem moderaten Anstieg des BTC-Options-Exposures. [4]
• Makrodaten Am 24. April signalisierte die USA eine mildere Haltung bei der Zollpolitik, was die Aktienmärkte antrieb: Der Dow stieg um 1,67%, der S&P 500 gewann 1,07% und der Nasdaq sprang um 2,50%. [5] Da das Risiko-Sentiment nachließ, fiel Gold von den jüngsten Höchstständen um rund 5% und liegt jetzt bei rund 3.300 $/Unze. [6] Auf dem US-Schatzmarkt erhöhten Investmentfonds und ausländische Investoren weiterhin ihre Bestände, indem sie jeweils 26,249 Mrd. $ und 7,168 Mrd. $ an 10-jährigen Schatzwechseln sowie 16,2 Mrd. $ und 2,33 Mrd. $ an 30-jährigen Schatzwechseln kauften. In der Zwischenzeit gingen die Käufe von 3-jährigen Schatzwechseln leicht zurück. [7]
• Stablecoins Die Gesamtmarktkapitalisierung der Stablecoins stieg in dieser Woche um 0,77% auf 235,9 Mrd. USD, was auf leichte Zuflüsse von außerbörslichem Kapital hinweist. [8]
• Gasgebühren - Durchschnittliche Gasgebühr von Ethereum in den letzten sieben Tagen stieg auf 0,52 Gwei, was auf eine leichte Zunahme der Netzwerkaktivität hindeutet. [9]

Trendkonzepte

Diese Woche stieg Bitcoin von $84.500 auf rund $94.000 und löste breit angelegte Gewinne in den Altcoin-Sektoren aus. Laut CoinGecko waren die am besten performenden Sektoren PolitiFi, Bittensor Ecosystem und Solana Memecoin mit Anstiegen der Marktkapitalisierung von etwa 82,1%, 48,4% bzw. 46% in den letzten 7 Tagen. [10]

PolitiFiDieser Sektor bezieht sich auf Krypto-Projekte, die oft Token und Protokolle erstellen, die reale politische Figuren, Ereignisse und gesellschaftliche Themen parodieren, simulieren oder reflektieren, indem sie „Politik“ und „Finanzen“ vermischen. Diese Projekte verwenden in der Regel Memes, Abstimmungsmechanismen und On-Chain-Governance, um politische Diskussionen in handelbare Krypto-Assets zu verwandeln, und ziehen spekulatives Kapital und Community-Engagement an. PolitiFi-Projekte sind äußerst zyklisch und volatil, oft im Einklang mit aktuellen Nachrichtenzyklen und Populärkultur, und sind hauptsächlich auf kostengünstigen Ketten wie Solana und Base zu finden.

Der PolitiFi-Sektor legte in den letzten 7 Tagen um 82,1% zu und erreichte eine Marktkapitalisierung von 3,207 Mrd. $ bei einem Handelsvolumen von 4,889 Mrd. $ in 24 Stunden. Innerhalb des Sektors stieg der Token ET in den letzten 7 Tagen um 1.894,8%.

Bittensor Ökosystem Dieser Sektor umfasst dezentrale maschinelle Lernprojekte, die um das Bittensor-Netzwerk herum aufgebaut sind. Bittensor verwendet blockchainbasierte Anreize, um globale Entwickler zur gemeinsamen Schulung, Bereitstellung und Weitergabe hochwertiger KI-Modelle zu ermutigen. Sein Kernmechanismus belohnt Beitragende (wie Modell-Trainer und Evaluatoren) mit dem TAO-Token und ermöglicht so eine kontinuierliche Optimierung und Selbstverwaltung. Projekte in diesem Ökosystem konzentrieren sich auf dezentrale KI-Dienste, Wissensökonomien, Datenbereitstellung und Modellzusammenarbeit und bilden so einen offenen KI-Marktplatz ohne zentrale Kontrolle.

Das Bittensor-Ökosystem stieg in den letzten 7 Tagen um 48,4%, mit einer Marktkapitalisierung von 3,045 Milliarden US-Dollar und einem Handelsvolumen von 207 Millionen US-Dollar in den letzten 24 Stunden. Der Token TAOBOT innerhalb des Sektors gewann in der Woche 230,3%. [12]

Solana MemecoinDieser Sektor besteht aus Memecoins, die auf der Solana-Blockchain gestartet wurden und sich durch schnelles Prägen, niedrige Transaktionsgebühren und starke Gemeinschaftsdynamik auszeichnen. Dank der hohen Durchsatzrate und niedrigen Kosten von Solana werden Meme-Projekte schnell implementiert und sehen oft Anstiege in der On-Chain-Aktivität. Beliebte Token wie BONK, WIF und MEW haben Themen rund um Tiere, Emotionen oder Internetkultur und binden Benutzer häufig durch Luftabwürfe, NFTs und gamifizierte Erlebnisse ein.

Der Solana Memecoin-Sektor wuchs diese Woche um 46%, mit einer Marktkapitalisierung von ca. $9,54 Mrd. und einem Handelsvolumen von 24 Stunden von $8,175 Mrd. Der Token AWR in dieser Kategorie stieg in den letzten 7 Tagen um 311,7%. [13]

Top-Performer

Laut CoinGecko sind die am besten performenden Token der letzten 7 Tage wie folgt: [14]

TRUMP (Offizieller Trump) - Um 76,5% in 7 Tagen gestiegen, mit einer umlaufenden Marktkapitalisierung von 2,755 Milliarden Dollar.

TRUMP ist eine Meme-Münze, die sich um eine politische Figur dreht und in der Regel auf leistungsstarken Blockchains wie Solana gestartet wird, aufgrund ihrer niedrigen Gebühren und der Einfachheit der Bereitstellung. Die Münze erweitert auf kreative Weise das öffentliche Image des amtierenden US-Präsidenten Donald Trump und wird weitgehend im Rahmen der PolitiFi-Erzählung genutzt. Sie vereint die Kultur der Gemeinschaft, aktuelle Nachrichten und die Viralität sozialer Medien, um die Aufmerksamkeit des Marktes zu erregen.

Dieser jüngste Anstieg wurde durch die Ankündigung von Präsident Trump eines Mai-Events in einem Golfclub in der Nähe von D.C. ausgelöst, bei dem die Top 220 TRUMP-Inhaber zu einem Abendessen eingeladen werden und die Top 25 Inhaber an einem privaten Empfang und einer Tour im Weißen Haus teilnehmen werden. Die Nachricht verbreitete sich viral in sozialen Medien, was Investoren begeisterte und den Preis von TRUMP innerhalb kurzer Zeit um über 50% steigen ließ, was es zu einem Schwerpunkt im Meme-Coin-Markt machte. [15]

TAO (Bittensor)— Um 47,3% in 7 Tagen gestiegen, mit einer umlaufenden Marktkapitalisierung von 2,96 Mrd. $.

TAO ist das native Token des Bittensor-Netzwerks, das ein dezentrales maschinelles Lernökosystem antreibt. Bittensor integriert die Blockchain mit dem Training von KI-Modellen und zielt darauf ab, einen globalen, gemeinsamen Marktplatz für KI aufzubauen. TAO dient als zentrales Anreizmechanismus, belohnt Knoten, die effektive Modellausgaben bereitstellen, und spielt eine Schlüsselrolle bei der Governance und der Ressourcenzuweisung. Der Token unterstützt die Zusammenarbeit und die kontinuierliche Optimierung von KI-Modellen, ermöglicht den Werteaustausch durch On-Chain-Koordination. Benutzer können TAO verdienen, indem sie Validierungsknoten betreiben, Modelle trainieren oder die Modelle anderer bewerten. Als repräsentatives Gut im dezentralen KI-Bereich hat TAO sowohl Nützlichkeits- als auch Wertsteigerungspotenzial.

Die jüngste Preiserholung wurde durch eine Kombination aus technischen Ausbrüchen und einem erneuten Interesse an der KI-Erzählung sowie einer allgemeinen Erholung im KI-Sektor vorangetrieben. Am 17. April startete Bittensor Subnet 44, das sich auf Sportintelligenz konzentriert, was das Vertrauen in die Markterweiterung seines Ökosystems weiter stärkte. Diese Faktoren führten insgesamt dazu, dass TAO in der vergangenen Woche um etwa 47% stieg. [16]

SUI (Sui)- Um 43,6% in 7 Tagen gestiegen, mit einer umlaufenden Marktkapitalisierung von 9,682 Mrd. $.

SUI ist das native Token der Sui-Blockchain, entwickelt von Mysten Labs. Es handelt sich um eine Layer-1-Kette der nächsten Generation mit hoher Leistung, die auf der Move-Programmiersprache aufgebaut ist und die parallele Ausführung und ein objektbasiertes Datenmodell betont, um Skalierbarkeit und Benutzererfahrung zu verbessern. Es eignet sich besonders für Szenarien mit hoher Interaktion wie Spiele, soziale Plattformen und Echtzeit-Apps. Das SUI-Token wird für die Bezahlung von Transaktionsgebühren, das Staken, die Governance und die Anreizierung von Aktivitäten im Ökosystem verwendet.

Die Rallye dieser Woche wurde von mehreren Katalysatoren befeuert: Eine Welle von Aktivitäten mit Meme-Münzen im Sui-Netzwerk zog Benutzer- und Kapitalaufmerksamkeit auf sich; das DeFi-Ökosystem weitete sich schnell aus, wobei das DEX-Volumen 400 Millionen US-Dollar überstieg, das TVL auf 1,53 Milliarden US-Dollar stieg und das Angebot an Stablecoins 82,396 Millionen US-Dollar erreichte - alles Rekordhochs. Diese Kennzahlen stärkten das Vertrauen in die Marktinfrastruktur. On-Chain-Daten zeigten auch ein wöchentliches Wachstum der Benutzerbasis um 7,05%, einen Nettomittelzufluss von 15% in Stablecoins und einen fast 20%igen Anstieg des TVL seit Beginn des Monats. Die Stimmung ist bullish, mit derzeit 90,6% der Händler, die Long-Positionen halten. Darüber hinaus erholt sich die globale M2-Liquidität, was günstige makroökonomische Bedingungen für Kapitalzuflüsse schafft.

Wöchentliche Spotlights

Heißes Thema Überprüfung

SEC und El Salvador erkunden Pilotprojekt zur länderübergreifenden Kryptoregulierung, Schwerpunkt auf Tokenisierung von Immobilien und Crowdfunding

Die Spezial-Krypto-Taskforce der U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) traf sich kürzlich mit der Nationalen Kommission für digitale Vermögenswerte (CNAD) von El Salvador, der Anwaltskanzlei Perkin und der ehemaligen Partnerin von Goldman Sachs, Heather Shemilt, um den Start eines gemeinsamen US-el Salvador-Grenzüberschreitenden Krypto-Regulierungssandkastens zu besprechen. CNAD schlug eine Zusammenarbeit vor, die sich auf zwei Tokenisierungspiloten—Immobilien und Fundraising für kleine Unternehmen—zentrierte, um der SEC reale regulatorische Daten zur Verfügung zu stellen, die dazu beitragen sollen, den Rahmen für die digitale Vermögensüberwachung in den USA zu verfeinern.

Der Sandbox wird von SEC-lizenzierten Brokern und in El Salvador ansässigen lizenzierten Tokenisierungsunternehmen geleitet, wobei das finanzielle Risiko pro Fall auf 10.000 $ begrenzt ist. Das erste Szenario wird eine tokenisierte Immobilieninvestition simulieren, um die Einhaltung, Liquidität und Verwahrungssicherheit zu testen. Das zweite wird Mechanismen für tokenbasiertes Crowdfunding erkunden und ihre Kompatibilität mit den bestehenden US-Sammelregelungen bewerten. Die beiden Seiten werden eng bei regulatorischen Ausnahmen, Verwahrungsrahmen und Einhaltungswegen zusammenarbeiten, mit dem Ziel, über traditionelle Wertpapierdefinitionen hinauszugehen und einen legalen Umlauf von Nicht-Wertpapier-Token zu ermöglichen.

Diese Initiative ist für die SEC bedeutend. Sie bietet nicht nur einen direkten Vergleich der Effizienz der länderübergreifenden Regulierung, sondern nutzt auch die Risikobewertungsmodelle und die praktische Erfahrung von CNAD, um Token-Regulierungsstandards zu erkunden, die für den US-Markt geeignet sind. Die Teilnehmer waren sich einig, dass dieser Pilot die Grundlage für die Freisetzung von Billionen von Dollar an tokenisierten Vermögenswerten schaffen und die globale Politikkoordination in der Kryptoregulierung stärken könnte.

Russland plant die Einführung einer Krypto-Börse nur für „qualifizierte Investoren“, was einen wichtigen Schritt in Richtung Legalisierung darstellt.

Laut russischen Medienberichten treiben die Zentralbank Russlands und das Finanzministerium gemeinsam Pläne voran, eine Kryptowährungsbörse einzurichten, die auf "hochqualifizierte Investoren" beschränkt ist. Die Plattform wird im Rahmen des Experimentellen Rechtsregimes (ELR) des Landes betrieben, einem Rahmenkonzept zur Erprobung von Regulierungsinnovationen. Das Ziel dieser Maßnahme ist es, "Krypto-Vermögenswerte aus der Grauzone in einen konformen Bereich zu überführen", was auf eine allmähliche Lockerung der russischen Haltung zur Regulierung des Kryptomarktes hindeutet. [19]

Gemäß dem aktuellen Entwurf umfasst die Investorenberechtigung Personen mit über 100 Millionen Rubel (ungefähr 1,2 Millionen US-Dollar) an Wertpapieren oder Einlagen oder mit einem jährlichen Einkommen von mehr als 50 Millionen Rubel (ungefähr 600.000 US-Dollar). Finanzminister Anton Siluanov betonte, dass es sich dabei nicht um eine vollständige inländische Einführung handelt, sondern vielmehr um ein „regulatorisches Experiment“ in einem begrenzten Rahmen, um transparente Mechanismen zu entwickeln und Investoren mit höherer Risikotoleranz zu bedienen.

Obwohl Präsident Putin im Jahr 2022 ein Gesetz unterzeichnete, das Kryptozahlungen verbietet, deuten jüngste Entwicklungen darauf hin, dass Russland seine Bemühungen zur regulatorischen Integration beschleunigt. Berichten zufolge hat Russland Zwischenhändler eingesetzt, um Ölgeschäfte mit China und Indien über Bitcoin und Ethereum abzuwickeln. Angesichts der EU- und US-Sanktionen gegen russische Plattformen wird dieser Schritt zur Formalisierung eines inländischen Kryptoaustauschs auch als strategische Reaktion auf das globale Sanktionsregime angesehen.

Floki arbeitet mit Rice Robotics zusammen, um den KI-Datenmarkt On-Chain zu bringen

Am 23. April kündigte das Meme-Coin-Projekt Floki eine Partnerschaft mit dem KI-Robotikunternehmen Rice Robotics zur Einführung des Minibot M1, einem Begleit-AI-Roboters, an. Über ihre Tokenisierungsplattform TokenFi wird Floki dabei helfen, die KI-Marke und Datenwerte in die Blockchain zu bringen und in den aufstrebenden "KI + Blockchain"-Sektor einzusteigen. Diese Partnerschaft markiert Flokis weitere Expansion über die Web3-Infrastruktur hinaus in reale Vermögenswerte (RWA) und KI-Datensysteme.

Floki, bekannt für seine von Memes angetriebene Community-Kultur, hat ein vielfältiges Ökosystem aufgebaut. Es hat zuvor TokenFi für die Tokenisierung von Vermögenswerten, die Krypto-Bildungsplattform "Floki University" und ein Metaverse-Spiel namens "Valhalla" gestartet. Diese neue Zusammenarbeit mit Rice Robotics ist eine weitere strategische Erweiterung seines Ökosystems. Rice Robotics hat namhafte Kunden wie Nvidia, SoftBank, NTT, die Dubai Future Foundation und 7-Eleven bedient. Das Unternehmen hat in diesem Jahr eine Vor-A-Finanzierungsrunde in Höhe von über 7 Millionen US-Dollar abgeschlossen, unterstützt von Alibaba Entrepreneurs Fund, Soul Capital und Audacy Ventures. Es zielt darauf ab, ein dezentrales KI-Trainingsdatennetzwerk aufzubauen, das es Robotern weltweit ermöglicht, autonom auf hochwertige Datensätze zuzugreifen, mit ihnen zu handeln und von ihnen zu lernen, ohne zentrale Kontrolle.

Im Rahmen der strategischen Partnerschaft wird die Floki-Community Rice Robotics bei der Bereitstellung von Blockchain-Infrastruktur unterstützen und dabei helfen, ihre Marke und ihren KI-Datenmarkt über TokenFi zu tokenisieren. Ziel ist es, Daten innerhalb des Robotik-Ökosystems handelbar, teilbar und Anreiz-kompatibel zu machen. Floki wies darauf hin, dass der KI-Robotikmarkt, der derzeit mit 22 Mrd. Dollar bewertet wird, bis 2030 voraussichtlich über 100 Mrd. Dollar übersteigen wird.

Sicherheitsvorfall

XRP Ledger bestätigt Backdoor im SDK, stellt Sicherheitsbedrohung für Hunderttausende von Entwicklerprojekten dar

Am 22. April 2025 bestätigte die XRP Ledger Foundation offiziell, dass die Versionen 4.2.1 bis 4.2.4 ihres JavaScript SDKs (xrpl.js) eine kritische Sicherheitslücke enthielten. Das SDK wurde von einem Angreifer kompromittiert, der eine Hintertür einbaute, um private Schlüssel zu stehlen. Die Sicherheitslücke wurde erstmals von der Cybersecurity-Firma Aikido identifiziert, die berichtete, dass der Angreifer den Code des offiziellen NPM-Pakets modifiziert hatte und das Exploit in mehreren Versionen eingebettet hatte, um Benutzerkrypto-Vermögenswerte heimlich abzuzweigen. Der Vorfall betrifft potenziell Tausende von Projekten und Websites und stellt einen ernsthaften Angriff auf die Lieferkette im Kryptobereich dar.

Die XRP Ledger Foundation hat inzwischen Version 4.2.5 veröffentlicht, um die kompromittierten Pakete zu ersetzen und alle betroffenen Versionen veraltet zu machen. Entwickler werden auch darauf hingewiesen, bei Bedarf auf die nicht betroffene Version 2.14.3 zurückzugehen. Die Stiftung betonte, dass die Schwachstelle auf die SDK-Ebene beschränkt ist und den Kern des XRP Ledger-Codebasis oder GitHub-Repositories nicht beeinträchtigt. Mehrere große Projekte, darunter Xaman Wallet, XRPSCAN, Bitfrost Wallet und GEN3, haben bestätigt, dass sie nicht betroffen waren.

Dieser Vorfall unterstreicht die systemischen Risiken, die durch die Abhängigkeit der Kryptoindustrie von öffentlichen Abhängigkeitsbibliotheken wie NPM entstehen. In den letzten Jahren wurden ähnliche Angriffsmethoden Gruppen wie Coinbase und der Lazarus-Gruppe aus Nordkorea zugeordnet, die angeblich versucht haben, die Lieferketten von Open-Source-Software auszunutzen. Mit dem Wachstum von DeFi und Web3 fordern Branchenstimmen eine sicherere Abhängigkeitsverwaltung und Code-Verifizierungs-Frameworks, um zukünftige Verluste von Vermögenswerten im großen Stil zu verhindern. [21]

Projekt-Highlights

Puffer Finance startet institutionelle Restaking-Lösung auf professionellem Niveau, die hohe Renditen und Sicherheit für Ethereum-Vermögenswerte kombiniert

Die Ethereum-Infrastrukturinnovator Puffer Finance hat eine neue institutionelle Staking- und Restaking-Lösung angekündigt, die darauf abzielt, Asset Manager, Treuhänder, DAOs und Family Offices dabei zu unterstützen, das ETH-Ertragspotenzial zu maximieren, während sie die Kontrolle und Compliance aufrechterhalten. Basierend auf dem Restaking-Mechanismus von EigenLayer ermöglicht die Lösung, dass dasselbe ETH mehrere Actively Validated Services (AVS) validiert, und geht über die festen Ertragsbeschränkungen des traditionellen Staking hinaus.

Puffers institutionelle Stake-Lösung bietet eine modulare Konfiguration und zugriffsgesteuerte Smart Contracts, die es Institutionen ermöglichen, Vermögenswerte flexibel zuzuweisen. Ein Teil kann für das traditionelle Ethereum-Staking zur stabilen Basisrendite zugewiesen werden, während ein anderer über EigenLayer erneut gestaked werden kann, um zusätzliche Belohnungen zu verdienen. Die Plattform unterstützt auch individuelle Abhebungsstrategien wie tägliche Limits und delegiertes Kontomanagement, um unterschiedliche Risikomanagement- und Governance-Anforderungen zu erfüllen. Die AccessManager- und Vault-Verträge von Puffer bilden den Kern seiner sicheren Architektur und gewährleisten Integrität und Transparenz in Bezug auf Verwahrung, Abhebungsrechte und Belohnungsverteilung.

Mitbegründer Amir Forouzani erklärte, dass diese Lösung traditionelles Staking und Restaking verbindet und Institutionen einen dynamischeren und profitableren Staking-Weg bietet, der Governance, Sicherheit und Benutzererfahrung ausbalanciert. Mit dem kürzlichen Start der Puffer-App können auch Einzelhändler an dem Ökosystem teilnehmen, indem sie Staking mit einem Klick und anderen vereinfachten Benutzeroberflächen durchführen. In Zukunft plant Puffer, die Dezentralisierung und Skalierbarkeit von Ethereum weiter zu fördern, indem Technologien wie Liquid Restaking Tokens (LRTs) und AVS unterstützt werden.

Daten-Highlights

dApps überholen Blockchain-Infrastruktur im Q1 2025 Umsatz und signalisieren eine "Wertverschiebung"

Im ersten Quartal 2025 generierten dezentrale Anwendungen (dApps) erstmals mehr Gebühreneinnahmen als Blockchain-Infrastrukturprotokolle, was eine signifikante Verschiebung im Wertekapiturlandschaft des Blockchain-Ökosystems markiert. Laut Daten erwirtschafteten dApps im ersten Quartal insgesamt 1,8 Mrd. USD Umsatz, während Basisprotokolle der Blockchain-Ebene 1,4 Mrd. USD einbrachten - was das erste Mal ist, dass dApps die Infrastruktur überholen. Wie aus historischen Daten hervorgeht, hat sich die Umsatzlücke zwischen den beiden seit 2021 verringert. Die Blockchain-Infrastruktur erreichte in diesem Jahr einen Höchststand von über 12 Mrd. USD Jahresumsatz, ist jedoch seitdem rückläufig. Im Gegensatz dazu ist der Umsatz von dApps stetig gewachsen, mit einem starken Beschleunigungseffekt in den Jahren 2024 und 2025.

Einer der Haupttreiber dieses Wachstums war der explosive Anstieg der Nutzung von KI und sozialen dApps. Im ersten Quartal 2025 stiegen die täglich aktiven Wallets für KI-bezogene dApps um 29 % und erreichten einen monatlichen Durchschnitt von 2,6 Mio. Nutzern. Soziale dApps verzeichneten ebenfalls einen Anstieg um 10 %, mit 2,8 Mio. aktiven Wallets.

Dieser Trend unterstreicht eine grundlegende Verschiebung des Nutzerfokus – von der Blockchain selbst hin zu den darauf aufbauenden Anwendungen. Die Nutzer beschäftigen sich mit Blockchain nicht nur wegen der Technologie, sondern auch wegen der realen Anwendungsfälle, die sie ermöglicht: Handel, Kreditvergabe, Investitionen, soziale Interaktion und mehr. Diese endbenutzerorientierten Anwendungen werden zu den wahren Wertträgern im Blockchain-Ökosystem. Auch die Kapitalflüsse spiegeln diese Verschiebung wider, wobei die "Wertschöpfungskraft" der Infrastruktur nachlässt. Immer mehr Entwickler, Investoren und Benutzer richten ihre Aufmerksamkeit und Ressourcen auf die Anwendungsschicht. Für die Zukunft deutet dies darauf hin, dass der Wachstumsmotor der Blockchain-Branche weniger von "skalierbaren Chains" als vielmehr von "nutzbaren Anwendungen" angetrieben wird.

Tether Marktkapitalisierung übertrifft 145 Mrd. $, erreicht neues Allzeithoch

Bis zum 23. April 2025 hat die Marktkapitalisierung des USD-Stablecoins Tether (USDT) 145 Mrd. USD überschritten und ein neues Allzeithoch von 145,31 Mrd. USD erreicht. Das Handelsvolumen in 24 Stunden stieg ebenfalls auf 39,6 Mrd. USD und bekräftigt damit seine Dominanz auf dem Kryptomarkt. Am 22. April gab der CTO von Tether, Paolo Ardoino, bekannt, dass das gesamte Umlaufangebot von USDT 145 Mrd. Token erreicht hatte und die wachsende Bedeutung des Stablecoins im Ökosystem unterstreicht.

Das Wachstum von USDT geht über Marktkapitalisierung und Volumen hinaus - seine Benutzerbasis wächst weiter. Bis zum 27. März überstieg die Anzahl der Tether-Benutzer 400 Millionen und markierte einen Anstieg um 14% seit Oktober 2024. Diese Expansion wird weitgehend durch den strategischen Vorstoß von Tether in Schwellenmärkte vorangetrieben, insbesondere in wirtschaftlich instabilen Regionen wie Argentinien, der Türkei und Vietnam, wo USDT einen digitalen Schutz gegen die Abwertung der lokalen Währung bietet.

Die steigende Nachfrage nach Stablecoins – insbesondere in Zeiten erhöhter Volatilität auf dem Kryptomarkt – spiegelt die Präferenz der Anleger wider, diese beim Handel zu verwenden und als Wertspeicher. Allerdings steht Tether weiterhin unter intensiver behördlicher Überwachung. Seine Fähigkeit, seine marktführende Position zu behaupten, wird von seinen fortlaufenden Bemühungen um Transparenz und behördliche Einhaltung abhängen.

Verhalten der Bitcoin-Inhaber zeigt starke Divergenz, Markt könnte in eine Reakkumulationsphase eintreten

Eine wachsende Kluft zwischen langfristigen und kurzfristigen Bitcoin-Besitzern wird zunehmend deutlich. Laut Daten von CryptoQuant verzeichneten langfristige Inhaber (LTHs) von November 2024 bis März 2025 durchweg negative Nettoveränderungen bei den Beständen, wobei der 30-Tage-Durchschnitt auf fast -20K BTC fiel, was auf eine vorübergehende Schwächung der Überzeugung hindeutet. Seit April 2025 hat sich jedoch die Nettokumulation der LTHs erstmals seit Monaten ins Positive gedreht und setzt ihren Anstieg fort. Der aktuelle durchschnittliche Nettobestandszuwachs der letzten 30 Tage ist auf rund +10K BTC gestiegen, was darauf hindeutet, dass das Vertrauen der mittel- bis langfristigen Investoren nach einer Phase der Kapitulation wiederhergestellt wird.

In der Zwischenzeit, trotz des fast 20%igen Anstiegs von Bitcoin seit dem Tiefpunkt im März, haben kurzfristige Inhaber (STHs) weiterhin den Markt verlassen. Dies deutet darauf hin, dass die allgemeine Stimmung fragil bleibt und Angst immer noch das kurzfristige Handelsverhalten dominiert.

Langfristige Ansammlung spiegelt in der Regel ein tieferes Verständnis der Marktzyklen und einen strategischen Ansatz wider, der sich gegen kurzfristige Volatilität wehrt. Im Gegensatz dazu sind kurzfristige Inhaber oft emotionaler gesteuert und neigen dazu, während Abschwüngen in Panik zu verkaufen. Die aktuelle On-Chain-Aktivität deutet auf ein Szenario hin, in dem 'Diamantenhände' kontinuierlich ansammeln, während reaktionsfreudigere Teilnehmer verkaufen – Verhaltensmuster, die häufig in der Nähe von Markttiefs beobachtet werden.

Wenn sich dieser Trend fortsetzt, könnte dies darauf hindeuten, dass Bitcoin in eine Reakkumulationsphase eintritt. Langfristig könnte dieser strukturelle Wandel dazu beitragen, einen soliden Marktboden zu etablieren und die Grundlage für den nächsten bullishen Zyklus zu legen. [27]

Marktchancen

Projekt Airdrops

Soul Labs

Soul Labs ist eine Cross-Chain-Liquiditätsschicht, die auf LayerZero aufgebaut ist und darauf abzielt, Liquiditäts-Silos zwischen Blockchains zu beseitigen und das Cross-Chain-Verleiherlebnis zu optimieren. Durch die Aggregation von Liquidität über mehrere Netzwerke hinweg baut Soul ein wirklich vereinheitlichtes „Omnichain-Verleihsprotokoll“ auf. Das Projekt hat nun seine incentivierten Testnetz-Kampagne gestartet. Benutzer können „Seeds“ verdienen - punktebasierte Belohnungen, die während des Token-Generierungsereignisses (TGE) in das native Token des Projekts $SO umwandelbar sein werden. [28]

Wie man teilnimmt:

1. Besuchen Sie das Testnetz-Portal und verbinden Sie Ihre EVM-kompatible Brieftasche (z.B. MetaMask).
2. Wählen Sie ein verfügbares Test-Token aus und hinterlegen Sie es auf der Plattform.
3. Bestätigen Sie Ihre Einzahlungstransaktion.
4. Wählen Sie Token aus, um zu verleihen oder zu leihen. Probieren Sie Cross-Chain-Interaktionen für die beste Erfahrung aus (z. B. Versorgung auf Sepolia und Ausleihe auf dem Avalanche-Testnetz).
5. Nach Abschluss navigieren Sie zum oberen Menü, greifen Sie auf den dafür vorgesehenen Abschnitt zu und erledigen Sie alle aufgeführten Aufgaben.

Hinweis:
Das Airdrop-Programm und die Beteiligungsmethoden können sich ändern. Benutzer werden empfohlen, die offiziellen Kanäle von Soul Labs zu verfolgen, um die neuesten Updates zu erhalten. Darüber hinaus sollten Benutzer Vorsicht walten lassen, sich der potenziellen Risiken bewusst sein und gründliche Recherchen durchführen, bevor sie teilnehmen. Gate.io garantiert nicht die Verteilung zukünftiger Airdrop-Belohnungen.

Wöchentlicher Fundraising-Bericht

Mehrere Projekte in den Bereichen Infrastruktur, DeFi und anderen Sektoren haben in dieser Woche erfolgreich Mittel eingeworben. Laut RootData haben vom 18. April bis 23. April insgesamt 9 Projekte Finanzierungsrunden angekündigt, mit einem Gesamtbetrag von etwa 250 Millionen US-Dollar. Datenstand: 24. April, 10:00 Uhr (UTC+8). [29]

Hier sind die drei größten Fundraisings nach Größe:

BitdeerAm 22. April sammelte Bitdeer 179 Mio. USD in Form von Darlehen und Eigenkapital, um seine Bitcoin-Chip-Initiative zu unterstützen. Ursprünglich ein Anbieter von Bitcoin-Mining-Services, hat sich Bitdeer zu einem umfassenden Krypto-Mining-Technologieunternehmen entwickelt, das Angebote wie Miner-Hosting, eigene Mining-Operationen und Cloud-Hashrate-Services umfasst. Das Unternehmen entwickelt aktiv eigene ASIC-Chips und erweitert seine globale Rechenzentrumsinfrastruktur.

Die Mittel werden drei Hauptzwecken zugewiesen: den Ausbau der Rechenzentruminfrastruktur mit Plänen, bis 2025 die Leistungskapazität auf 1,1 GW in den Betrieben in den USA, Norwegen, Bhutan und den Niederlanden zu erhöhen; Beschleunigung des ASIC-Chip-Designs, der Entwicklung und Massenproduktion zur Verbesserung der proprietären Lieferkette von Bitdeer; und die Unterstützung des Tagesgeschäfts zur Verbesserung der finanziellen Flexibilität.

SymbiotischAm 23. April schloss Symbiotic eine 29-Millionen-Dollar-Series-A-Runde ab, die von Pantera Capital und Coinbase Ventures geleitet wurde. Symbiotic ist ein gemeinsames Sicherheitsprotokoll auf Ethereum, das eine erlaubnisfreie Restaking-Plattform für ERC-20-Vermögenswerte bietet. Es ermöglicht dezentralen Netzwerken, flexible Restaking-Modelle mit anpassbaren Optionen für Sicherheiten, Validator-Auswahl, Belohnungsverteilung und Strafmechanismen umzusetzen.

Die Mittel werden verwendet, um die Kernprotokollfunktionen weiterzuentwickeln, das Ökosystem zu erweitern und mit anderen dezentralen Projekten zu integrieren. Zu den aktuellen Kooperationspartnern gehören Ethena, Hyperlane, Marlin's Kalypso, Fairblock, Ojo und Rollkit, die Bereiche wie Cross-Chain-Transfers, Nullwissensbeweissysteme und anwendungsspezifische Sicherheit abdecken.

AnalogAm 22. April sammelte Analog 15 Mio. USD durch einen Token-Verkauf ein, wobei der Kauf von der digitalen Vermögensverwaltungsgesellschaft Bolts Capital abgeschlossen wurde. Analog zielt darauf ab, die vereinheitlichte Liquidität über Blockchain-Netzwerke hinweg zu verbessern, indem die Interoperabilität zwischen verschiedenen Ketten verbessert wird, was einen nahtlosen Vermögens- und Datenfluss über verschiedene Ketten hinweg ermöglicht.

Die Mittel werden zur Entwicklung von Cross-Chain-Infrastrukturwerkzeugen verwendet, um die Interoperabilität für dezentrale Finanzen (DeFi) und andere Blockchain-Anwendungen zu steigern.

Was Sie nächste Woche ansehen sollten

Token entsperren*

Laut Daten von Tokenomist sind für nächste Woche (24. bis 30. April 2025) mehrere größere Token-Entsperrungen mit einem Gesamtwert von etwa 39,05 Millionen US-Dollar geplant. [30]

Die Top drei Entsperrungen lauten wie folgt:

OP ist darauf eingestellt, ungefähr 31,34 Millionen Token am 30. April 2025 um 12:00 Uhr UTC freizuschalten, was 1,89% seines Umlaufangebots entspricht, mit einem geschätzten Wert von 23,82 Millionen US-Dollar. Angesichts des durchschnittlichen täglichen Handelsvolumens von OP in Höhe von rund 168 Millionen US-Dollar könnte die Freischaltung eine moderate Preiswirkung haben.

VENOMWird am 25. April 2025 um 8:00 Uhr UTC rund 59,26 Millionen Token freischalten, was 2,86% seines Umlaufangebots entspricht und einen Wert von ca. 8,29 Millionen US-Dollar hat. Bei einem durchschnittlichen täglichen Handelsvolumen von VENOM von 1,46 Millionen US-Dollar in letzter Zeit könnte diese Freischaltung zu beachtlichen Preisvolatilität führen.

IOTAist geplant, ungefähr 15,16M Token am 30. April 2025 um 12:00 Uhr UTC freizuschalten, was 0,41% seines Umlaufvolumens entspricht und einen Wert von rund 2,96M US-Dollar hat. Das durchschnittliche tägliche Handelsvolumen von IOTA liegt bei 43,55M US-Dollar, daher wird erwartet, dass die Freischaltung nur einen geringen Preisimpact haben wird.

Krypto Kalender

Eine Reihe von wichtigen Ereignissen ist für die nächste Woche (25. April - 1. Mai 2025) geplant, die voraussichtlich einen bedeutenden Einfluss auf den Kryptomarkt, die globale Wirtschaft und den Energiesektor haben werden. Am 25. April wird die US-amerikanische Börsenaufsichtsbehörde (SEC) ihr drittes Crypto Policy Roundtable abhalten, das sich auf die Krypto-Verwahrung konzentriert - ein Thema, das voraussichtlich die Ausrichtung zukünftiger Regulierungspolitiken prägen wird[31]. Am selben Tag wird auch die endgültige Lesung des University of Michigan Consumer Sentiment Index für April veröffentlicht[32]. Am 28. April findet der Staking Summit Dubai 2025 statt, der sich auf Staking-Technologien und die Zukunft der dezentralen Finanzen (DeFi) konzentriert[33]. Am 29. April wird MANTRA 150 Millionen OM-Token aus seiner Team-Zuteilung verbrennen. Diese Token werden entsperrt und aus dem Umlauf genommen, was die Marktliquidität des Projekts und den Tokenpreis beeinflussen könnte[34]. Am 30. April wird Arcium sein öffentliches Testnetz starten und erweiterte Funktionen und Ökosystemunterstützung für seine Blockchain-Plattform anbieten[35]. In der Zwischenzeit wird Arcs Partner AgentTank ein neues Produkt veröffentlichen, das voraussichtlich mit dem MCP-Protokoll verbunden ist und neue Möglichkeiten für Web3- und KI-Projekte schaffen könnte[36]. Ebenfalls am 30. April wird die US-amerikanische Jahr-zu-Jahr-Kern-PCE-Preisindex für März veröffentlichen, ein wichtiger Inflationsindikator mit potenziell weitreichenden Marktauswirkungen[37]. Schließlich wird am 1. Mai die US-amerikanischen Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung für die Woche bis zum 26. April veröffentlichen, eine Zahl, die die Markterwartungen hinsichtlich der Gesundheit der US-Wirtschaft beeinflussen könnte[38].

Referenzen:

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2. Gate.io, https://www.gate.io/trade/ETH_USDT
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19. Theblock, https://www.theblock.co/post/351757/russland-startet-krypto-börse-für-qualifizierte-investoren-bericht
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37. Jin10, https://rili.jin10.com/detail/1108764
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