Рынок подвержен влиянию множества факторов, таких как политика Федеральной резервной системы (ФРС), геополитические конфликты и приток институциональных средств, что приводит к постоянному притоку средств в ETF и способствует росту криптоактивов.
Автор: Лоренс, Mars Finance
!
8 мая 2025 года, четверг — На фоне резонанса множества макро- и рыночных переменных, биткойн (BTC) сегодня рано утром преодолел отметку в 99 000 долларов, увеличившись за 24 часа на 2,55%. Эфириум (ETH) и Солана (SOL) также показали рост. Это достижение произошло всего через 5 месяцев после того, как биткойн впервые достиг исторического максимума в 100 000 долларов 5 декабря 2024 года, в то время как текущий рынок сталкивается с множеством сложных ситуаций, включая политику Федеральной резервной системы (ФРС), геополитические конфликты, приток институциональных средств и игры на понижение.
Одно. Рыночная динамика: Продолжение притока средств в ETF, рост криптоактивов по всем направлениям
!
Согласно данным SoSoValue, 7 мая по восточному времени США, чистый приток средств в биткойн ETF составил 142 миллиона долларов, ни один из 12 ETF не показал отток средств.
Из них ARK Invest под управлением ARKB возглавляет с чистым притоком 54,726.3 миллиона долларов, а Fidelity FBTC следует за ним с 39,919.0 миллиона долларов. По состоянию на 8 мая, чистая стоимость активов биткойн-ETF составила 112.712 миллиардов долларов, что составляет 5.86% от общей рыночной капитализации BTC, а исторический накопленный чистый приток превысил 40.719 миллиардов долларов.
В то же время цена биткойна в 8:00 по пекинскому времени 8 мая преодолела 99,000 долларов, достигнув максимума в 99,500 долларов, что является новым рекордом с декабря 2024 года. Эфириум преодолел 1900 долларов (рост за 24 часа 4%), Solana (SOL) поднялся до 151 доллара (рост 3.3%), рынок в целом демонстрирует тенденцию общего роста.
7 мая Федеральная резервная система (ФРС) объявила о том, что целевой диапазон процентной ставки по федеральным фондам остается на уровне 4,25%-4,5%, что соответствует рыночным ожиданиям. Председатель Пауэлл на пресс-конференции подчеркнул позицию «ожидания», отметив, что текущие данные по инфляции и занятости все еще имеют неопределенность, и снижение ставки требует больше сигналов о слабости экономики. Прогноз вероятности снижения ставки в июле снизился с 65% до 57%, в то время как вероятность сохранения ставки в июне составляет 80%.
Несмотря на то, что решение Федеральной резервной системы (ФРС) было относительно ястребиным, реакция рынка осталась достаточно спокойной. Аналитики отмечают, что этот результат уже был заранее учтен, и инвесторы больше сосредоточены на последующих экономических данных и геополитических рисках. Упомянутая Пауэллом «двойная цель» (баланс инфляции и занятости) пока не достигнута, что намекает на то, что в краткосрочной перспективе денежно-кредитная политика вряд ли изменится.
Три. Геополитические конфликты: напряженность между Индией и Пакистаном становится новым фактором
С начала мая конфликт на границе Индии и Пакистана обострился, Пакистан утверждает, что сбил 5 индийских истребителей (Индия это отрицает), напряженность в регионе увеличила спрос на активы-убежища. Цена на золото в какой-то момент превысила 2500 долларов за унцию, в то время как биткойн также поднялся до уровня около 97 000 долларов.
Стоит отметить, что реакция рынка на геополитические риски проявляется дифференцированно:
Традиционные защитные активы: золото и индекс доллара США (DXY) в краткосрочной перспективе получили приток средств;
Рынок шифрования: Биткойн рассматривается некоторыми инвесторами как «цифровое золото», однако его защитные свойства остаются предметом споров. Текущий рост больше всего обусловлен институциональными спекуляциями и сжатием коротких позиций (Short Squeeze).
Данные Glassnode показывают, что около 99 900 долларов существует сопротивление со стороны долгосрочных держателей, и если это сопротивление будет преодолено, то может открыться пространство выше 100 000 долларов.
Четыре, технический анализ: борьба между быками и медведями на ключевых уровнях сопротивления
1. Историческая динамика повторяется
Известный аналитик Daan Crypto Trades отметил, что текущая структура цены биткоина очень похожа на ралли в середине апреля 2024 года: он пробил ключевой уровень сопротивления и затем двигался в боковике, затем набрал обороты с приростом около 2% и, наконец, начал новый виток роста. Если эта модель будет повторена, биткоин может достичь отметки в 100 000 долларов в выходные.
2. Накопление ликвидности и сигналы прорыва
В настоящее время биткойн образует плотный пул ликвидности в диапазоне 98,000-99,500 долларов, объем позиций обеих сторон достигает исторического максимума. Технические индикаторы показывают, что простые скользящие средние (SMA) биткойна по всем ключевым временным рамкам (20 дней, 50 дней, 200 дней) находятся в восходящем тренде, поддерживая бычью логику.
Пять, Движение институтов: Увеличение доли предприятий и планы стратегического резервирования
1. Финансовые потоки в компании
Уолл-стритский брокер Bernstein прогнозирует, что к 2029 году глобальные компании добавят 330 миллиардов долларов к биткойн-хранилищу, из которых MicroStrategy может внести 124 миллиардов долларов. В настоящее время публичные компании владеют около 720 000 BTC (что составляет 2,4% от общего предложения), а дружелюбная позиция американского регулятора является основным двигателем.
2. Тестирование национальных стратегических резервов
Недавнее объявление США о включении биткойна в стратегическую программу резервов (которая все еще находится на стадии подготовки)进一步强化了 биткойна как «практически официального актива». Хотя это еще не реализовано, рынок уже рассматривает это как долгосрочное благоприятное событие.
Шесть. Стейблкоины: «Цифровой доллар» вне круга и рыночный спрос
Стейблкоины в этом цикле демонстрируют эффект выхода за рамки, превосходящий предыдущие.
Кросс-граничные платежи: на фоне эскалации конфликта между Индией и Пакистаном, USDT и USDC стали инструментом хеджирования для некоторых инвесторов;
Онлайн-активности: USDC активно используется для стейкинга в DeFi-протоколах и в финансовых продуктах бирж, что способствует преодолению его рыночной капитализации в 60 миллиардов долларов;
Серый рынок: спрос на трансакции остаётся высоким в таких регионах, как Юго-Восточная Азия.
!
Общая рыночная капитализация стейблов превысила 245,6 миллиарда долларов, но их рост не полностью отразился на процветании рынка альткойнов. В этом цикле капитал более сосредоточен на биткойне и стейблах, что отражает консервативные предпочтения рынка.
Семь, Предупреждение о рисках: тревоги во время празднования
1. Высокая волатильность и риск кредитного плеча
!
За последние 24 часа более 100000 человек ликвидировали свои позиции на рынке виртуальных валют, сумма ликвидации составила 400 миллионов долларов.
Техническое сопротивление около 99,000 долларов и давление со стороны долгосрочных держателей могут вызвать краткосрочную коррекцию.
2. Неопределенность в регулировании и политике
Европейский центральный банк выбрал COTI для разработки функции конфиденциальности цифрового евро, в то время как страны продолжают обсуждать нормативные рамки для криптоактивов. Если планы по стратегическим запасам США будут отложены или будет ужесточено регулирование, настроение на рынке может быстро измениться.
3. Снижение рисков геополитических факторов
Если конфликт между Индией и Пакистаном утихнет, снижение спроса на защитные активы может привести к одновременному снижению биткойна и золота.
Будущее: 100000 долларов — это старт или ловушка?
Если биткойн успешно преодолеет 100000 долларов, это может вызвать следующую цепную реакцию:
Вспышка эмоций FOMO: Розничные и институциональные средства стремительно входят на рынок, подталкивая цену к 120000 долларов;
Рост альткоинов: капиталы перетекают из BTC в ETH, SOL и другие, что приводит к общему увеличению рыночной капитализации;
Ужесточение регулирования: страны могут ввести более строгие меры регулирования для стейблкоинов и торговых платформ.
С другой стороны, если не удастся удержаться на уровне 100,000 долларов, рынок может вернуться к зоне поддержки 92,800-90,000 долларов, формируя новый этап консолидации.
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Биткойн突破 99000 долларов, что произошло на рынке?
Автор: Лоренс, Mars Finance
!
8 мая 2025 года, четверг — На фоне резонанса множества макро- и рыночных переменных, биткойн (BTC) сегодня рано утром преодолел отметку в 99 000 долларов, увеличившись за 24 часа на 2,55%. Эфириум (ETH) и Солана (SOL) также показали рост. Это достижение произошло всего через 5 месяцев после того, как биткойн впервые достиг исторического максимума в 100 000 долларов 5 декабря 2024 года, в то время как текущий рынок сталкивается с множеством сложных ситуаций, включая политику Федеральной резервной системы (ФРС), геополитические конфликты, приток институциональных средств и игры на понижение.
Одно. Рыночная динамика: Продолжение притока средств в ETF, рост криптоактивов по всем направлениям
!
Согласно данным SoSoValue, 7 мая по восточному времени США, чистый приток средств в биткойн ETF составил 142 миллиона долларов, ни один из 12 ETF не показал отток средств.
Из них ARK Invest под управлением ARKB возглавляет с чистым притоком 54,726.3 миллиона долларов, а Fidelity FBTC следует за ним с 39,919.0 миллиона долларов. По состоянию на 8 мая, чистая стоимость активов биткойн-ETF составила 112.712 миллиардов долларов, что составляет 5.86% от общей рыночной капитализации BTC, а исторический накопленный чистый приток превысил 40.719 миллиардов долларов.
В то же время цена биткойна в 8:00 по пекинскому времени 8 мая преодолела 99,000 долларов, достигнув максимума в 99,500 долларов, что является новым рекордом с декабря 2024 года. Эфириум преодолел 1900 долларов (рост за 24 часа 4%), Solana (SOL) поднялся до 151 доллара (рост 3.3%), рынок в целом демонстрирует тенденцию общего роста.
Два. Макроэкономические переменные: Федеральная резервная система (ФРС) «не предпринимает действий», ожидания снижения процентной ставки отложены
7 мая Федеральная резервная система (ФРС) объявила о том, что целевой диапазон процентной ставки по федеральным фондам остается на уровне 4,25%-4,5%, что соответствует рыночным ожиданиям. Председатель Пауэлл на пресс-конференции подчеркнул позицию «ожидания», отметив, что текущие данные по инфляции и занятости все еще имеют неопределенность, и снижение ставки требует больше сигналов о слабости экономики. Прогноз вероятности снижения ставки в июле снизился с 65% до 57%, в то время как вероятность сохранения ставки в июне составляет 80%.
Несмотря на то, что решение Федеральной резервной системы (ФРС) было относительно ястребиным, реакция рынка осталась достаточно спокойной. Аналитики отмечают, что этот результат уже был заранее учтен, и инвесторы больше сосредоточены на последующих экономических данных и геополитических рисках. Упомянутая Пауэллом «двойная цель» (баланс инфляции и занятости) пока не достигнута, что намекает на то, что в краткосрочной перспективе денежно-кредитная политика вряд ли изменится.
Три. Геополитические конфликты: напряженность между Индией и Пакистаном становится новым фактором
С начала мая конфликт на границе Индии и Пакистана обострился, Пакистан утверждает, что сбил 5 индийских истребителей (Индия это отрицает), напряженность в регионе увеличила спрос на активы-убежища. Цена на золото в какой-то момент превысила 2500 долларов за унцию, в то время как биткойн также поднялся до уровня около 97 000 долларов.
Стоит отметить, что реакция рынка на геополитические риски проявляется дифференцированно:
Данные Glassnode показывают, что около 99 900 долларов существует сопротивление со стороны долгосрочных держателей, и если это сопротивление будет преодолено, то может открыться пространство выше 100 000 долларов.
Четыре, технический анализ: борьба между быками и медведями на ключевых уровнях сопротивления
1. Историческая динамика повторяется
Известный аналитик Daan Crypto Trades отметил, что текущая структура цены биткоина очень похожа на ралли в середине апреля 2024 года: он пробил ключевой уровень сопротивления и затем двигался в боковике, затем набрал обороты с приростом около 2% и, наконец, начал новый виток роста. Если эта модель будет повторена, биткоин может достичь отметки в 100 000 долларов в выходные.
2. Накопление ликвидности и сигналы прорыва
В настоящее время биткойн образует плотный пул ликвидности в диапазоне 98,000-99,500 долларов, объем позиций обеих сторон достигает исторического максимума. Технические индикаторы показывают, что простые скользящие средние (SMA) биткойна по всем ключевым временным рамкам (20 дней, 50 дней, 200 дней) находятся в восходящем тренде, поддерживая бычью логику.
Пять, Движение институтов: Увеличение доли предприятий и планы стратегического резервирования
1. Финансовые потоки в компании
Уолл-стритский брокер Bernstein прогнозирует, что к 2029 году глобальные компании добавят 330 миллиардов долларов к биткойн-хранилищу, из которых MicroStrategy может внести 124 миллиардов долларов. В настоящее время публичные компании владеют около 720 000 BTC (что составляет 2,4% от общего предложения), а дружелюбная позиция американского регулятора является основным двигателем.
2. Тестирование национальных стратегических резервов
Недавнее объявление США о включении биткойна в стратегическую программу резервов (которая все еще находится на стадии подготовки)进一步强化了 биткойна как «практически официального актива». Хотя это еще не реализовано, рынок уже рассматривает это как долгосрочное благоприятное событие.
Шесть. Стейблкоины: «Цифровой доллар» вне круга и рыночный спрос
Стейблкоины в этом цикле демонстрируют эффект выхода за рамки, превосходящий предыдущие.
!
Общая рыночная капитализация стейблов превысила 245,6 миллиарда долларов, но их рост не полностью отразился на процветании рынка альткойнов. В этом цикле капитал более сосредоточен на биткойне и стейблах, что отражает консервативные предпочтения рынка.
Семь, Предупреждение о рисках: тревоги во время празднования
1. Высокая волатильность и риск кредитного плеча
!
За последние 24 часа более 100000 человек ликвидировали свои позиции на рынке виртуальных валют, сумма ликвидации составила 400 миллионов долларов.
Техническое сопротивление около 99,000 долларов и давление со стороны долгосрочных держателей могут вызвать краткосрочную коррекцию.
2. Неопределенность в регулировании и политике
Европейский центральный банк выбрал COTI для разработки функции конфиденциальности цифрового евро, в то время как страны продолжают обсуждать нормативные рамки для криптоактивов. Если планы по стратегическим запасам США будут отложены или будет ужесточено регулирование, настроение на рынке может быстро измениться.
3. Снижение рисков геополитических факторов
Если конфликт между Индией и Пакистаном утихнет, снижение спроса на защитные активы может привести к одновременному снижению биткойна и золота.
Будущее: 100000 долларов — это старт или ловушка?
Если биткойн успешно преодолеет 100000 долларов, это может вызвать следующую цепную реакцию:
С другой стороны, если не удастся удержаться на уровне 100,000 долларов, рынок может вернуться к зоне поддержки 92,800-90,000 долларов, формируя новый этап консолидации.