Vadeli İşlemler Merkeziyetsizlik DEX'in Karşılaştığı Zorluklar ve Yanıtlar
Son günlerde, bir trader bir Vadeli İşlemler borsa platformunda 50 kat kaldıraçla ETH alım yaptı ve en yüksek kazancı 2 milyon doları aştı. Pozisyon büyüklüğü ve DeFi'nin şeffaf doğası nedeniyle, tüm kripto piyasası bu "büyük balina"nın hareketlerini izliyor. Beklenmedik bir şekilde, bu trader pozisyonunu artırmayı veya kar elde etmeyi seçmedi, bunun yerine teminatı çekerek kazanç sağladı. Bu işlem, sistemin uzun pozisyonun tasfiye fiyatını artırmasına yol açtı ve sonuç olarak tasfiye gerçekleşti, trader 1.8 milyon dolar kazandı.
Bu işlem, platformun likiditesini ciddi şekilde etkiledi. Platformun likidite havuzları, aktif piyasa yapıcılığı yapmak için fon ücretleri ve tasfiye gelirleri toplayarak çalışır ve aynı zamanda kullanıcılara likidite sağlama imkanı verir. Bu ETH balinasının çok yüksek kazanç elde etmesi nedeniyle, normal bir seferde pozisyon kapatmak karşı tarafın likidite yetersizliğine yol açabilir. Ancak, tasfiyeyi aktif olarak tetiklemeyi seçti ve bu da likidite havuzunun bu kaybı üstlenmesine neden oldu. Sadece 12 Mart'ta, platform likiditesi yaklaşık 4 milyon dolar azaldı.
Bu olay, Vadeli İşlemler DEX'in karşılaştığı ciddi zorlukları özellikle likidite havuzu mekanizması açısından evrimleşme ihtiyacını vurgulamaktadır. Şu anda yaygın olarak kullanılan Vadeli İşlemler DEX'lerinde benimsenen mekanizmaları karşılaştırarak benzer saldırıların nasıl önlenebileceğini tartışalım.
Üç Büyük Vadeli İşlemler Merkeziyetsizlik Borsa Mekanizmaları Karşılaştırması
Likidite Sağlama
Platform A: Topluluk likidite havuzu finansman sağlar, kullanıcılar USDC gibi varlıkları yatırarak piyasa yapımına katılabilir. Kullanıcıların kendi fon havuzlarını oluşturarak kâr paylaşımına katılmalarına izin verilir.
Platform B: Çok varlıklı likidite havuzları likidite sağlar, SOL, ETH, WBTC, USDC, USDT gibi endeks varlıklarını içerir. Kullanıcılar varlıkları değiştirerek likidite token'ları basar ve işlem karşı tarafı olarak risk üstlenir.
Platform C: Çok varlıklı endeks havuzları likidite sağlar, BTC, ETH, USDC, DAI gibi varlıkları içerir. Kullanıcılar varlıklarını yatırarak likidite token'ları mintler ve tüm işlemlerin karşı tarafı olurlar.
Piyasa Yapma Modu
Platform A: Yüksek performanslı zincir üstü emir defteri eşleştirmesi kullanarak merkezi borsa deneyimine yakın bir deneyim sunar. Likidite havuzları, emir defterinde derinlik sağlamak için piyasa yapıcı olarak görev yapar.
Platform B: Yenilikçi likidite havuzları ile alıcılar için mekanizma. Oracle fiyatlandırması aracılığıyla, alıcıların likidite havuzlarıyla doğrudan işlem yapmasını sağlar ve neredeyse sıfır kayma ile işlem deneyimi sunar.
Platform C: Geleneksel bir emir defteri yok, oracle fiyatlandırması ve varlık havuzları aracılığıyla otomatik olarak karşı taraf işlevi görüyor. Pazar fiyatlarını elde etmek için merkeziyetsiz oracle kullanarak "sıfır kayma" işlemleri gerçekleştiriyor.
tasfiye mekanizması
Platform A: Marj yetersiz olduğunda tasfiye tetiklenir. Herhangi bir yeterli sermayeye sahip kullanıcı tasfiye sürecine katılabilir ve pozisyonu devralabilir. Likidite havuzu aynı zamanda tasfiye sigorta fonu rolü oynamaktadır.
Platform B: Otomatik tasfiye. Teminat oranı, sürdürülen gereksinimlerin altına düştüğünde, akıllı sözleşme otomatik olarak tahminci fiyat üzerinden pozisyon kapatır. Likidite havuzu karşı taraf olarak kar ve zararı üstlenir.
Platform C: Otomatik tasfiye. Pozisyon değerini hesaplamak için endeks fiyatı kullanılır, marjin oranı sürdürülen seviyenin altına düştüğünde tasfiye tetiklenir. Sözleşme otomatik olarak pozisyonu kapatır, likidite havuzu doğrudan kar/zararları üstlenir.
Risk Yönetimi
Platform A: Tek bir piyasa manipülasyonunu önlemek için çoklu borsa fiyat oracle'ları kullanarak sık güncellemeler yapar. Büyük pozisyonlar için teminat gereksinimlerini artırır. Herkesin tasfiye sürecine katılmasına izin verir, merkeziyetsizlik derecesini artırır.
Platform B: Sözleşme fiyatını spot fiyatla yakınlaştırmak için oracle kullanır. Yüksek TPS, tasfiye gecikme riskini azaltır. Tek bir varlığın toplam pozisyonuna sınırlamalar getirilebilir, borç verme oranı varlık kullanım oranı arttıkça yükselir.
Platform C: Manipülasyon riskini azaltmak için otoriter çok kaynaklı oracle kullanır. Kolayca manipüle edilebilen varlıklar için maksimum pozisyon açma limiti belirler. Kaldıraç riskini sınırlamak için pozisyon limitleri ve dinamik ücret mekanizması kullanır.
Fonlama Oranı ve Pozisyon Maliyeti
Platform A: Her saat uzun ve kısa pozisyon finansman oranını hesaplar, bu oran sözleşme fiyatını spot fiyata yakın tutmak için kullanılır. Dayanma sınırını aşan net pozisyonlar için finansman oranı dinamik olarak ayarlanabilir.
Platform B: Geleneksel fon ücretleri yok, bunun yerine borçlanma ücreti kullanılıyor. Borç alınan varlıkların havuzdaki oranına göre saatlik faiz birikir ve teminat üzerinden kesilir.
Platform C: Kısa ve uzun pozisyonlar arasında herhangi bir ücret yoktur, borç verme ücreti mekanizması kullanılır. Ücretler doğrudan likidite havuzuna ödenir, varlık kullanım oranı arttıkça.
Sonuç: Merkeziyetsizlik Vadeli İşlemler Borsası'nın Gelişim Yolu
Bu olay, merkeziyetsizlik borsasının şeffaf özelliklerini ve kodla belirlenen kurallarını kullandı. Saldırı stratejisi, büyük pozisyonlar alarak kâr elde etmek ve borsanın iç likiditesini sarsmak üzerineydi.
Benzer durumları önlemek için, platform aşağıdaki birkaç alandan başlayabilir:
Kullanıcıların pozisyon açma miktarını azaltmak: Kaldıraç oranlarını ve teminat gereksinimlerini ayarlamak, örneğin ana varlıkların maksimum kaldıraç oranını düşürmek, teminat transfer oranını artırmak.
Otomatik Pozisyon Kapatma (ADL) mekanizmasını uygulamak: Risk teminatı tasfiye kayıplarını karşılayamadığında, ADL mekanizmasını başlatmak, kâr pozisyonları veya yüksek kaldıraçlı pozisyonlarla zarar pozisyonlarını hedgeleme, risk teminatının daha fazla kaybını sınırlamak.
Adres ilişkilendirme analizini güçlendirin: İlgili adresleri takip ederek cadı saldırılarını önleyin. Ancak bu, DeFi'nin izin gerektirmeyen kullanım anlayışıyla çelişebilir.
Sürekli likidite artırımı: Pazar olgunlaştıkça, saldırı maliyetlerini kademeli olarak artırmak ve bu tür operasyonları kârsız hale getirmek.
Vadeli İşlemler DEX'in gelişimi birçok zorlukla karşı karşıya, ancak bu sıkıntılar sektörün olgunlaşma yolunun kaçınılmaz bir parçasıdır. Protokoller sürekli olarak optimize edilirken, likidite giderek artmakta, gelecekte daha sağlıklı ve istikrarlı bir ekosistemin oluşacağına inanıyorum.
View Original
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
19 Likes
Reward
19
10
Repost
Share
Comment
0/400
MrRightClick
· 08-15 05:35
Kafa demiri kafa demiridir, işlem gerçekten cesur.
View OriginalReply0
GasWrangler
· 08-15 01:15
teknik olarak bu istismar matematiksel olarak kaçınılmazdı... alt-optimal havuz tasarımı smh
View OriginalReply0
StablecoinGuardian
· 08-13 15:40
50 kat kaldıraç fazla mı oynandı?
View OriginalReply0
ValidatorViking
· 08-12 06:11
savaş tecrübesi kazanmış protokoller hala oyun oynanabilir... bu eter balinası düğüm güvenliği varsayımlarımızın yanlış olduğunu kanıtladı smh
Likidite havuzu saldırıya uğradı, Vadeli İşlemler DEX gelişim zorlukları ve çözümleri tartışılıyor.
Vadeli İşlemler Merkeziyetsizlik DEX'in Karşılaştığı Zorluklar ve Yanıtlar
Son günlerde, bir trader bir Vadeli İşlemler borsa platformunda 50 kat kaldıraçla ETH alım yaptı ve en yüksek kazancı 2 milyon doları aştı. Pozisyon büyüklüğü ve DeFi'nin şeffaf doğası nedeniyle, tüm kripto piyasası bu "büyük balina"nın hareketlerini izliyor. Beklenmedik bir şekilde, bu trader pozisyonunu artırmayı veya kar elde etmeyi seçmedi, bunun yerine teminatı çekerek kazanç sağladı. Bu işlem, sistemin uzun pozisyonun tasfiye fiyatını artırmasına yol açtı ve sonuç olarak tasfiye gerçekleşti, trader 1.8 milyon dolar kazandı.
Bu işlem, platformun likiditesini ciddi şekilde etkiledi. Platformun likidite havuzları, aktif piyasa yapıcılığı yapmak için fon ücretleri ve tasfiye gelirleri toplayarak çalışır ve aynı zamanda kullanıcılara likidite sağlama imkanı verir. Bu ETH balinasının çok yüksek kazanç elde etmesi nedeniyle, normal bir seferde pozisyon kapatmak karşı tarafın likidite yetersizliğine yol açabilir. Ancak, tasfiyeyi aktif olarak tetiklemeyi seçti ve bu da likidite havuzunun bu kaybı üstlenmesine neden oldu. Sadece 12 Mart'ta, platform likiditesi yaklaşık 4 milyon dolar azaldı.
Bu olay, Vadeli İşlemler DEX'in karşılaştığı ciddi zorlukları özellikle likidite havuzu mekanizması açısından evrimleşme ihtiyacını vurgulamaktadır. Şu anda yaygın olarak kullanılan Vadeli İşlemler DEX'lerinde benimsenen mekanizmaları karşılaştırarak benzer saldırıların nasıl önlenebileceğini tartışalım.
Üç Büyük Vadeli İşlemler Merkeziyetsizlik Borsa Mekanizmaları Karşılaştırması
Likidite Sağlama
Platform A: Topluluk likidite havuzu finansman sağlar, kullanıcılar USDC gibi varlıkları yatırarak piyasa yapımına katılabilir. Kullanıcıların kendi fon havuzlarını oluşturarak kâr paylaşımına katılmalarına izin verilir.
Platform B: Çok varlıklı likidite havuzları likidite sağlar, SOL, ETH, WBTC, USDC, USDT gibi endeks varlıklarını içerir. Kullanıcılar varlıkları değiştirerek likidite token'ları basar ve işlem karşı tarafı olarak risk üstlenir.
Platform C: Çok varlıklı endeks havuzları likidite sağlar, BTC, ETH, USDC, DAI gibi varlıkları içerir. Kullanıcılar varlıklarını yatırarak likidite token'ları mintler ve tüm işlemlerin karşı tarafı olurlar.
Piyasa Yapma Modu
Platform A: Yüksek performanslı zincir üstü emir defteri eşleştirmesi kullanarak merkezi borsa deneyimine yakın bir deneyim sunar. Likidite havuzları, emir defterinde derinlik sağlamak için piyasa yapıcı olarak görev yapar.
Platform B: Yenilikçi likidite havuzları ile alıcılar için mekanizma. Oracle fiyatlandırması aracılığıyla, alıcıların likidite havuzlarıyla doğrudan işlem yapmasını sağlar ve neredeyse sıfır kayma ile işlem deneyimi sunar.
Platform C: Geleneksel bir emir defteri yok, oracle fiyatlandırması ve varlık havuzları aracılığıyla otomatik olarak karşı taraf işlevi görüyor. Pazar fiyatlarını elde etmek için merkeziyetsiz oracle kullanarak "sıfır kayma" işlemleri gerçekleştiriyor.
tasfiye mekanizması
Platform A: Marj yetersiz olduğunda tasfiye tetiklenir. Herhangi bir yeterli sermayeye sahip kullanıcı tasfiye sürecine katılabilir ve pozisyonu devralabilir. Likidite havuzu aynı zamanda tasfiye sigorta fonu rolü oynamaktadır.
Platform B: Otomatik tasfiye. Teminat oranı, sürdürülen gereksinimlerin altına düştüğünde, akıllı sözleşme otomatik olarak tahminci fiyat üzerinden pozisyon kapatır. Likidite havuzu karşı taraf olarak kar ve zararı üstlenir.
Platform C: Otomatik tasfiye. Pozisyon değerini hesaplamak için endeks fiyatı kullanılır, marjin oranı sürdürülen seviyenin altına düştüğünde tasfiye tetiklenir. Sözleşme otomatik olarak pozisyonu kapatır, likidite havuzu doğrudan kar/zararları üstlenir.
Risk Yönetimi
Platform A: Tek bir piyasa manipülasyonunu önlemek için çoklu borsa fiyat oracle'ları kullanarak sık güncellemeler yapar. Büyük pozisyonlar için teminat gereksinimlerini artırır. Herkesin tasfiye sürecine katılmasına izin verir, merkeziyetsizlik derecesini artırır.
Platform B: Sözleşme fiyatını spot fiyatla yakınlaştırmak için oracle kullanır. Yüksek TPS, tasfiye gecikme riskini azaltır. Tek bir varlığın toplam pozisyonuna sınırlamalar getirilebilir, borç verme oranı varlık kullanım oranı arttıkça yükselir.
Platform C: Manipülasyon riskini azaltmak için otoriter çok kaynaklı oracle kullanır. Kolayca manipüle edilebilen varlıklar için maksimum pozisyon açma limiti belirler. Kaldıraç riskini sınırlamak için pozisyon limitleri ve dinamik ücret mekanizması kullanır.
Fonlama Oranı ve Pozisyon Maliyeti
Platform A: Her saat uzun ve kısa pozisyon finansman oranını hesaplar, bu oran sözleşme fiyatını spot fiyata yakın tutmak için kullanılır. Dayanma sınırını aşan net pozisyonlar için finansman oranı dinamik olarak ayarlanabilir.
Platform B: Geleneksel fon ücretleri yok, bunun yerine borçlanma ücreti kullanılıyor. Borç alınan varlıkların havuzdaki oranına göre saatlik faiz birikir ve teminat üzerinden kesilir.
Platform C: Kısa ve uzun pozisyonlar arasında herhangi bir ücret yoktur, borç verme ücreti mekanizması kullanılır. Ücretler doğrudan likidite havuzuna ödenir, varlık kullanım oranı arttıkça.
Sonuç: Merkeziyetsizlik Vadeli İşlemler Borsası'nın Gelişim Yolu
Bu olay, merkeziyetsizlik borsasının şeffaf özelliklerini ve kodla belirlenen kurallarını kullandı. Saldırı stratejisi, büyük pozisyonlar alarak kâr elde etmek ve borsanın iç likiditesini sarsmak üzerineydi.
Benzer durumları önlemek için, platform aşağıdaki birkaç alandan başlayabilir:
Kullanıcıların pozisyon açma miktarını azaltmak: Kaldıraç oranlarını ve teminat gereksinimlerini ayarlamak, örneğin ana varlıkların maksimum kaldıraç oranını düşürmek, teminat transfer oranını artırmak.
Otomatik Pozisyon Kapatma (ADL) mekanizmasını uygulamak: Risk teminatı tasfiye kayıplarını karşılayamadığında, ADL mekanizmasını başlatmak, kâr pozisyonları veya yüksek kaldıraçlı pozisyonlarla zarar pozisyonlarını hedgeleme, risk teminatının daha fazla kaybını sınırlamak.
Adres ilişkilendirme analizini güçlendirin: İlgili adresleri takip ederek cadı saldırılarını önleyin. Ancak bu, DeFi'nin izin gerektirmeyen kullanım anlayışıyla çelişebilir.
Sürekli likidite artırımı: Pazar olgunlaştıkça, saldırı maliyetlerini kademeli olarak artırmak ve bu tür operasyonları kârsız hale getirmek.
Vadeli İşlemler DEX'in gelişimi birçok zorlukla karşı karşıya, ancak bu sıkıntılar sektörün olgunlaşma yolunun kaçınılmaz bir parçasıdır. Protokoller sürekli olarak optimize edilirken, likidite giderek artmakta, gelecekte daha sağlıklı ve istikrarlı bir ekosistemin oluşacağına inanıyorum.