Kể từ khi thị trường AI Agent chạm đáy (tổng giá trị thị trường khoảng 4 tỷ USD) đã trôi qua khoảng hai tuần rưỡi, hiện tại thị trường đang hoàn toàn bước vào một thị trường bò dẫn đầu bởi Virtuals. Không sai, nhân vật chính lần này chỉ có Virtuals. Đà tăng hiện tại tương đương với sự hưng thịnh của tháng 10-11 năm ngoái, khi Virtuals tiên phong ra mắt nền tảng token hóa AI Agent, xác lập vị thế của mình như một người tiên phong trong lĩnh vực AI, cung cấp mạng lưới phân phối token hàng đầu cho tất cả các dự án AI sẵn sàng "khởi động công bằng".
Điều khác biệt lần này nằm ở tính năng mới được ra mắt: Genesis Launch, đây là một cơ chế khởi động dự án công bằng hơn và thưởng cho những người hỗ trợ sớm. Điều này đã dẫn đến xu hướng đầu tiên mà chúng ta sẽ thảo luận.
1, Nền tảng khởi động công bằng và khởi động trò chơi
Genesis Launch đã thay đổi hoàn toàn cục diện thị trường, những người chơi cờ bạc trước đây vẫn đang vô thức theo đuổi các dự án rác rưởi hoặc token bị các nhóm nhỏ thao túng trên PumpFun, và bây giờ họ gần như có thể kiếm được 5 đến 10 lần khi mỗi dự án mới ra mắt.
Mục tiêu công bằng hơn trước có thể đạt được thông qua việc giới thiệu hệ thống "điểm", điều phối lợi ích của các bên liên quan khác nhau. Dự án mới được ra mắt với vốn hóa thị trường cố định và nguồn cung cố định, cả hai đều có vốn hóa thị trường chuẩn là 112.000 VIRTUAL (khoảng 200.000 đô la theo định giá pha loãng hoàn toàn). Người tham gia có thể nhận được tổng nguồn cung token lên đến 0,5 VIRTUAL, nắm giữ token AI Agent hàng đầu được chỉ định chính thức hoặc tích cực tham gia vào các cuộc thảo luận cộng đồng trong hệ sinh thái Virtuals.
Cơ chế thời gian chờ được đưa ra gần đây nhằm hạn chế hành vi bán tháo của người dùng, điều này càng làm tăng sức hấp dẫn của dự án Virtuals Genesis Launchpad, vì người bán phải suy nghĩ kỹ hơn trước khi bán.
Tính đến nay, Genesis Launchpad đã chứng tỏ thành công rất lớn, trong đó BasisOS là dự án thành công nhất, mang lại cho người tham gia lợi nhuận gấp 200 lần. Sau đó, trên nền tảng Virtuals đã xuất hiện rất nhiều nhà giao dịch ngắn hạn, đạt được tỷ suất lợi nhuận đầu tư từ 5-40 lần.
Sau thành công rực rỡ của Genesis Launches, sự chú ý của vốn và thị trường một lần nữa tập trung vào hệ sinh thái Virtuals, nâng cao mức định giá của hầu hết các dự án AI Agent trên nền tảng này.
Mặc dù sự thổi phồng lại gia tăng, nhưng sự thiếu hụt các dự án chất lượng vẫn là một trong những thách thức lớn nhất mà hệ sinh thái Virtuals phải đối mặt, điều này cũng dẫn chúng ta đến xu hướng thứ hai.
Sự thao túng và giao dịch vượt lên trên các yếu tố cơ bản
Là một nhà giao dịch và nhà đầu tư, bạn có thể kiếm lợi nhuận bằng cách đầu tư vào các sản phẩm chất lượng trung bình và đội ngũ không tối ưu, nhờ vào cơ chế khởi động của dự án Genesis. Trong mô hình này, khả năng dự án được thổi phồng từ mức định giá 200.000 đô la cao hơn nhiều so với rủi ro sụp đổ giá sau này (đặc biệt là khi xác nhận rằng dự án không có người nội bộ hoặc vòng gọi vốn trước).
Nếu bạn có một ý tưởng độc đáo, hoàn toàn có thể phát hành token trực tiếp mà không cần sản phẩm landing thực tế. Không cần xác định nhóm người dùng mục tiêu, xác thực nhu cầu thị trường hoặc quan tâm đến tăng trưởng doanh thu và giữ chân người dùng. Bạn chỉ cần dốc toàn lực để tạo ra sức nóng thị trường và bắt đầu dự án (tốt hơn hết là nên có một bản demo, không thành vấn đề nếu bạn không có)
Bất kỳ dự án nào đáp ứng các yêu cầu cơ bản của dự án (có tài liệu đầy đủ, ý tưởng sản phẩm xuất sắc và hình ảnh đội ngũ tốt) đều có thể phát hành token thành công trên Virtuals Genesis Launchpad.
Đối với các nhà đầu tư, điều cần làm rõ là cần xem việc đầu tư vào những dự án mới này như một hành động đầu cơ ngắn hạn, chứ không phải là đầu tư cơ bản trung và dài hạn. Bởi vì có tới chín phần mười, những dự án AI được ca ngợi là có nền tảng tốt về bản chất đều là rác.
Với sự xuất hiện của nhiều dự án chất lượng kém, cơ hội và khoảng trống của các dự án chất lượng cao (AI và không phải AI) cũng theo đó mà mở rộng, điều này đã dẫn đến xu hướng ngành thứ ba.
3.Sự khan hiếm của DeFi chất lượng trên nền tảng Virtuals
Tôi đã nói chuyện với nhóm Logarithm\BasisOS hai tháng trước. Biết sản phẩm của họ (tương tự như chiến lược trung lập delta của Ethena, nhưng không dựa vào stablecoin), nhóm đã gây ấn tượng với tôi khi xây dựng một sản phẩm theo câu chuyện LPDFi (một sản phẩm tận dụng tính thanh khoản của Uniswap V3) trong kỷ nguyên Logaritm. Để ghi nhận nhóm, tôi đã cung cấp cho họ các đề xuất mô hình kinh tế token, đề xuất phát hành, v.v. Vào thời điểm đó, tôi thực sự không mong đợi dự án sẽ tăng vọt, bởi vì trong khi các sản phẩm DeFi của nó có các nguyên tắc cơ bản, cái gọi là "sản phẩm AI" rõ ràng là quá sớm. Nhưng cuối cùng, điều đó không quan trọng và dự án tiếp tục vượt trội so với thị trường.
Dựa trên trường hợp thành công của BasisOS, vẫn còn một khu vực trống để các dự án DeFi phát hành token trên nền tảng tài sản ảo. Mặc dù thiếu mô hình tokenomics DeFi truyền thống khuyến khích TVL thông qua việc phát hành token, hiệu ứng lưu lượng truy cập và sự chú ý của thị trường đi kèm với sự ra mắt ban đầu của nền tảng tài sản ảo (đặc biệt là khi dự án có một sản phẩm DeFi mạnh mẽ) sẽ đủ để đảm bảo rằng kho bạc của bạn nhận được đủ TVL.
Ngoài việc thu hút sự chú ý, còn xuất hiện một xu hướng và thí nghiệm mới tương tự như thời kỳ các dự án rác Ethereum 2023-24. Điều này dẫn chúng ta đến xu hướng thứ tư.
Sử dụng doanh thu giao dịch làm động lực tăng trưởng
Đã có lúc rất nhiều dự án Ponzi DeFi mọc lên. Các dự án này hỗ trợ cơ chế token với phí giao dịch 1-3% và sử dụng số tiền này để mở rộng kho bạc của dự án nhằm duy trì cơ chế Ponzi và trả lại số tiền thu được cho chủ sở hữu token. Những người tạo ra dự án vào thời điểm đó thậm chí còn có thể kiếm được hàng triệu đô la trong một hoặc hai tuần, nhờ sự khan hiếm token trên thị trường vào thời điểm đó và nguồn vốn dồi dào cho người dùng Ethereum (lúc đó mọi người rất mạnh dạn chạy theo xu hướng và đầu tư vào các dự án rác).
Bây giờ chúng ta thấy, trong lĩnh vực AI Agent cũng xuất hiện tình huống tương tự.
Thông thường, nền tảng Virtuals sẽ thu phí giao dịch 1% cho mỗi giao dịch, trong đó 70% sẽ được hoàn lại cho người tạo dự án. Các nền tảng khởi động dự án khác thường có tỷ lệ phí giao dịch từ 1%-2%, đồng thời cung cấp tỷ lệ hoàn phí từ 70%-100% cho người tạo dự án.
Dự án Squidllora do Allora Network hỗ trợ thông minh (gần đây đã ra mắt trên nền tảng auto.fun) đang sử dụng phí của người sáng tạo để mở rộng quỹ của mình và sử dụng mô hình dự đoán của Allora để suy diễn giao dịch cho các loại tiền điện tử chính (nếu bạn không hiểu Allora, bản chất của nó là một biến thể Bittensor tập trung vào lĩnh vực tài chính, nơi nhiều nhà khoa học thông qua cơ chế cạnh tranh tạo ra các mô hình dự đoán tốt nhất cho các tài sản tiền điện tử ở các khung thời gian khác nhau). Nhóm dự án sẽ sử dụng một phần lợi nhuận từ giao dịch để mua lại token gốc của họ.
Điều này chứa đựng tiềm năng mạnh mẽ cho các đội ngũ có đủ nguồn vốn, vì họ không cần phụ thuộc vào phí giao dịch để duy trì hoạt động. Những đội ngũ này hiện có thể phát hành token AI Agent, sử dụng nó như một công cụ tiếp thị và kênh tăng trưởng người dùng, thông qua việc tập trung sự chú ý của thị trường và doanh thu phí giao dịch, cung cấp động lực ban đầu cho việc khởi động các dự án thí nghiệm AI mới.
Tuy nhiên, nếu nhìn từ một góc độ khác về lĩnh vực tiên phong của AI Agent, mặc dù nhiều nhóm đang công khai ra mắt sản phẩm, nhưng ngoài hệ sinh thái của Virtuals, các dự án khác không có nhiều tiến triển. Điều này dẫn đến xu hướng thứ năm mà chúng ta sẽ thảo luận.
Địa vị thống trị của Virtuals và sự yếu kém của các hệ sinh thái khác
Mức định giá của hệ sinh thái Virtuals đang liên tục tăng lên nhờ vào Genesis Launches. Đợt ra mắt các dự án mới này không nhất thiết có nghĩa là có sự cải thiện thực chất về cơ bản hoặc công nghệ, mà chủ yếu là do việc tối ưu hóa cấu trúc giao dịch một cách đáng kể, thực chất là do có nhiều người tham gia hơn đổ vào hệ sinh thái Virtuals, vì họ tin rằng có thể thu lợi từ đó. Xu hướng này có thể kéo dài cho đến khi giá của các dự án hiện có đạt đến đỉnh cục bộ.
Khi tình huống này xảy ra, một phần sự chú ý sẽ tự nhiên chuyển sang các hệ sinh thái khác, chẳng hạn như Creator.Bid, Arc.fun, auto.fun, đặc biệt là những dự án có vốn hóa thấp với những cải thiện cơ bản rõ ràng (như tính năng mới, ra mắt sản phẩm mới, quan hệ đối tác mới, v.v.).
Creator.Bid và Arc có lẽ là hai hệ sinh thái chất lượng nhất hiện nay, đồng thời còn một số dự án tiềm năng chưa bùng nổ bị định giá thấp (ví dụ như 3-4 dự án thường thấy trong hệ sinh thái Creator.Bid có sự kết hợp sâu sắc với subnet hoặc tập trung xây dựng các sản phẩm Bittensor, cũng như các dự án góp sức cho mạng Ryzome của Arc).
Chắc chắn rằng chiến lược đầu tư tốt nhất là tích trữ các token này trước khi hầu hết mọi người nhận ra giá trị của chúng.
Cơ hội đầu tư của các tổ chức trong lĩnh vực AI là hạn chế
Mặc dù giá token của các hệ sinh thái AI Agent quan trọng như Virtuals và AI16Z tiếp tục tăng vọt, nhưng nhiều nhà đầu tư tổ chức chỉ có thể đứng nhìn, vì những tài sản có giá tăng vọt này chỉ phù hợp cho các nhà đầu tư nhỏ lẻ hoặc những người đầu cơ có rủi ro cao tham gia. Tính thanh khoản của thị trường liên quan cực kỳ thiếu hụt, và cơ chế LP tồn tại vấn đề dễ bị tổn thương về cấu trúc (đặc biệt rõ ràng trên nền tảng Virtuals).
Thiếu cơ sở hạ tầng thanh khoản phù hợp, cùng với sự gia tăng mối quan tâm đến trí tuệ nhân tạo phi tập trung, đang thúc đẩy các tổ chức đầu tư vào hạ tầng phi tập trung, blockchain L1 tự chủ, phòng thí nghiệm AI phi tập trung, thay vì các mã thông báo AI Agent hiện tại.
Những đồng token này bạn đang tò mò là gì?
Chúng bao gồm GRASS, TAO (và các mạng con của nó), VANA, FLOCK, PROMPT và một loạt các token chưa phát hành, chẳng hạn như Nous Research, Pluralis, Prime Intellect và các dự án khác, với các đội ngũ đang xây dựng một hàng rào AI thực sự có thuộc tính Web3, trao quyền sở hữu các mô hình hiệu suất cao cho công chúng (thay vì các phòng thí nghiệm AI tập trung). Nói ngắn gọn, các dự án này tập trung vào công nghệ trí tuệ nhân tạo thực sự phức tạp, mà người bình thường khó có thể hiểu cơ chế hoạt động cũng như không rõ cách tham gia đầu tư, vì chúng đại diện cho những thực tiễn đổi mới tiên phong nhất trong lĩnh vực AI phi tập trung.
Làm thế nào để xây dựng chiến lược đầu tư tốt nhất dựa trên xu hướng?
Chiến lược của tôi là dần dần đầu tư lợi nhuận từ giao dịch các AI Agent nhỏ trong ngắn hạn (đặc biệt là các dự án sáng lập hợp tác với các đội ngũ có năng lực trung bình) vào lĩnh vực trí tuệ nhân tạo phi tập trung. Những dự án AI có giá trị cơ bản cần thời gian để phát triển, vì hầu hết chúng tập trung vào cơ sở hạ tầng và thiếu sản phẩm hướng tới người tiêu dùng. Như chúng ta đã thấy, các mô hình như ChatGPT, Grok, Anthropic đột nhiên thể hiện xuất sắc trong việc hoàn thành các nhiệm vụ hàng ngày, nghiên cứu theo thời gian thực, lập trình, v.v., mô hình Web3 phi tập trung trong tương lai cũng sẽ mạnh mẽ khi thực hiện một số nhiệm vụ bản địa Web2 và Web3.
Điều này có nghĩa là bạn nên đầu tư mạnh mẽ vào cơ sở hạ tầng trí tuệ nhân tạo phi tập trung?
Không nhất thiết, thành công trong lĩnh vực tiền điện tử chủ yếu được thúc đẩy bởi sự thổi phồng của thị trường và chiến lược tiếp thị. Một dự án có thể thành công lâu dài hay không, 90% phụ thuộc vào tiếp thị, 10% phụ thuộc vào thiết kế mô hình. Chìa khóa thành công nằm ở: xây dựng sản phẩm đáp ứng nhu cầu thị trường, cung cấp giao diện và trải nghiệm người dùng mượt mà, lập kế hoạch khởi động chi tiết và thực hiện chính xác, thiết kế mô hình kinh tế token bền vững, cũng như lập kế hoạch cho sự tăng trưởng và giữ chân người dùng hiệu quả, những yếu tố này cùng nhau tạo thành hệ thống tiếp thị chiến thắng.
Nguyên tắc đầu tư cốt lõi của tôi luôn là đặt cược vào những đội ngũ biết kết hợp kênh tiếp thị với công nghệ. Logic này tương tự như chiến lược của các quỹ đầu tư mạo hiểm trong thời kỳ Web2 khi đầu tư vào các công ty SaaS theo chiều dọc, những công ty này tập trung vào các giải pháp cho các tình huống phân khúc, mặc dù họ có thể sử dụng các mô hình cơ bản chung nhưng kết hợp với dữ liệu độc quyền riêng của họ.
Tôi nghĩ quan điểm này sẽ rất bền vững trong trung và ngắn hạn, đặc biệt là trong lĩnh vực Web3, vì mọi thứ đều được thúc đẩy bởi sự khuấy động và cộng đồng, và những thứ dễ hiểu sẽ dễ dàng được quảng bá hơn.
Cơ cấu giao dịch của thị trường tiền điện tử cũng đang di chuyển theo hướng này và mô hình khởi đầu công bằng đang dần trở thành tiêu chuẩn trên thị trường. Đồng thời, ngày càng có nhiều đội ngũ trong các hệ sinh thái khác bắt đầu tích hợp sâu hơn hai khía cạnh công nghệ và thị trường. Họ đang dành nhiều thời gian hơn để xây dựng quan hệ đối tác kỹ thuật với các dự án cơ sở hạ tầng và tập trung vào các chiến lược tiếp thị và tiếp cận thị trường để biến tiếng vang thị trường thành tập trung vào các công nghệ AI thực tế.
Tóm tắt nhanh
Chế độ Khởi động Genesis của Virtuals đã đạt được thành công lớn về sự chú ý của thị trường và tỷ lệ hoàn trả.
Sự thao túng vẫn nhiều hơn so với cơ sở, hầu hết chỉ là thao tác ngắn hạn.
Các dự án DeFi có nền tảng vững chắc đang khám phá tiềm năng tăng trưởng thông qua hệ sinh thái Virtuals.
Thu nhập mà các nhà sáng tạo nhận được từ khối lượng giao dịch đang dấy lên một làn sóng thử nghiệm mới.
Hệ sinh thái Virtuals hiện đang chiếm ưu thế, nhưng các hệ sinh thái thay thế khác có thể nhanh chóng thu hút sự chú ý của thị trường và thu hút đầu tư.
Các nhà đầu tư tổ chức có thái độ chờ đợi, họ ưu tiên đầu tư vào cơ sở hạ tầng trí tuệ nhân tạo phi tập trung, thay vì token AI Agent.
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Giải thích 6 tình trạng hiện tại của lĩnh vực Web3 AI: So với các tổ chức AI Agent, cơ sở hạ tầng được quan tâm hơn.
Tác giả: 0xJeff
Biên dịch: Tim, PANews
Kể từ khi thị trường AI Agent chạm đáy (tổng giá trị thị trường khoảng 4 tỷ USD) đã trôi qua khoảng hai tuần rưỡi, hiện tại thị trường đang hoàn toàn bước vào một thị trường bò dẫn đầu bởi Virtuals. Không sai, nhân vật chính lần này chỉ có Virtuals. Đà tăng hiện tại tương đương với sự hưng thịnh của tháng 10-11 năm ngoái, khi Virtuals tiên phong ra mắt nền tảng token hóa AI Agent, xác lập vị thế của mình như một người tiên phong trong lĩnh vực AI, cung cấp mạng lưới phân phối token hàng đầu cho tất cả các dự án AI sẵn sàng "khởi động công bằng".
Điều khác biệt lần này nằm ở tính năng mới được ra mắt: Genesis Launch, đây là một cơ chế khởi động dự án công bằng hơn và thưởng cho những người hỗ trợ sớm. Điều này đã dẫn đến xu hướng đầu tiên mà chúng ta sẽ thảo luận.
1, Nền tảng khởi động công bằng và khởi động trò chơi
Genesis Launch đã thay đổi hoàn toàn cục diện thị trường, những người chơi cờ bạc trước đây vẫn đang vô thức theo đuổi các dự án rác rưởi hoặc token bị các nhóm nhỏ thao túng trên PumpFun, và bây giờ họ gần như có thể kiếm được 5 đến 10 lần khi mỗi dự án mới ra mắt.
Mục tiêu công bằng hơn trước có thể đạt được thông qua việc giới thiệu hệ thống "điểm", điều phối lợi ích của các bên liên quan khác nhau. Dự án mới được ra mắt với vốn hóa thị trường cố định và nguồn cung cố định, cả hai đều có vốn hóa thị trường chuẩn là 112.000 VIRTUAL (khoảng 200.000 đô la theo định giá pha loãng hoàn toàn). Người tham gia có thể nhận được tổng nguồn cung token lên đến 0,5 VIRTUAL, nắm giữ token AI Agent hàng đầu được chỉ định chính thức hoặc tích cực tham gia vào các cuộc thảo luận cộng đồng trong hệ sinh thái Virtuals.
Cơ chế thời gian chờ được đưa ra gần đây nhằm hạn chế hành vi bán tháo của người dùng, điều này càng làm tăng sức hấp dẫn của dự án Virtuals Genesis Launchpad, vì người bán phải suy nghĩ kỹ hơn trước khi bán.
Tính đến nay, Genesis Launchpad đã chứng tỏ thành công rất lớn, trong đó BasisOS là dự án thành công nhất, mang lại cho người tham gia lợi nhuận gấp 200 lần. Sau đó, trên nền tảng Virtuals đã xuất hiện rất nhiều nhà giao dịch ngắn hạn, đạt được tỷ suất lợi nhuận đầu tư từ 5-40 lần.
Sau thành công rực rỡ của Genesis Launches, sự chú ý của vốn và thị trường một lần nữa tập trung vào hệ sinh thái Virtuals, nâng cao mức định giá của hầu hết các dự án AI Agent trên nền tảng này.
Mặc dù sự thổi phồng lại gia tăng, nhưng sự thiếu hụt các dự án chất lượng vẫn là một trong những thách thức lớn nhất mà hệ sinh thái Virtuals phải đối mặt, điều này cũng dẫn chúng ta đến xu hướng thứ hai.
Là một nhà giao dịch và nhà đầu tư, bạn có thể kiếm lợi nhuận bằng cách đầu tư vào các sản phẩm chất lượng trung bình và đội ngũ không tối ưu, nhờ vào cơ chế khởi động của dự án Genesis. Trong mô hình này, khả năng dự án được thổi phồng từ mức định giá 200.000 đô la cao hơn nhiều so với rủi ro sụp đổ giá sau này (đặc biệt là khi xác nhận rằng dự án không có người nội bộ hoặc vòng gọi vốn trước).
Nếu bạn có một ý tưởng độc đáo, hoàn toàn có thể phát hành token trực tiếp mà không cần sản phẩm landing thực tế. Không cần xác định nhóm người dùng mục tiêu, xác thực nhu cầu thị trường hoặc quan tâm đến tăng trưởng doanh thu và giữ chân người dùng. Bạn chỉ cần dốc toàn lực để tạo ra sức nóng thị trường và bắt đầu dự án (tốt hơn hết là nên có một bản demo, không thành vấn đề nếu bạn không có)
Bất kỳ dự án nào đáp ứng các yêu cầu cơ bản của dự án (có tài liệu đầy đủ, ý tưởng sản phẩm xuất sắc và hình ảnh đội ngũ tốt) đều có thể phát hành token thành công trên Virtuals Genesis Launchpad.
Đối với các nhà đầu tư, điều cần làm rõ là cần xem việc đầu tư vào những dự án mới này như một hành động đầu cơ ngắn hạn, chứ không phải là đầu tư cơ bản trung và dài hạn. Bởi vì có tới chín phần mười, những dự án AI được ca ngợi là có nền tảng tốt về bản chất đều là rác.
Với sự xuất hiện của nhiều dự án chất lượng kém, cơ hội và khoảng trống của các dự án chất lượng cao (AI và không phải AI) cũng theo đó mà mở rộng, điều này đã dẫn đến xu hướng ngành thứ ba.
3.Sự khan hiếm của DeFi chất lượng trên nền tảng Virtuals
Tôi đã nói chuyện với nhóm Logarithm\BasisOS hai tháng trước. Biết sản phẩm của họ (tương tự như chiến lược trung lập delta của Ethena, nhưng không dựa vào stablecoin), nhóm đã gây ấn tượng với tôi khi xây dựng một sản phẩm theo câu chuyện LPDFi (một sản phẩm tận dụng tính thanh khoản của Uniswap V3) trong kỷ nguyên Logaritm. Để ghi nhận nhóm, tôi đã cung cấp cho họ các đề xuất mô hình kinh tế token, đề xuất phát hành, v.v. Vào thời điểm đó, tôi thực sự không mong đợi dự án sẽ tăng vọt, bởi vì trong khi các sản phẩm DeFi của nó có các nguyên tắc cơ bản, cái gọi là "sản phẩm AI" rõ ràng là quá sớm. Nhưng cuối cùng, điều đó không quan trọng và dự án tiếp tục vượt trội so với thị trường.
Dựa trên trường hợp thành công của BasisOS, vẫn còn một khu vực trống để các dự án DeFi phát hành token trên nền tảng tài sản ảo. Mặc dù thiếu mô hình tokenomics DeFi truyền thống khuyến khích TVL thông qua việc phát hành token, hiệu ứng lưu lượng truy cập và sự chú ý của thị trường đi kèm với sự ra mắt ban đầu của nền tảng tài sản ảo (đặc biệt là khi dự án có một sản phẩm DeFi mạnh mẽ) sẽ đủ để đảm bảo rằng kho bạc của bạn nhận được đủ TVL.
Ngoài việc thu hút sự chú ý, còn xuất hiện một xu hướng và thí nghiệm mới tương tự như thời kỳ các dự án rác Ethereum 2023-24. Điều này dẫn chúng ta đến xu hướng thứ tư.
Đã có lúc rất nhiều dự án Ponzi DeFi mọc lên. Các dự án này hỗ trợ cơ chế token với phí giao dịch 1-3% và sử dụng số tiền này để mở rộng kho bạc của dự án nhằm duy trì cơ chế Ponzi và trả lại số tiền thu được cho chủ sở hữu token. Những người tạo ra dự án vào thời điểm đó thậm chí còn có thể kiếm được hàng triệu đô la trong một hoặc hai tuần, nhờ sự khan hiếm token trên thị trường vào thời điểm đó và nguồn vốn dồi dào cho người dùng Ethereum (lúc đó mọi người rất mạnh dạn chạy theo xu hướng và đầu tư vào các dự án rác).
Bây giờ chúng ta thấy, trong lĩnh vực AI Agent cũng xuất hiện tình huống tương tự.
Thông thường, nền tảng Virtuals sẽ thu phí giao dịch 1% cho mỗi giao dịch, trong đó 70% sẽ được hoàn lại cho người tạo dự án. Các nền tảng khởi động dự án khác thường có tỷ lệ phí giao dịch từ 1%-2%, đồng thời cung cấp tỷ lệ hoàn phí từ 70%-100% cho người tạo dự án.
Dự án Squidllora do Allora Network hỗ trợ thông minh (gần đây đã ra mắt trên nền tảng auto.fun) đang sử dụng phí của người sáng tạo để mở rộng quỹ của mình và sử dụng mô hình dự đoán của Allora để suy diễn giao dịch cho các loại tiền điện tử chính (nếu bạn không hiểu Allora, bản chất của nó là một biến thể Bittensor tập trung vào lĩnh vực tài chính, nơi nhiều nhà khoa học thông qua cơ chế cạnh tranh tạo ra các mô hình dự đoán tốt nhất cho các tài sản tiền điện tử ở các khung thời gian khác nhau). Nhóm dự án sẽ sử dụng một phần lợi nhuận từ giao dịch để mua lại token gốc của họ.
Điều này chứa đựng tiềm năng mạnh mẽ cho các đội ngũ có đủ nguồn vốn, vì họ không cần phụ thuộc vào phí giao dịch để duy trì hoạt động. Những đội ngũ này hiện có thể phát hành token AI Agent, sử dụng nó như một công cụ tiếp thị và kênh tăng trưởng người dùng, thông qua việc tập trung sự chú ý của thị trường và doanh thu phí giao dịch, cung cấp động lực ban đầu cho việc khởi động các dự án thí nghiệm AI mới.
Tuy nhiên, nếu nhìn từ một góc độ khác về lĩnh vực tiên phong của AI Agent, mặc dù nhiều nhóm đang công khai ra mắt sản phẩm, nhưng ngoài hệ sinh thái của Virtuals, các dự án khác không có nhiều tiến triển. Điều này dẫn đến xu hướng thứ năm mà chúng ta sẽ thảo luận.
Mức định giá của hệ sinh thái Virtuals đang liên tục tăng lên nhờ vào Genesis Launches. Đợt ra mắt các dự án mới này không nhất thiết có nghĩa là có sự cải thiện thực chất về cơ bản hoặc công nghệ, mà chủ yếu là do việc tối ưu hóa cấu trúc giao dịch một cách đáng kể, thực chất là do có nhiều người tham gia hơn đổ vào hệ sinh thái Virtuals, vì họ tin rằng có thể thu lợi từ đó. Xu hướng này có thể kéo dài cho đến khi giá của các dự án hiện có đạt đến đỉnh cục bộ.
Khi tình huống này xảy ra, một phần sự chú ý sẽ tự nhiên chuyển sang các hệ sinh thái khác, chẳng hạn như Creator.Bid, Arc.fun, auto.fun, đặc biệt là những dự án có vốn hóa thấp với những cải thiện cơ bản rõ ràng (như tính năng mới, ra mắt sản phẩm mới, quan hệ đối tác mới, v.v.).
Creator.Bid và Arc có lẽ là hai hệ sinh thái chất lượng nhất hiện nay, đồng thời còn một số dự án tiềm năng chưa bùng nổ bị định giá thấp (ví dụ như 3-4 dự án thường thấy trong hệ sinh thái Creator.Bid có sự kết hợp sâu sắc với subnet hoặc tập trung xây dựng các sản phẩm Bittensor, cũng như các dự án góp sức cho mạng Ryzome của Arc).
Chắc chắn rằng chiến lược đầu tư tốt nhất là tích trữ các token này trước khi hầu hết mọi người nhận ra giá trị của chúng.
Mặc dù giá token của các hệ sinh thái AI Agent quan trọng như Virtuals và AI16Z tiếp tục tăng vọt, nhưng nhiều nhà đầu tư tổ chức chỉ có thể đứng nhìn, vì những tài sản có giá tăng vọt này chỉ phù hợp cho các nhà đầu tư nhỏ lẻ hoặc những người đầu cơ có rủi ro cao tham gia. Tính thanh khoản của thị trường liên quan cực kỳ thiếu hụt, và cơ chế LP tồn tại vấn đề dễ bị tổn thương về cấu trúc (đặc biệt rõ ràng trên nền tảng Virtuals).
Thiếu cơ sở hạ tầng thanh khoản phù hợp, cùng với sự gia tăng mối quan tâm đến trí tuệ nhân tạo phi tập trung, đang thúc đẩy các tổ chức đầu tư vào hạ tầng phi tập trung, blockchain L1 tự chủ, phòng thí nghiệm AI phi tập trung, thay vì các mã thông báo AI Agent hiện tại.
Những đồng token này bạn đang tò mò là gì?
Chúng bao gồm GRASS, TAO (và các mạng con của nó), VANA, FLOCK, PROMPT và một loạt các token chưa phát hành, chẳng hạn như Nous Research, Pluralis, Prime Intellect và các dự án khác, với các đội ngũ đang xây dựng một hàng rào AI thực sự có thuộc tính Web3, trao quyền sở hữu các mô hình hiệu suất cao cho công chúng (thay vì các phòng thí nghiệm AI tập trung). Nói ngắn gọn, các dự án này tập trung vào công nghệ trí tuệ nhân tạo thực sự phức tạp, mà người bình thường khó có thể hiểu cơ chế hoạt động cũng như không rõ cách tham gia đầu tư, vì chúng đại diện cho những thực tiễn đổi mới tiên phong nhất trong lĩnh vực AI phi tập trung.
Làm thế nào để xây dựng chiến lược đầu tư tốt nhất dựa trên xu hướng?
Chiến lược của tôi là dần dần đầu tư lợi nhuận từ giao dịch các AI Agent nhỏ trong ngắn hạn (đặc biệt là các dự án sáng lập hợp tác với các đội ngũ có năng lực trung bình) vào lĩnh vực trí tuệ nhân tạo phi tập trung. Những dự án AI có giá trị cơ bản cần thời gian để phát triển, vì hầu hết chúng tập trung vào cơ sở hạ tầng và thiếu sản phẩm hướng tới người tiêu dùng. Như chúng ta đã thấy, các mô hình như ChatGPT, Grok, Anthropic đột nhiên thể hiện xuất sắc trong việc hoàn thành các nhiệm vụ hàng ngày, nghiên cứu theo thời gian thực, lập trình, v.v., mô hình Web3 phi tập trung trong tương lai cũng sẽ mạnh mẽ khi thực hiện một số nhiệm vụ bản địa Web2 và Web3.
Điều này có nghĩa là bạn nên đầu tư mạnh mẽ vào cơ sở hạ tầng trí tuệ nhân tạo phi tập trung?
Không nhất thiết, thành công trong lĩnh vực tiền điện tử chủ yếu được thúc đẩy bởi sự thổi phồng của thị trường và chiến lược tiếp thị. Một dự án có thể thành công lâu dài hay không, 90% phụ thuộc vào tiếp thị, 10% phụ thuộc vào thiết kế mô hình. Chìa khóa thành công nằm ở: xây dựng sản phẩm đáp ứng nhu cầu thị trường, cung cấp giao diện và trải nghiệm người dùng mượt mà, lập kế hoạch khởi động chi tiết và thực hiện chính xác, thiết kế mô hình kinh tế token bền vững, cũng như lập kế hoạch cho sự tăng trưởng và giữ chân người dùng hiệu quả, những yếu tố này cùng nhau tạo thành hệ thống tiếp thị chiến thắng.
Nguyên tắc đầu tư cốt lõi của tôi luôn là đặt cược vào những đội ngũ biết kết hợp kênh tiếp thị với công nghệ. Logic này tương tự như chiến lược của các quỹ đầu tư mạo hiểm trong thời kỳ Web2 khi đầu tư vào các công ty SaaS theo chiều dọc, những công ty này tập trung vào các giải pháp cho các tình huống phân khúc, mặc dù họ có thể sử dụng các mô hình cơ bản chung nhưng kết hợp với dữ liệu độc quyền riêng của họ.
Tôi nghĩ quan điểm này sẽ rất bền vững trong trung và ngắn hạn, đặc biệt là trong lĩnh vực Web3, vì mọi thứ đều được thúc đẩy bởi sự khuấy động và cộng đồng, và những thứ dễ hiểu sẽ dễ dàng được quảng bá hơn.
Cơ cấu giao dịch của thị trường tiền điện tử cũng đang di chuyển theo hướng này và mô hình khởi đầu công bằng đang dần trở thành tiêu chuẩn trên thị trường. Đồng thời, ngày càng có nhiều đội ngũ trong các hệ sinh thái khác bắt đầu tích hợp sâu hơn hai khía cạnh công nghệ và thị trường. Họ đang dành nhiều thời gian hơn để xây dựng quan hệ đối tác kỹ thuật với các dự án cơ sở hạ tầng và tập trung vào các chiến lược tiếp thị và tiếp cận thị trường để biến tiếng vang thị trường thành tập trung vào các công nghệ AI thực tế.
Tóm tắt nhanh
Chế độ Khởi động Genesis của Virtuals đã đạt được thành công lớn về sự chú ý của thị trường và tỷ lệ hoàn trả.
Sự thao túng vẫn nhiều hơn so với cơ sở, hầu hết chỉ là thao tác ngắn hạn.
Các dự án DeFi có nền tảng vững chắc đang khám phá tiềm năng tăng trưởng thông qua hệ sinh thái Virtuals.
Thu nhập mà các nhà sáng tạo nhận được từ khối lượng giao dịch đang dấy lên một làn sóng thử nghiệm mới.
Hệ sinh thái Virtuals hiện đang chiếm ưu thế, nhưng các hệ sinh thái thay thế khác có thể nhanh chóng thu hút sự chú ý của thị trường và thu hút đầu tư.
Các nhà đầu tư tổ chức có thái độ chờ đợi, họ ưu tiên đầu tư vào cơ sở hạ tầng trí tuệ nhân tạo phi tập trung, thay vì token AI Agent.