Chiến lược kinh doanh chênh lệch giá: Con đường thu lợi ổn định trong thị trường tài sản tiền điện tử

Trong sự biến động của thị trường Tài sản tiền điện tử, các chiến lược Kinh doanh chênh lệch giá với sự ổn định và khả năng kiểm soát rủi ro của chúng, ngày càng trở thành lựa chọn ưa thích của các nhà đầu tư. Gần đây, hai chuyên gia đến từ lĩnh vực quản lý tài sản là Allen và Leon đã chia sẻ những quan điểm của họ về chiến lược này.

Allen và Leon đều có nền tảng tài chính truyền thống, sau khi bước vào thị trường Tài sản tiền điện tử vào năm 2018, họ phát hiện ra rằng các đặc điểm của thị trường mới nổi này rất phù hợp với việc áp dụng chiến lược định lượng. Sự biến động cao của thị trường mã hóa, tỷ lệ nhà đầu tư nhỏ lẻ cao và độ chưa trưởng thành tổng thể đã cung cấp không gian rộng lớn cho giao dịch định lượng.

Logic cốt lõi của kinh doanh chênh lệch giá là tận dụng chênh lệch giá giữa tài sản giao ngay và hợp đồng vĩnh viễn để kiếm lợi nhuận. Cách thức cụ thể là mua tài sản giao ngay, đồng thời bán khống hợp đồng vĩnh viễn. Do các nhà đầu tư hợp đồng vĩnh viễn phải trả phí tài chính, phần chi phí này cuối cùng trở thành nguồn thu nhập của nhà đầu tư kinh doanh chênh lệch giá. Lợi thế của chiến lược này là đạt được trung lập thị trường thông qua việc phòng ngừa giữa tài sản giao ngay và hợp đồng, giúp danh mục đầu tư không bị ảnh hưởng bởi biến động giá.

Trong thực tế, tỷ lệ phí vốn được thanh toán mỗi 8 giờ. Trong thị trường tăng giá, lợi suất hàng năm có thể lên đến 20%-30%, trong khi trong thị trường giảm giá vẫn có thể duy trì 8%-10%. Để đảm bảo tính ổn định lâu dài, các chuyên gia đã áp dụng quản lý quỹ bằng tài khoản ký quỹ thống nhất và cung cấp bảo đảm cơ bản thông qua tính thanh khoản sâu của các đồng tiền hàng đầu. Ngoài ra, cơ chế luân chuyển động cũng rất quan trọng, hàng ngày theo dõi tỷ lệ phí vốn của các đồng tiền chính, điều chỉnh danh mục đầu tư dựa trên lợi nhuận và rủi ro.

Đối mặt với rủi ro thị trường, chẳng hạn như sự chênh lệch giá đột ngột gia tăng hoặc tỷ lệ vốn xuất hiện giá trị âm, các chuyên gia sẽ giảm bớt vị thế hoặc tái cấu trúc theo thời gian dựa trên dữ liệu điều chỉnh mà họ theo dõi theo thời gian thực. Đồng thời, một cơ chế dừng lỗ nghiêm ngặt đã được thiết lập, như nếu tỷ lệ vốn của một đồng tiền nào đó liên tục âm trong 5 ngày, nó sẽ được loại bỏ khỏi danh mục đầu tư.

So với việc nắm giữ trực tiếp Tài sản tiền điện tử, Kinh doanh chênh lệch giá cung cấp một lựa chọn có rủi ro thấp và lợi nhuận ổn định, đặc biệt phù hợp với các nhà đầu tư có xu hướng tránh rủi ro. Các chuyên gia khuyên nên kết hợp giữ coin với Kinh doanh chênh lệch giá để đạt được tăng cường lợi nhuận và phân tán rủi ro.

Về chu kỳ thị trường, các chuyên gia dự đoán giai đoạn lợi nhuận cao của thị trường bò có thể kéo dài đến 6 tháng tới. Ngay cả khi vào thị trường gấu, kinh doanh chênh lệch giá vẫn là chiến lược ưu tiên, thông qua quản lý tinh vi và cấu hình đa coin, có thể tiếp tục duy trì mức giảm thấp và lợi nhuận ổn định.

Trong quá trình thực hiện cụ thể, lấy 1 triệu đô la Mỹ làm ví dụ, có thể dùng để mua 2 triệu đô la Mỹ hàng hóa, đồng thời bán khống hợp đồng vĩnh viễn tương đương, với đòn bẩy kiểm soát trong khoảng hai lần. Tài khoản ký quỹ thống nhất được hỗ trợ bởi các sàn giao dịch hiện đại đã đơn giản hóa quy trình hoạt động rất nhiều, giảm thiểu rủi ro di chuyển vốn.

Mặc dù việc kinh doanh chênh lệch giá với mã hóa có độ rút lui thấp, vẫn tồn tại rủi ro tiềm ẩn, chủ yếu bao gồm biến động chênh lệch giá và tỷ lệ phí vốn âm. Để đối phó với những rủi ro này, các chuyên gia áp dụng cấu hình đa coin và quy tắc cắt lỗ nghiêm ngặt. Trong môi trường thị trường cực đoan, họ đối phó bằng cách phân tán vị thế và điều chỉnh vị thế một cách linh hoạt.

Giao dịch chênh lệch giá định lượng thể hiện khác nhau trong thị trường tăng và giảm, lợi nhuận trong thị trường tăng có thể đạt 30%, trong khi trong thị trường giảm khoảng 8%-10%, nhưng rủi ro rất thấp. Chiến lược này được coi là phiên bản nâng cấp của công cụ quản lý tiền mặt, phù hợp cho các nhà đầu tư chuyển đổi từ trái phiếu truyền thống hoặc quỹ tiền tệ.

Tổng thể, các chiến lược kinh doanh chênh lệch giá định lượng cung cấp cho nhà đầu tư một phương pháp để đạt được lợi nhuận ổn định trên thị trường tài sản tiền điện tử, đồng thời kiểm soát hiệu quả rủi ro. Khi thị trường trưởng thành và công nghệ tiến bộ, chiến lược này có khả năng thu hút sự chú ý của nhiều nhà đầu tư hơn trong tương lai.