Hợp đồng tương lai vĩnh cửu DEX đối mặt với thách thức và giải pháp
Gần đây, một nhà giao dịch đã sử dụng đòn bẩy 50 lần để mua ETH trên một sàn giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh cửu, với lợi nhuận chưa thực hiện cao nhất vượt quá 2 triệu USD. Do quy mô vị thế lớn và tính minh bạch của DeFi, toàn bộ thị trường tiền điện tử đang theo dõi động thái của "cá voi" này. Điều bất ngờ là nhà giao dịch này không chọn tiếp tục tăng vị thế hoặc đóng vị thế để thu lợi, mà thay vào đó đã rút tiền ký quỹ để lấy lợi nhuận. Hành động này đã dẫn đến việc hệ thống điều chỉnh giá thanh lý vị thế mua lên, cuối cùng kích hoạt thanh lý, giúp nhà giao dịch thu lợi 1.8 triệu USD.
Hành động này đã gây ra ảnh hưởng nghiêm trọng đến tính thanh khoản của nền tảng. Hồ bơi thanh khoản của nền tảng chịu trách nhiệm tạo thị trường chủ động, hoạt động bằng cách thu phí sử dụng vốn và lợi nhuận thanh lý, đồng thời cũng cho phép người dùng cung cấp thanh khoản. Do cá voi ETH này đã thu được lợi nhuận quá cao, việc thanh lý một lần bình thường có thể dẫn đến thiếu thanh khoản đối thủ. Tuy nhiên, anh ta đã chọn chủ động kích hoạt thanh lý, khiến hồ bơi thanh khoản phải gánh chịu phần thiệt hại này. Chỉ trong một ngày 12 tháng 3, thanh khoản của nền tảng đã giảm khoảng 4 triệu đô la.
Sự kiện này đã làm nổi bật những thách thức nghiêm trọng mà các DEX hợp đồng tương lai vĩnh cửu đang phải đối mặt, đặc biệt là cần phải tiến hóa về cơ chế pool thanh khoản. Hãy cùng so sánh các cơ chế hiện tại mà các DEX hợp đồng tương lai vĩnh cửu đang áp dụng và thảo luận về cách ngăn chặn những cuộc tấn công tương tự xảy ra.
So sánh cơ chế của ba DEX hợp đồng tương lai vĩnh cửu
Cung cấp thanh khoản
Nền tảng A: Hồ sơ thanh khoản cộng đồng cung cấp vốn, người dùng có thể gửi tài sản như USDC để tham gia tạo thị trường. Cho phép người dùng tự xây dựng hồ vốn để tham gia chia sẻ lợi nhuận.
Nền tảng B: Các bể thanh khoản đa tài sản cung cấp thanh khoản, bao gồm các tài sản chỉ số như SOL, ETH, WBTC, USDC, USDT. Người dùng thông qua việc trao đổi tài sản để đúc token thanh khoản, chịu rủi ro như một bên đối tác giao dịch.
Nền tảng C: Hồ bơi chỉ số đa tài sản cung cấp tính thanh khoản, bao gồm các tài sản như BTC, ETH, USDC, DAI. Người dùng gửi tài sản để đúc token thanh khoản, trở thành đối tác của tất cả các giao dịch.
Chế độ làm thị trường
Nền tảng A: Sử dụng sổ đặt hàng trên chuỗi hiệu suất cao, cung cấp trải nghiệm gần gũi với sàn giao dịch tập trung. Hồ bơi thanh khoản đóng vai trò là nhà tạo lập thị trường, cung cấp độ sâu trên sổ đặt hàng.
Nền tảng B: Cơ chế hồ bơi thanh khoản sáng tạo cho các nhà giao dịch. Thông qua định giá oracle, cho phép các nhà giao dịch giao dịch trực tiếp với hồ bơi thanh khoản, cung cấp trải nghiệm giao dịch gần như không trượt giá.
Nền tảng C: Không có sổ lệnh truyền thống, thông qua báo giá từ oracle và quỹ tài sản tự động đóng vai trò bên đối lập. Sử dụng oracle phi tập trung để lấy giá thị trường, đạt được giao dịch "không trượt giá".
Cơ chế thanh lý
Nền tảng A: Kích hoạt thanh lý khi không đủ ký quỹ. Bất kỳ người dùng nào có đủ vốn đều có thể tham gia thanh lý và tiếp quản vị thế. Hồ bơi thanh khoản đồng thời đóng vai trò như kho bảo hiểm thanh lý.
Nền tảng B: Thanh lý tự động. Khi tỷ lệ ký quỹ thấp hơn yêu cầu duy trì, hợp đồng thông minh sẽ tự động thanh lý theo giá oracle. Hồ thanh khoản hoạt động như bên đối tác hấp thụ lãi lỗ.
Nền tảng C: Tự động thanh lý. Sử dụng giá chỉ số để tính giá trị vị thế, kích hoạt thanh lý khi tỷ lệ ký quỹ thấp hơn mức duy trì. Hợp đồng tự động đóng vị thế, quỹ thanh khoản trực tiếp gánh chịu lỗ lãi.
Quản lý rủi ro
Nền tảng A: Sử dụng oracle giá từ nhiều sàn giao dịch, cập nhật thường xuyên để ngăn chặn thao túng thị trường đơn lẻ. Tăng yêu cầu ký quỹ cho các vị thế lớn. Cho phép bất kỳ ai tham gia thanh lý, tăng cường mức độ phi tập trung.
Nền tảng B: Sử dụng oracle để giữ giá hợp đồng sát với giá giao ngay. TPS cao giảm thiểu rủi ro chậm trễ thanh lý. Có thể giới hạn tổng vị thế của một tài sản duy nhất, tỷ lệ cho vay tăng khi tỷ lệ sử dụng tài sản tăng.
Nền tảng C: Sử dụng oracle đa nguồn uy tín để giảm thiểu rủi ro thao túng. Đặt giới hạn tối đa cho vị thế mở đối với các tài sản dễ bị thao túng. Giới hạn rủi ro đòn bẩy thông qua giới hạn vị thế và cơ chế phí động.
Tỷ lệ phí vốn và chi phí giữ vị trí
Nền tảng A: Tính toán tỷ lệ phí vốn long và short mỗi giờ, nhằm giữ giá hợp đồng gần với giá giao ngay. Đối với các vị thế ròng vượt quá phạm vi chịu đựng, có thể điều chỉnh động tỷ lệ phí vốn.
Nền tảng B: Không có tỷ lệ phí vốn truyền thống, thay vào đó là phí vay. Lãi suất được tích lũy theo giờ dựa trên tỷ lệ tài sản vay so với tổng quỹ, sẽ bị trừ từ tiền ký quỹ.
Nền tảng C: Không có phí chuyển khoản giữa các vị thế, sử dụng cơ chế phí cho vay. Phí được thanh toán trực tiếp cho bể thanh khoản, theo sự gia tăng của tỷ lệ sử dụng tài sản.
Kết luận: Con đường phát triển của sàn giao dịch hợp đồng phi tập trung
Sự kiện này đã tận dụng tính minh bạch của DEX và các quy tắc được xác định bởi mã. Ý tưởng tấn công là kiếm lợi nhuận thông qua vị thế lớn, đồng thời ảnh hưởng đến tính thanh khoản nội bộ của sàn giao dịch.
Để phòng ngừa tình huống tương tự, nền tảng có thể bắt đầu từ một số khía cạnh sau:
Giảm lượng mở vị thế của người dùng: điều chỉnh tỷ lệ đòn bẩy và yêu cầu ký quỹ, chẳng hạn như giảm tỷ lệ đòn bẩy tối đa của tài sản chính, tăng tỷ lệ chuyển khoản ký quỹ.
Thực hiện cơ chế giảm vị thế tự động (ADL): Khi quỹ dự phòng rủi ro không thể chịu đựng được tổn thất thanh lý, khởi động cơ chế ADL, sử dụng vị thế có lãi hoặc vị thế đòn bẩy cao để chống lại vị thế thua lỗ, hạn chế tổn thất thêm cho quỹ dự phòng rủi ro.
Tăng cường phân tích độ liên kết địa chỉ: Bằng cách theo dõi các địa chỉ liên quan, ngăn chặn tấn công phù thủy. Nhưng điều này có thể trái ngược với quan niệm về việc sử dụng DeFi không cần giấy phép.
Liên tục tăng cường tính thanh khoản: Khi thị trường trưởng thành, dần dần nâng cao chi phí tấn công cho đến khi các hoạt động như vậy không còn có lợi.
Sự phát triển của sàn giao dịch tập trung hợp đồng tương lai vĩnh cửu phi tập trung đối mặt với nhiều thách thức, nhưng những khó khăn này cũng là con đường tất yếu để ngành công nghiệp trở nên trưởng thành. Khi các giao thức liên tục được tối ưu hóa và tính thanh khoản ngày càng dày, tin rằng trong tương lai sẽ hình thành một hệ sinh thái khỏe mạnh và ổn định hơn.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
19 thích
Phần thưởng
19
10
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
MrRightClick
· 08-15 05:35
Đầu sắt thì vẫn là đầu sắt, thao tác thực sự rất ngầu.
Xem bản gốcTrả lời0
GasWrangler
· 08-15 01:15
về mặt kỹ thuật, lỗ hổng này là điều không thể tránh khỏi về mặt toán học... thiết kế bể không tối ưu thật đáng tiếc
Xem bản gốcTrả lời0
StablecoinGuardian
· 08-13 15:40
Chơi đòn bẩy 50 lần có cao quá không?
Xem bản gốcTrả lời0
ValidatorViking
· 08-12 06:11
các giao thức đã được thử thách trong trận chiến vẫn có thể bị lợi dụng... con cá voi eth này vừa chứng minh rằng những giả định về bảo mật nút của chúng ta là sai smh
Nhóm thanh khoản bị tấn công, thảo luận về thách thức và đối sách phát triển DEX hợp đồng tương lai vĩnh cửu.
Hợp đồng tương lai vĩnh cửu DEX đối mặt với thách thức và giải pháp
Gần đây, một nhà giao dịch đã sử dụng đòn bẩy 50 lần để mua ETH trên một sàn giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh cửu, với lợi nhuận chưa thực hiện cao nhất vượt quá 2 triệu USD. Do quy mô vị thế lớn và tính minh bạch của DeFi, toàn bộ thị trường tiền điện tử đang theo dõi động thái của "cá voi" này. Điều bất ngờ là nhà giao dịch này không chọn tiếp tục tăng vị thế hoặc đóng vị thế để thu lợi, mà thay vào đó đã rút tiền ký quỹ để lấy lợi nhuận. Hành động này đã dẫn đến việc hệ thống điều chỉnh giá thanh lý vị thế mua lên, cuối cùng kích hoạt thanh lý, giúp nhà giao dịch thu lợi 1.8 triệu USD.
Hành động này đã gây ra ảnh hưởng nghiêm trọng đến tính thanh khoản của nền tảng. Hồ bơi thanh khoản của nền tảng chịu trách nhiệm tạo thị trường chủ động, hoạt động bằng cách thu phí sử dụng vốn và lợi nhuận thanh lý, đồng thời cũng cho phép người dùng cung cấp thanh khoản. Do cá voi ETH này đã thu được lợi nhuận quá cao, việc thanh lý một lần bình thường có thể dẫn đến thiếu thanh khoản đối thủ. Tuy nhiên, anh ta đã chọn chủ động kích hoạt thanh lý, khiến hồ bơi thanh khoản phải gánh chịu phần thiệt hại này. Chỉ trong một ngày 12 tháng 3, thanh khoản của nền tảng đã giảm khoảng 4 triệu đô la.
Sự kiện này đã làm nổi bật những thách thức nghiêm trọng mà các DEX hợp đồng tương lai vĩnh cửu đang phải đối mặt, đặc biệt là cần phải tiến hóa về cơ chế pool thanh khoản. Hãy cùng so sánh các cơ chế hiện tại mà các DEX hợp đồng tương lai vĩnh cửu đang áp dụng và thảo luận về cách ngăn chặn những cuộc tấn công tương tự xảy ra.
So sánh cơ chế của ba DEX hợp đồng tương lai vĩnh cửu
Cung cấp thanh khoản
Nền tảng A: Hồ sơ thanh khoản cộng đồng cung cấp vốn, người dùng có thể gửi tài sản như USDC để tham gia tạo thị trường. Cho phép người dùng tự xây dựng hồ vốn để tham gia chia sẻ lợi nhuận.
Nền tảng B: Các bể thanh khoản đa tài sản cung cấp thanh khoản, bao gồm các tài sản chỉ số như SOL, ETH, WBTC, USDC, USDT. Người dùng thông qua việc trao đổi tài sản để đúc token thanh khoản, chịu rủi ro như một bên đối tác giao dịch.
Nền tảng C: Hồ bơi chỉ số đa tài sản cung cấp tính thanh khoản, bao gồm các tài sản như BTC, ETH, USDC, DAI. Người dùng gửi tài sản để đúc token thanh khoản, trở thành đối tác của tất cả các giao dịch.
Chế độ làm thị trường
Nền tảng A: Sử dụng sổ đặt hàng trên chuỗi hiệu suất cao, cung cấp trải nghiệm gần gũi với sàn giao dịch tập trung. Hồ bơi thanh khoản đóng vai trò là nhà tạo lập thị trường, cung cấp độ sâu trên sổ đặt hàng.
Nền tảng B: Cơ chế hồ bơi thanh khoản sáng tạo cho các nhà giao dịch. Thông qua định giá oracle, cho phép các nhà giao dịch giao dịch trực tiếp với hồ bơi thanh khoản, cung cấp trải nghiệm giao dịch gần như không trượt giá.
Nền tảng C: Không có sổ lệnh truyền thống, thông qua báo giá từ oracle và quỹ tài sản tự động đóng vai trò bên đối lập. Sử dụng oracle phi tập trung để lấy giá thị trường, đạt được giao dịch "không trượt giá".
Cơ chế thanh lý
Nền tảng A: Kích hoạt thanh lý khi không đủ ký quỹ. Bất kỳ người dùng nào có đủ vốn đều có thể tham gia thanh lý và tiếp quản vị thế. Hồ bơi thanh khoản đồng thời đóng vai trò như kho bảo hiểm thanh lý.
Nền tảng B: Thanh lý tự động. Khi tỷ lệ ký quỹ thấp hơn yêu cầu duy trì, hợp đồng thông minh sẽ tự động thanh lý theo giá oracle. Hồ thanh khoản hoạt động như bên đối tác hấp thụ lãi lỗ.
Nền tảng C: Tự động thanh lý. Sử dụng giá chỉ số để tính giá trị vị thế, kích hoạt thanh lý khi tỷ lệ ký quỹ thấp hơn mức duy trì. Hợp đồng tự động đóng vị thế, quỹ thanh khoản trực tiếp gánh chịu lỗ lãi.
Quản lý rủi ro
Nền tảng A: Sử dụng oracle giá từ nhiều sàn giao dịch, cập nhật thường xuyên để ngăn chặn thao túng thị trường đơn lẻ. Tăng yêu cầu ký quỹ cho các vị thế lớn. Cho phép bất kỳ ai tham gia thanh lý, tăng cường mức độ phi tập trung.
Nền tảng B: Sử dụng oracle để giữ giá hợp đồng sát với giá giao ngay. TPS cao giảm thiểu rủi ro chậm trễ thanh lý. Có thể giới hạn tổng vị thế của một tài sản duy nhất, tỷ lệ cho vay tăng khi tỷ lệ sử dụng tài sản tăng.
Nền tảng C: Sử dụng oracle đa nguồn uy tín để giảm thiểu rủi ro thao túng. Đặt giới hạn tối đa cho vị thế mở đối với các tài sản dễ bị thao túng. Giới hạn rủi ro đòn bẩy thông qua giới hạn vị thế và cơ chế phí động.
Tỷ lệ phí vốn và chi phí giữ vị trí
Nền tảng A: Tính toán tỷ lệ phí vốn long và short mỗi giờ, nhằm giữ giá hợp đồng gần với giá giao ngay. Đối với các vị thế ròng vượt quá phạm vi chịu đựng, có thể điều chỉnh động tỷ lệ phí vốn.
Nền tảng B: Không có tỷ lệ phí vốn truyền thống, thay vào đó là phí vay. Lãi suất được tích lũy theo giờ dựa trên tỷ lệ tài sản vay so với tổng quỹ, sẽ bị trừ từ tiền ký quỹ.
Nền tảng C: Không có phí chuyển khoản giữa các vị thế, sử dụng cơ chế phí cho vay. Phí được thanh toán trực tiếp cho bể thanh khoản, theo sự gia tăng của tỷ lệ sử dụng tài sản.
Kết luận: Con đường phát triển của sàn giao dịch hợp đồng phi tập trung
Sự kiện này đã tận dụng tính minh bạch của DEX và các quy tắc được xác định bởi mã. Ý tưởng tấn công là kiếm lợi nhuận thông qua vị thế lớn, đồng thời ảnh hưởng đến tính thanh khoản nội bộ của sàn giao dịch.
Để phòng ngừa tình huống tương tự, nền tảng có thể bắt đầu từ một số khía cạnh sau:
Giảm lượng mở vị thế của người dùng: điều chỉnh tỷ lệ đòn bẩy và yêu cầu ký quỹ, chẳng hạn như giảm tỷ lệ đòn bẩy tối đa của tài sản chính, tăng tỷ lệ chuyển khoản ký quỹ.
Thực hiện cơ chế giảm vị thế tự động (ADL): Khi quỹ dự phòng rủi ro không thể chịu đựng được tổn thất thanh lý, khởi động cơ chế ADL, sử dụng vị thế có lãi hoặc vị thế đòn bẩy cao để chống lại vị thế thua lỗ, hạn chế tổn thất thêm cho quỹ dự phòng rủi ro.
Tăng cường phân tích độ liên kết địa chỉ: Bằng cách theo dõi các địa chỉ liên quan, ngăn chặn tấn công phù thủy. Nhưng điều này có thể trái ngược với quan niệm về việc sử dụng DeFi không cần giấy phép.
Liên tục tăng cường tính thanh khoản: Khi thị trường trưởng thành, dần dần nâng cao chi phí tấn công cho đến khi các hoạt động như vậy không còn có lợi.
Sự phát triển của sàn giao dịch tập trung hợp đồng tương lai vĩnh cửu phi tập trung đối mặt với nhiều thách thức, nhưng những khó khăn này cũng là con đường tất yếu để ngành công nghiệp trở nên trưởng thành. Khi các giao thức liên tục được tối ưu hóa và tính thanh khoản ngày càng dày, tin rằng trong tương lai sẽ hình thành một hệ sinh thái khỏe mạnh và ổn định hơn.