DePIN赛道的基础逻辑与发展前景

随着技术进步,数字化和去中心化技术发展,现实世界与虚拟世界的交互融合加速,同时也带来了对权力、控制和数据所有权的重新分配。

在此背景下,去中心化物理基础设施网络(DePIN)应运而生,为我们提供了一个全新视角来看待现实世界与虚拟世界的交互。据报道,目前整个赛道估值约90亿美元,到2028年有望增长到3.5万亿美元规模。无论是早期的Arweave和Filecoin,还是上个牛市崛起的Helium,以及近期备受关注的Render Network等,均属于这一领域。

DePIN作为Web3.0领域颇具前景、近年备受关注、最可能在短期内创造经济价值的赛道之一,本文将探讨DePIN赛道的基础逻辑、发展前景与面临的法律风险。

DePIN赛道的基础逻辑

DePIN(Decentralised Physical Infrastructure Networks)指去中心化物理基础设施网络,通过区块链技术和代币激励,鼓励全球个人和企业以去中心化方式构建物理世界的基础设施(如WiFi、存储、电池等),为用户提供服务。核心在于用户通过出租硬件提供服务获取回报,如无线网络中的WiFi热点或能源网络中的家用太阳能电池。这些网络由全球各地的贡献者以去中心化方式构建。作为回报,参与者通过代币激励获得经济补偿和网络所有权。

这一概念诞生于2022年,当时一家区块链数据研究机构发起调查,为"Web3物理基础设施"征集正式名称。最终,"DePIN"在投票中胜出,并开始受到关注。

与传统网络最大的不同是,DePIN使用通证来启动物理基础设施部署,利用区块链技术以无需许可、无需信任和可编程的方式构建和运营现实世界的物理基础设施和硬件网络,并以此创建大规模网络效应,从而解锁各类基于真实世界数据的创新DApp。

简言之,DePIN是一个由用户、设备用户和企业拥有并货币化的物理基础设备网络生态系统。它使全球分布的个人能够共同构建、维护和运营共有的物理基础设施网络,无需单一的中心化实体。该生态系统包括云网络(VPN、CDN、文件存储、数据库)、无线(5G、物联网)、传感器网络、能源网络等多个部分。

在这样的系统中,个人或组织也可以通过维护和改进基础设施来贡献劳动力或其他资源,获取相应资产(主要是加密资产)。这些奖励的加密资产又可用于访问基础设施或进行交易。

从工作原理来看,DePIN基于去中心化和区块链技术。首先,DePIN依赖个体硬件设备,这些设备也称为节点,可以是个人计算机、专用服务器或物联网设备。这些设备共同形成一个去中心化网络,没有中心节点或权威机构。这种去中心化特性使DePIN更加安全和透明。

其次,DePIN使用区块链技术管理和保护网络。区块链是一个公开、透明且不可篡改的数字账本,记录了网络上的所有交易和互动,确保所有节点都遵循网络规则。

此外,为鼓励节点参与并贡献资源,DePIN使用了一种激励机制。这种机制通常基于加密货币,节点可以通过参与网络并贡献资源来获得奖励。充足的资源供给会产生价格竞争,充足的资源和良好的价格会促进需求,需求则让代币具有价值捕获能力,能更好地推动价格上涨,吸引更多的资源供给者。

DePIN赛道的发展前景

DePIN的应用领域

DePIN分为两个主要领域:数字资源网络和物理资源网络。数字资源网络包括存储、计算和带宽,而物理资源网络侧重于与硬件相关的领域,如无线网络、地理空间网络、移动网络和能源网络。

据数据,DePIN板块目前收录了45个已发币项目,在各板块中排名第25位,价值总量为97亿美元,超过了AMM、AI等板块,仅次于预言机和P2E板块。

一份报告预测,DePIN板块的总潜在市场规模约2.2万亿美元,到2028年可能达到3.5万亿美元。

除二级市场表现优异外,DePIN正逐渐受到市场和机构青睐。例如,2023年4月,去中心化摄像头网络Natix Network获得350万美元融资;2023年11月,DePIN提供商Grove完成790万美元融资。非常关注DePIN的Solana在2023年11月公布的第八届黑客松活动中,也有5款相关产品获得奖金资助。此前,某基金会已对15个DePIN相关项目提供了近百万美元的开发资助。

其中,DePIN排名前10的公司分别是数字资源网络(DRN)类别的"服务器网络"Filecoin、Arweave、Sia和Storj,属于物理资源网络(PRN)类别的"无线网络"Helium和Pollen Mobile,"传感器网络"Hivemapper和DIMO,"能源网络"React Protocol和Arkreen。以下简要介绍目前DePIN赛道的代表性项目:

Filecoin & Arweave

在传统数据存储领域,供给侧的中心化云存储高定价和消费侧的低资源利用率给用户和企业利益造成困境,还存在数据泄露等风险。Filecoin和Arweave通过去中心化存储方式提供更低价格来破局,为用户提供不同服务。

Filecoin是一个去中心化分布式存储网络,通过代币激励用户提供存储空间。测试网上线1个月左右,存储空间达到4PB,中国矿工(存储空间提供者)发挥重要作用。目前存储空间已达24EiB。

值得注意的是,Filecoin构建在IPFS协议之上,IPFS本身是广受认可的分布式文件系统。Filecoin将用户数据存储在网络节点上,实现数据存储去中心化和安全。Filecoin利用IPFS优势,在去中心化存储领域具有较强技术实力,还支持智能合约,使开发者可构建各种基于存储的应用程序。

目前,Filecoin与多个知名区块链项目和企业建立合作关系。例如,NFT.Storage利用Filecoin为NFT内容和元数据提供简单的去中心化存储解决方案,Shoah基金会和互联网档案馆利用Filecoin备份内容。值得关注的是,全球最大NFT市场OpenSea也利用Filecoin进行NFT元数据存储,进一步促进其生态系统发展。

Arweave在激励供给侧方面与Filecoin相似,通过代币激励用户提供存储空间,奖励数量取决于存储数据量和访问频率。不同的是,Arweave是一个去中心化的永久性存储网络,一旦数据上传到Arweave网络,将永远保存在区块链中。

Arweave如何激励用户提供存储空间?其核心使用"Proof of Access"工作证明机制,旨在证明数据在网络中的可访问性。通俗理解为要求矿工在区块创建过程中提供一个随机选择的先前存储数据块,作为"访问证明"。

Render Network

Render Network的业务简单来说就是匹配算力和艺术渲染需求。算力供应角色称为节点运行者,这个数量一直保持稳定,目前有326个Render节点运行者提供算力。

Render Network原本部署在Polygon网络上,2023年3月社区通过提案,决定从Polygon迁移到Solana,并在Solana上构建BME(Burn and Mint Equilibrium)模型。BME模型描述了在理想流程和特定消费市场中,燃烧的代币和铸造的代币之间保持相对平衡的状态,是个成熟的代币模式,应用在Helium等项目中。

在这个模型中,用户购买GPU渲染服务时使用RNDR代币,任务完成后使用的代币将被销毁,服务提供商的奖励则采用新发行的代币发放,奖励依据不仅基于任务完成指标,还包括客户满意度等其他综合因素。由此,RNDR代币在整个经济体中拥有更多消耗场景,同时代币供求关系可以根据销毁与铸造代币之间的算法进行平衡调整,整个商业模式也由简单的C2C不断演进为更具管理度的B2C模式。

2023年11月2日,Render基金会宣布Render Network已成功将核心基础设施从以太坊升级到Solana,并推出激励计划鼓励用户将以太坊上的$RNDR升级成Solana上的新代币$RENDER。

Helium

Helium是最古老也是最有名的DePIN项目之一,是一个去中心化无线网络协议,激励用户部署网关,推动基于LoRaWan技术的全球网络。最初自己构建了Layer1网络,但采用性受阻,2023年4月完成至Solana网络的迁移,期望借此机会触达更大用户群和流动性,并充分利用Solana网络高效性完成进一步拓展。

$HNT是Helium生态系统中的主要经济资产,支付网络数据传输费用的唯一方法是燃烧$HNT。目前市值12.9亿美元,2022年10月被某交易所下架了现货交易对。

2023年Helium发行了两个新代币$Mobile和$IOT,分别是Helium Mobile和Helium IOT两个subDAO治理代币,目的是实现治理分离。Helium Mobile的5G热点业务赚取$Mobile;而$IOT用于奖励专注于运行物联网的节点。$HNT仍然是Helium生态系统中的主要资产,作为唯一能支付网络数据传输的代币。

Hivemapper

Hivemapper是一个基于区块链的地图网络,贡献者通过安装Hivemapper的行车记录仪就可以进行数据采集,同时赚取代币$HONEY作为奖励,代币的发放、结算都在Solana网络上。Hivemapper中行车记录仪就类似于矿机,与Hivemapper的应用衔接,将街景图像作为数据上传。

Hivemapper成立仅一年就绘制了约9100万公里的公路地图,覆盖全球道路总里程的10%,其中600多万公里是独有的。随着全球8000多台行车记录仪的交付,每天的驾驶员都在帮助绘制世界上最新鲜的地图。

Hivemapper的收入来自两块:出售行驶记录仪以及出售地图数据的API。每个记录仪售价$300(高阶款$649),单此年收入保守估计就超过两百万美元。$Honey代币价格不能太低,否则行车记录仪就失去需求,地图无法得到有效拓展,整个业务就会陷入僵局。代币还未上主流交易所,基本都在某DEX上交易,FDV很高目前在$2.4B,但流通量仅2.6%,高FDV低流通的项目曾经是某系代币的一大特点,价格非常容易暴涨暴跌。

Tekkon

Tekkon是一个日本项目,用户可以通过Tekkon拍摄当地基础设施照片,如电线杆、井盖等,或举报损坏的基础设施,来获得代币奖励,同时帮助当地变得更好。

Whole Earth Coin(WEC)是Tekkon的奖励代币,在日本,WEC可以在某支付平台上兑换成现金。

其初始发行量为3亿枚,没有最大数量限制。当初始代币用尽时,如果用户持续增多,系统便会增发新代币来奖励用户。在首次发行的3亿代币中,20%用于生态系统开发,20%用于应用内的Fix and Earn,25%用于公开发售,15%的私募,最后20%归属于团队。

Tekkon承诺将为代币赋予更多功能,形成