شفافية السجل التجاري وراء المعاملات: من المعاملات المالية إلى الشفافية الكاملة في نسبة النمو

في مجال التمويل اللامركزي (DeFi)، يتم تسجيل كل معاملة على دفتر أستاذ عام غير قابل للتغيير، ويمكن لأي شخص التحقق من السجلات. ومع ذلك، لفترة طويلة، كانت نسبة المعاملات تعتمد إلى حد كبير على الأنظمة الداخلية للمشاريع أو المعالجة المركزية، مما أدى إلى ما يسمى بـ "صندوق الأسود للنمو". على الرغم من إمكانية التحقق من المعاملات نفسها على السلسلة، إلا أن مصادر الترويج عادة ما يتم إحصاؤها خارج السلسلة. ويعود ذلك أساسًا إلى اعتبارات تقنية وتكلفية، حيث إن إضافة معرف إضافي لكل معاملة على السلاسل العامة الرئيسية ستزيد بشكل كبير من تكاليف الغاز، وقد تؤدي أيضًا إلى تحديات أمنية.

مؤخراً، اختار منصة تداول لامركزية تعمل على شبكة بلوكتشين أساسية تم تطويرها ذاتياً لجعل البيانات التجارية الحيوية والمنطق التجاري علنيين على السلسلة، مما حقق الشفافية الشاملة من المعاملات المالية إلى نسب النمو. تعتبر لوحة البيانات الخاصة بهذه المنصة مثل "غرفة عمليات" حية، حيث يمكن رؤية الاتجاهات الكلية، بالإضافة إلى تتبع كل صفقة بالتفصيل من حيث المصدر، والأداة، والوقت.

!

تعمل هذه المنصة على تحقيق هذا الشفافية من بعدين رئيسيين:

1. Builder (مستوى الطلب): تسجل الأداة المستخدمة في تقديم الطلب ضمن معلمات الطلب، مما يسهل مقارنة المعاملات والرسوم والاحتفاظ حسب الأداة، وإجراء نسبة المصدر.

2. الإحالة (على مستوى الحساب): ربط العلاقة الترويجية على جانب الحساب، حيث يتم تسوية الخصومات والعمولات وفقًا لقواعد الاتفاقية على السلسلة، مما يسهل تقييم فعالية الترويج وعائد الاستثمار.

!

هذه الطريقة نقلت "نسبة النمو" من خارج السلسلة إلى داخل السلسلة، مما أحدث ثورة في ثلاثة جوانب: القواعد، التسوية، والبيانات:

1. أصبحت القواعد أكثر شفافية وتوقعًا، وتم تثبيت المنطق الرئيسي في العقود الذكية، التي تنفذها الشبكة بشكل مشترك.

2. تم تحقيق أتمتة التسوية دون تدخل بشري، مما زاد من الكفاءة والعدالة.

3. البيانات تصبح دفاتر حسابات عامة قابلة للتتبع، ويمكن لأي شخص التحقق منها بشكل مستقل، لم يعد يعتمد على تقارير الدعاية الأحادية.

كان لهذا الشفافية تأثير عميق على جميع الأطراف:

• بالنسبة للمطورين والمروّجين، عاد التركيز على المساهمات الفعلية، وتم التسوية تلقائيًا وفقًا للمساهمات على السلسلة، مما قلل من تأثير العوامل الذاتية.

• بالنسبة لتشغيل المشروع وحوكمة، فإن اتخاذ القرار يعتمد بشكل أكبر على البيانات والتوافق، مما يقلل من تكاليف المناقشة.

• بالنسبة للمتداولين العاديين، يمكنهم التعرف بسهولة أكبر على المعلومات والأدوات الحقيقية والفعالة، مما يقلل من مخاطر التضليل.

!

ومع ذلك، فإن هذه الشفافية المطلقة قد جلبت تحديات جديدة:

1. تسرب الاستراتيجيات وانخفاض Alpha: قد يتم نسخ استراتيجيات الربح للمتداولين المحترفين والمطورين بسهولة، مما يؤدي إلى فشل الاستراتيجيات بسرعة.

2. دقة التصويب وتلاعب السوق: أصبحت نية بناء المراكز للمتداولين الكبار سهلة التعرف عليها، مما زاد من خطر الاستغلال الخبيث.

3. تسرب خصوصية المالية: تاريخ معاملات المستخدم وحالة الأرباح والخسائر مفتوحة تمامًا، مما قد يؤدي إلى مخاطر أمنية.

!

لمواجهة هذه المخاطر، تستكشف الصناعة تقنيات الخصوصية القابلة للتحقق، تمثلها إثباتات المعرفة الصفرية (ZKP). تهدف هذه التقنيات إلى إثبات مصدر مساهمة معينة وإجراء التسوية على السلسلة دون الكشف عن هوية المتداول أو تفاصيل استراتيجياته. على الرغم من أن هذا الاتجاه يبدو واعدًا، إلا أنه لا يزال يواجه تحديات في تنفيذ التكنولوجيا والسيطرة على التكاليف.

بشكل عام، فإن هذا المحاولة لتمديد مبدأ "عدم الثقة" في DeFi إلى مستوى نسبة النمو، تُظهر نموذجًا جديدًا للنمو الأصلي للبروتوكول. إنها تضع الحلقة المغلقة "جذب المستخدمين - المعاملات - توزيع الأرباح" بالكامل على السلسلة، مما يجعلها قابلة للتتبع وقابلة للتحقق، مما يؤسس لآلية تحفيزية أكثر عدلاً. ومع ذلك، لا يزال كيفية حماية الاستراتيجيات الشخصية والخصوصية بشكل أفضل مع ضمان القابلية للتحقق هو التحدي الأساسي الذي يواجه هذا المجال. فقط عندما يمكن أن تتعايش "دفتر الأستاذ القابل للتتبع" مع "الحقوق المجهولة"، يمكن لآلية النمو أن تكمل الانتقال الشامل من السلسلة الخارجية إلى السلسلة الداخلية.

!