من البيئة الكلية إلى القطاع العمودي، مراجعة شاملة لسوق العملات الرقمية في النصف الثاني من عام 2024
1. نظرة عامة على السوق
1.1 أساسيات سوق العملات الرقمية
سوف يظهر سوق العملات الرقمية في عام 2024 أداءً قويًا، حيث ارتفع إجمالي القيمة السوقية من 2.31 تريليون دولار إلى 3.33 تريليون دولار، بزيادة قدرها 44.2%. ويعزى هذا النمو إلى الموافقة على ETF بيتكوين الفوري وفوز ترامب برئاسة الولايات المتحدة من بين عوامل إيجابية أخرى. ارتفعت هيمنة بيتكوين إلى 56.8%، وتضاعف حجم إدارة أصول ETF. كانت أداء ETF إيثيريوم باهتًا، ولا يزال المستثمرون المؤسسيون يفضلون بيتكوين. سجلت سولانا أداءً رائعًا، حيث ارتفع سعرها بنسبة 29.3%، وبلغ صافي التدفق إلى النظام البيئي 2 مليار دولار.
توسعت حصة سوق التشفير، وزادت القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) إلى الضعف. ارتفعت نسبة حجم التداول بين DEX/CEX إلى 11.05%، وبلغت قيمة التداول السنوي 2.67 تريليون دولار. سولانا وBase في DeF

استكشاف مستقبل التواصل في Web3: رسم بياني اجتماعي وإطلاق التطبيقات الباردة
كان يُعتقد أن الشبكات الاجتماعية اللامركزية مستحيلة التنفيذ. في عام 2017، اقترح الباحثون في مختبر الوسائط في معهد ماساتشوستس للتكنولوجيا ثلاثة تحديات رئيسية في مقال: جذب المستخدمين والاحتفاظ بهم، معالجة المعلومات الشخصية، ومشكلة الإعلانات. واعتبروا أن الميزة الحجمية للشركات التكنولوجية القائمة تجعل من الصعب على المنافسين الناشئين التأسيس.
ومع ذلك، مع تطور التكنولوجيا، يبدو أن هذه التحديات تُحل واحدة تلو الأخرى. ستستكشف هذه المقالة كيف تتناول الأفكار الجديدة في مجال الشبكات الاجتماعية اللامركزية (DeSo) هذه المشاكل، خاصة من خلال استخدام طبقات الشبكات الاجتماعية المفتوحة لحل مشكلة التشغيل البارد.
رسم بياني اجتماعي ومشكلة البدء البارد
تتمثل إحدى المشكلات الكبيرة التي تواجه منصات الوسائط الاجتماعية في بدء التشغيل البارد: كيفية جذب المستخدمين بدون قاعدة مستخدمين قائمة. عادةً ما تحل الشركات الناشئة في وسائل التواصل الاجتماعي هذه المشكلة من خلال أساليب تسويقية قوية، مثل تجربة مستخدم جديدة.

حصلت شركة InTick البريطانية للتكنولوجيا المالية مؤخرًا على استثمار بقيمة 2 مليون جنيه إسترليني في جولة الملاك، بهدف تحسين تداول الكتلة للمشتقات، وزيادة السيولة وشفافية الأسعار في السوق. سيتم استخدام التمويل لتوسيع وظائف المنصة والتسويق، مما يدفع عملية أتمتة التداول، مما يظهر الطلب القوي في السوق على تقنيات المالية الجديدة.

استراتيجية تمويل الشركات في Web3: تطور من العملة إلى الطرح العام الأولي
مؤخراً، ظهرت اتجاهات مثيرة للاهتمام في صناعة Web3: بدأت المزيد والمزيد من الشركات في التفكير في جمع الأموال من خلال الطرح العام الأولي (IPO). تشير هذه التحولات إلى أن الصناعة تتجه نحو مزيد من النضج والتنظيم.
من تمويل العملات إلى الطرح العام الأولي: دوافع التحول الاستراتيجي
كانت الشركات في Web3 تميل في البداية إلى اعتماد نماذج تمويل العملات، مثل ICO و IDO. وقد لعبت هذه الطرق دورًا مهمًا في التطور المبكر للصناعة. ومع ذلك، فإن التقلبات الشديدة في أسعار العملات وعدم اليقين في الجوانب التنظيمية تجعل من الصعب على المستثمرين المؤسسيين المشاركة بفعالية وتحقيق عوائد على استثماراتهم.
في هذه الحالة، أصبحت عملية الطرح العام الأولي خيارًا جذابًا للغاية. من خلال الطرح العام الأولي، يمكن لشركات Web3 الحصول على دعم مالي أكثر استقرارًا وطويل الأمد، بينما تلتزم طوعًا بالامتثال لتقليل المخاطر القانونية، وتؤسس إطار تقييم مؤسسي موحد.

الحرب والأصول الرقمية: تحليل مسار سعر بيتكوين على مدار خمس سنوات
خلال السنوات الخمس الماضية، كانت الأوضاع العالمية مضطربة، حيث اندلعت العديد من الحروب والصراعات الكبرى. في ظل هذا السياق، تُعتبر بيتكوين كأصل رقمي ناشئ، حيث تبرز العلاقة بين حركة أسعارها والأحداث الجيوسياسية. ستقوم هذه المقالة بتحليل عميق لتأثير الصراعات والحروب الكبرى في السنوات الأخيرة على أسعار بيتكوين، وكذلك نمط التعافي في سوق الأصول الرقمية بعد الحرب.
الصراع الروسي الأوكراني: نقطة تحول بيتكوين
الاضطراب في السوق في بداية الحرب
في 24 فبراير 2022، اندلعت الصراع بين روسيا وأوكرانيا بشكل كامل. تكهنت الأسواق بأن الأموال الروسية قد تتجه نحو الأصول الرقمية، مما دفع سعر بيتكوين للارتفاع بنسبة 20% في فترة قصيرة، حيث تجاوز في وقت ما 45,000 دولار. ومع ذلك، مع استمرار الحرب في رفع أسعار الطاقة في أوروبا، اضطرت الاحتياطي الفيدرالي لبدء دورة رفع أسعار الفائدة بشكل عدواني، مما أدى إلى تعرض بيتكوين لانخفاض كبير بنسبة 65% في عام 2022.
ومع ذلك، فإن استمرار الحرب يوفر فرصة جديدة لبيتكوين

التشفير الأصول تساعد الاستثمار الهجرة إلى هونغ كونغ، 3000万港元 عتبة تثير متابعة
في الآونة الأخيرة، أثار تغيير جديد في سياسة الاستثمار والهجرة في هونغ كونغ اهتمامًا واسعًا في السوق. كشف محاسب ممارس أن هيئة ترويج الاستثمار في هونغ كونغ وافقت على طلب هجرة استثماري يستخدم الإيثريوم كدليل على الأصول بقيمة 30 مليون دولار هونغ كونغي. كما أشار هذا المحاسب إلى أنه في أكتوبر الماضي، نجح في تنفيذ أول حالة هجرة استثمارية في هونغ كونغ تعتمد على البيتكوين كدليل على الأصول.
هذه الرسالة تحمل أهمية كبيرة لمستثمري العملات الرقمية، وخاصة كبار المستثمرين الصينيين. إن عتبة الثلاثين مليون دولار هونغ كونغ ليست مرتفعة في عالم التشفير، مما يجعل الانتقال إلى هونغ كونغ خيارًا يمكن للكثيرين التفكير فيه. ومع ذلك، هل عملية الهجرة الاستثمارية بهذه السهولة حقًا؟ هل أصبحت هونغ كونغ حقًا المكان المثالي لعشاق العملات الرقمية؟ لا تزال هناك آراء مختلفة حول هذه الأسئلة.
في الواقع، هذه السياسة هي استثمار رأس المال الجديد الذي أطلقته حكومة هونغ كونغ في عام 2023

تُلخِّص هذه المقالة فلسفة استثمار Alliance DAO في مجال تطبيقات المستهلكين في Web3، والنماذج السائدة، والتحديات والفرص التي تواجهها. يشير التحليل إلى أن التطبيقات الناجحة يجب أن تتجاوز دورات المضاربة، مع التركيز على بيانات المستخدمين والتحويل كتقييم أساسي، وأن الاتجاهات المستقبلية تتركز بشكل كبير في التطبيقات الاجتماعية والتجارية والدفع.

تشمل الأخطاء الشائعة في إصدار الأصول الرقمية الاعتماد المفرط على مستوى المشاركة في وسائل التواصل الاجتماعي، والتحكم في مزود التداول، وحجم التمويل، وتوقيت الإصدار، وما إلى ذلك. هذه العوامل ليست مرتبطة بشكل قوي بأداء سعر العملة، بينما يكمن المفتاح إلى النجاح في فائدة المنتج، والقيمة السوقية الأولية المعقولة، والتواصل الحقيقي. تركز المشاريع الناجحة بشكل أكبر على قيمة المنتج بدلاً من البيانات السطحية.

تحليل حصة المساهمين الرئيسيين في Circle وعمليات فخ
منذ أن نجحت Circle في الإدراج، استمر سعر سهمها في الارتفاع، مما أثار اهتمام المستثمرين العالميين. أصبحت Circle رابع أكبر سهم أجنبي من حيث حجم الشراء في كوريا هذا العام. مع ارتفاع سعر السهم، حقق مستثمرو Circle والمساهمون الرئيسيون عوائد كبيرة، وأصبحت أوضاع حيازاتهم محور اهتمام السوق.
تناقش هذه المقالة حول حالة تخفيض الحصص وأحجام الحصص لـ 11 من المساهمين الرئيسيين في Circle قبل وبعد الإدراج. من حيث نسبة الملكية، أصبحت IDG Capital، بفضل عدة جولات من الاستثمار المبكر، واحدة من أكبر المساهمين غير المؤسسين المعروفة في Circle.

في السوق الصاعدة الحالية، أصبح محتفظو بيتكوين، المنصات المركزية، مقدمو الخدمة المالية، وبعض فرق مشاريع التمويل اللامركزي من أبرز المستفيدين. يحصلون على عوائد جيدة من خلال عوائد مستقرة ونموذج الرسوم. بينما تحقق المشاريع ذات القيمة السوقية العالية أرباحًا كبيرة، إلا أنها قد تضر بصحة الصناعة. يُنصح المستثمرون بمتابعة الفئات الأربعة الأولى من الأصول لتحقيق عوائد مستقرة.

تتناول المقالة STARKs من شركة Circle وكفاءتها في الحقول الصغيرة، وتقدم شرحًا لآلية عملها، بما في ذلك استخدام FRI وFFT لتحسين عملية الإثبات. تعزز STARKs من Circle الأمان والكفاءة من خلال التجميعات الخاصة وتصميم خرائط النقاط، مما يجعلها مناسبة لخوارزمية التشفير والمنطق التجاري، وقد يكون هناك اتجاهات تحسين إضافية في المستقبل.

تاريخ تطور Web3 مشابه للإنترنت، حيث مر بمراحل مثل الدفع المفهومي، والتوسع من خلال إنفاق الأموال، والتحقق التجاري. حاليًا، بدأت المشاريع تولي اهتمامًا لاحتياجات المستخدمين والسيناريوهات التطبيقية الحقيقية، مع توقع تشكيل نظام بيئي مستقر في المستقبل، بالإضافة إلى تحقيق الابتكار من خلال اختراقات تقنية جديدة.

تسارعت عملية ترميز الأصول العالمية، وأصبحت هونغ كونغ رائدة في مجال RWA بفضل ميزة الامتثال. تقوم RWA بتحويل الأصول التقليدية إلى الرقمية من خلال تقنية البلوكتشين، مما يوفر طرق تمويل جديدة ويقلل من عوائق الاستثمار. يحدد الإطار التنظيمي في هونغ كونغ معايير المنتجات المرمزة، مما يوفر توجيهات امتثال لمشاريع RWA للشركات في البر الرئيسي.

أثارت SharpLink Gaming الذعر في السوق بسبب تقديمها مستندات التسجيل إلى SEC، حيث انخفض سعر السهم بنحو 70%. على الرغم من توضيح رئيس الشركة أن الوثائق هي جزء من إجراءات روتينية، لا يزال المستثمرون يشعرون بالشك بشأن استراتيجيتها في احتياطي إثيريوم. تواجه الشركة حالياً مخاطر تخفيف الملكية، مما يجعل الاتجاه المستقبلي غير مؤكد. تذكر هذه الحادثة المستثمرين بمتابعة المخاطر العالية المرتبطة باستثمار الأصول الرقمية.

منصة الإقراض NFT Blend تظهر أداءً قويًا بعد أسبوع من إطلاقها، حيث ارتفع الحجم بنسبة 370.5% وتم إتمام 2,387 عملية تداول. ومع ذلك، فإن عدد القروض اليومية في تراجع تدريجي، مما يعكس زيادة وعي المستخدمين بالمخاطر. بالإضافة إلى ذلك، فإن المستخدمين المشاركين مركزون، حيث تعتبر Milady وAzuki وPunks من السلاسل الرئيسية للإقراض NFT، وقد ارتفع أدنى سعر لـ Milady بشكل ملحوظ. من المتوقع أن تنضم المزيد من سلاسل NFT، مما يعزز تطوير السوق.

هل ستأتي رياح الربيع إلى سوق التكديس مرة أخرى؟ استعراض المشاريع المحتملة في مجال التكديس
أ. أسباب عودة شعبية EigenLayer
مع اعتماد صندوق الاستثمار المتداول في البيتكوين، تشهد الإيثيريوم أيضًا أخبارًا جيدة: من المتوقع أن يتم اعتماد صندوق الاستثمار المتداول في الإيثيريوم، وترقية كانكون على الأبواب، مما يعيد الحياة إلى الإيثيريوم الذي كان خاملاً لفترة طويلة.
تستمر كمية التكديس في إيثريوم في الارتفاع، وتبرز الحاجة إلى إعادة التكديس بشكل متزايد. يسمح EigenLayer للمستخدمين بإعادة تكديس ETH و lsdETH و LP Token على سلاسل جانبية أخرى، والأوراكل، والبرمجيات الوسيطة، كعقد والحصول على مكافآت التحقق. وهذا يمكّن المشاريع من الاستفادة من أمان الشبكة الرئيسية لـ ETH، كما يمكن لمكدسي ETH تحقيق المزيد من العوائد، مما يحقق فوزًا مزدوجًا.
أصبح الاتجاه المتزايد للتكديس محور اهتمام إيثيريوم بعد زيادة حصة LST من EigenLayer. استقطبت EigenLayer أكثر من 500,000 إيثيريوم في غضون شهر واحد.