La société de gestion d'actifs londonienne Abraxas Capital, en raison de ses opérations off-chain fréquentes et de sa Heavy Position dans la Finance décentralisée d'Ethereum, est devenue un point d'intérêt dans ce cycle de Rebond.
Rédigé par : Nancy, PANews
Récemment, le Bitcoin et l'Éthereum ont propulsé le marché des cryptomonnaies vers un rebond significatif, avec une activité de fonds sur le marché nettement accrue et des mouvements fréquents de capitaux de baleines. Parmi eux, la société de gestion d'actifs londonienne Abraxas Capital, en raison de ses opérations off-chain fréquentes et de sa Heavy Position dans des stratégies de Finance décentralisée sur l'Éthereum, est devenue un point de suivi dans cette vague de rebond.
Plus de 270 000 ETH accumulés en une semaine, Heavy Position dans l'écosystème Ethereum LST
Récemment, Abraxas Capital a effectué de nombreuses actions off-chain.
Aperçu des avoirs en actifs de l'adresse publique d'Abraxas Capital
Selon les données d'Arkham, au 20 mai, la valeur totale des actifs cryptographiques détenus par les deux adresses publiques liées à Abraxas Capital a dépassé 1,15 milliard de dollars, avec un bénéfice cumulé d'environ 280 millions de dollars.
Du point de vue de la structure des actifs, en plus de plus de plus de 190 millions de dollars de bitcoins, le portefeuille d’Abraxas Capital est fortement concentré dans la piste du jeton de jalonnement liquide Ethereum (LST), qui est utilisé pour le jalonnement ou comme garantie investie dans divers protocoles DeFi. Ses principales participations comprennent AwETH, wstETH, awstETH et weETH, parmi lesquelles les avoirs combinés d’AwETH et de wstETH ont dépassé 700 millions de dollars, représentant la majorité absolue de ses actifs globaux. Ce type d’actif combine le rendement du jalonnement on-chain avec la liquidité du marché secondaire, ce qui reflète également la poursuite par Abraxas Capital d’une stratégie équilibrée entre revenu stable et rééquilibrage flexible.
En ce qui concerne le rythme de croissance des fonds, depuis la mi-février 2025, la taille des actifs de cette institution a considérablement accéléré, franchissant récemment le seuil des 1 milliard de dollars. Au cours de la seule semaine passée (du 13 au 20 mai), sa valeur nette a augmenté de plus de 130 millions de dollars, l'augmentation étant principalement due à un renforcement significatif de la position AwSTETH (Aave v3 wstETH), avec un montant d'achat supérieur à 120 millions de dollars.
En termes de flux de capitaux, au cours des 7 derniers jours, Abraxas Capital a retiré près de 270 000 ETH des CEX (échanges centralisés), effectuant en moyenne environ 6 transactions d'achat par jour, pour une valeur totale de plus de 690 millions de dollars. Sur la base de son prix d'achat moyen de 2573,8 dollars, par rapport au prix actuel du marché de l'ETH d'environ 2500 dollars, cette position est actuellement en perte temporaire d'environ 11 millions de dollars.
Il est important de suivre que Abraxas Capital a considérablement réduit sa position en Bitcoin en un mois. Les données off-chain montrent que, au cours des dernières semaines, cette institution a transféré un total de 2000 BTC vers des échanges, d'une valeur de plus de 190 millions de dollars. Cependant, récemment, elle a commencé à réaugmenter sa position, retirant environ 85 millions de dollars de Bitcoin des échanges.
Selon les données d'Arkham, les fonds ETH d'Abraxas Capital sont principalement dirigés vers des protocoles DeFi Ethereum. Au cours des 7 derniers jours, Abraxas Capital a également transféré plus de 174 000 ETH vers des protocoles DeFi majeurs tels qu'Aave, Ether.fi et Compound, ce qui représente une valeur totale d'environ 440 millions de dollars selon les prix actuels. En particulier, Aave est le principal usage des avoirs ETH d'Abraxas Capital, qui détient actuellement des positions d'actifs dépassant 480 millions de dollars sur AAVE V3.
Il en ressort qu'Abraxas Capital devient l'un des acteurs institutionnels les plus actifs et en Heavy Position dans l'écosystème Ethereum, et renforce la liquidité des actifs et le taux de réutilisation des revenus par une participation approfondie au marché de la Finance décentralisée.
Taille des actifs supérieure à 30 milliards de dollars, ancien client important de Tether
Abraxas Capital Management est une société de gestion d'actifs basée à Londres, régulée par la Financial Conduct Authority (FCA) du Royaume-Uni, visant à créer une institution de gestion d'actifs de premier plan. La société a été cofondée en 2002 par Fabio Frontini et Luca Celati, les deux fondateurs ayant été des cadres chez Dresdner Kleinwort Wasserstein (DRKW) à Londres.
Abraxas Capital s'est initialement concentré sur le secteur financier traditionnel. Les données off-chain montrent qu'à la fin de 2014, l'entreprise avait déjà commencé à se positionner sur les actifs Bitcoin. En 2017, Abraxas Capital a annoncé un changement de son axe d'activité vers les actifs numériques.
Heka Funds est une plateforme d'investissement principale axée sur les actifs numériques, appartenant à Abraxas Capital, dont le siège est situé à Malte et est régulée par l'Autorité des services financiers de Malte (MFSA), avec des actifs dépassant 3 milliards de dollars.
En tant que société d’investissement multi-fonds, Heka gère actuellement trois fonds principaux : Elysium Global Arbitrage Fund, lancé en 2017, est le premier fonds d’actifs numériques officiellement agréé et exploité officiellement dans l’Union européenne, avec un rendement de 214,95 % depuis sa création. À la fin de l’année 2024, ses actifs sous gestion dépassaient 1,2 milliard d’euros ; Alpha Bitcoin Fund a été créé en 2022 pour se concentrer sur l’investissement en bitcoins et compte actuellement 2 milliards de dollars sous gestion ; Le fonds Alpha Ethereum a été créé en 2023 en mettant l’accent sur Ethereum et compte actuellement 4,8 millions de dollars d’actifs sous gestion.
Parmi eux, le fonds Elysium constitue l'activité principale des Heka Funds, qui a initialement pénétré le marché avec une stratégie d'arbitrage sur le Bitcoin, inspirée par un petit fonds d'arbitrage ayant acheté du Bitcoin à bas prix sur les bourses occidentales pour le revendre sur les bourses japonaises. Au début, Elysium se concentrait principalement sur l'arbitrage du Bitcoin, mais à mesure que l'espace d'arbitrage connexe se réduisait progressivement, la stratégie du fonds s'est progressivement orientée vers l'arbitrage des stablecoins.
En 2019, Fabio Frontini a rencontré pour la première fois le directeur financier de Tether, Giancarlo Devasini, et a été invité aux Bahamas pour rencontrer le partenaire bancaire de Tether, Deltec Bank. Selon les souvenirs de Frontini, Deltec lui a alors montré la preuve des actifs de Tether : plus de 60 % des réserves étaient en espèces, le reste en bons du Trésor américains à court terme, ce qui lui a donné une pleine confiance dans le soutien 1:1 de Tether. Par la suite, Heka Funds a vérifié la liquidité de Tether à travers une série de petites transactions tests, élargissant progressivement l'échelle des transactions.
Grâce au trading et à la coopération continus, Heka Funds est progressivement devenu l’un des plus grands clients institutionnels de Tether, et on peut dire que Heka Funds est également la force motrice du développement rapide de Tether. Selon un rapport de recherche publié par Protos en 2021, Heka Funds a reçu plus de 1,5 milliard de dollars en USDT à l’époque, ce qui représente environ 1,5 % de l’émission totale de Tether. Au cours de l’année, Heka Funds a réalisé environ 52 millions de dollars de bénéfices, dépassant de loin les 5,8 millions de dollars gagnés par la société mère Abraxas, ce qui en fait l’un des fonds les plus performants du groupe. Au cours des 30 derniers jours, les données d’Arkham montrent qu’au cours des 30 derniers jours, parmi les principales contreparties de Tether, Heka Funds a échangé 564 millions de dollars, se classant huitième.
Lors d'une interview de Protos au début de 2025, Frontini a de nouveau exprimé sa confiance envers Tether. Il a souligné que Tether génère d'énormes revenus d'écart dans un environnement de taux d'intérêt élevés aux États-Unis, et que son modèle commercial est très simple mais extrêmement efficace. Il a également cité les commentaires de Howard Lutnick (PDG de Cantor Fitzgerald) lors du Forum de Davos 2024, affirmant que les actifs de Tether sont principalement détenus par Cantor, le plus grand courtier en obligations d'État américain, ce qui renforce encore sa confiance envers Tether.
Il convient de mentionner qu’au début du mois, l’analyste on-chain @DesoGames a retracé le chemin des fonds de Tether dans un certain cycle et a constaté qu’il s’adressait principalement aux entités cryptographiques Abraxas et Cumberland. Cependant, les fonds font l’objet de contournements complexes et opaques par le biais de comptes à plusieurs niveaux, qui peuvent être conçus pour dissimuler l’origine des transactions illégales. L’analyste a en outre révélé que HEKA Funds, qui prétend avoir une valeur liquidative de 1,3 milliard d’euros, a acheté pour 1,5 milliard de dollars d’USDT par l’intermédiaire de HEKA (Tether a émis environ 2,5 milliards de dollars de plus au cours du cycle), un montant qui dépasse clairement sa capacité financière et qui est suspect. Dans le même temps, il a été découvert que les actionnaires et les administrateurs de HEKA Funds figuraient dans une base de données de fuites offshore, avec un parcours complexe et des identités réelles difficiles à retracer. Les fonds HEKA pourraient n’être que des fonds fictifs utilisés par Abraxas pour dissimuler leurs véritables activités, manquant de transparence et de crédibilité.
Actuellement, d'un point de vue off-chain, avec la structure du marché des cryptomonnaies continuant à se financiariser et l'espace d'arbitrage des stablecoins précoce se réduisant progressivement, Abraxas Capital explore également l'expansion de sa stratégie vers un écosystème de prêt et de mise en gage d'Éther plus durable.
Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
Qui est Abraxas Capital, le nouveau baleine d'Ethereum ? Accumulation de plus de 270 000 ETH en une semaine, le « client mystérieux » de Tether.
Rédigé par : Nancy, PANews
Récemment, le Bitcoin et l'Éthereum ont propulsé le marché des cryptomonnaies vers un rebond significatif, avec une activité de fonds sur le marché nettement accrue et des mouvements fréquents de capitaux de baleines. Parmi eux, la société de gestion d'actifs londonienne Abraxas Capital, en raison de ses opérations off-chain fréquentes et de sa Heavy Position dans des stratégies de Finance décentralisée sur l'Éthereum, est devenue un point de suivi dans cette vague de rebond.
Plus de 270 000 ETH accumulés en une semaine, Heavy Position dans l'écosystème Ethereum LST
Récemment, Abraxas Capital a effectué de nombreuses actions off-chain.
Aperçu des avoirs en actifs de l'adresse publique d'Abraxas Capital
Selon les données d'Arkham, au 20 mai, la valeur totale des actifs cryptographiques détenus par les deux adresses publiques liées à Abraxas Capital a dépassé 1,15 milliard de dollars, avec un bénéfice cumulé d'environ 280 millions de dollars.
Du point de vue de la structure des actifs, en plus de plus de plus de 190 millions de dollars de bitcoins, le portefeuille d’Abraxas Capital est fortement concentré dans la piste du jeton de jalonnement liquide Ethereum (LST), qui est utilisé pour le jalonnement ou comme garantie investie dans divers protocoles DeFi. Ses principales participations comprennent AwETH, wstETH, awstETH et weETH, parmi lesquelles les avoirs combinés d’AwETH et de wstETH ont dépassé 700 millions de dollars, représentant la majorité absolue de ses actifs globaux. Ce type d’actif combine le rendement du jalonnement on-chain avec la liquidité du marché secondaire, ce qui reflète également la poursuite par Abraxas Capital d’une stratégie équilibrée entre revenu stable et rééquilibrage flexible.
En ce qui concerne le rythme de croissance des fonds, depuis la mi-février 2025, la taille des actifs de cette institution a considérablement accéléré, franchissant récemment le seuil des 1 milliard de dollars. Au cours de la seule semaine passée (du 13 au 20 mai), sa valeur nette a augmenté de plus de 130 millions de dollars, l'augmentation étant principalement due à un renforcement significatif de la position AwSTETH (Aave v3 wstETH), avec un montant d'achat supérieur à 120 millions de dollars.
En termes de flux de capitaux, au cours des 7 derniers jours, Abraxas Capital a retiré près de 270 000 ETH des CEX (échanges centralisés), effectuant en moyenne environ 6 transactions d'achat par jour, pour une valeur totale de plus de 690 millions de dollars. Sur la base de son prix d'achat moyen de 2573,8 dollars, par rapport au prix actuel du marché de l'ETH d'environ 2500 dollars, cette position est actuellement en perte temporaire d'environ 11 millions de dollars.
Il est important de suivre que Abraxas Capital a considérablement réduit sa position en Bitcoin en un mois. Les données off-chain montrent que, au cours des dernières semaines, cette institution a transféré un total de 2000 BTC vers des échanges, d'une valeur de plus de 190 millions de dollars. Cependant, récemment, elle a commencé à réaugmenter sa position, retirant environ 85 millions de dollars de Bitcoin des échanges.
Selon les données d'Arkham, les fonds ETH d'Abraxas Capital sont principalement dirigés vers des protocoles DeFi Ethereum. Au cours des 7 derniers jours, Abraxas Capital a également transféré plus de 174 000 ETH vers des protocoles DeFi majeurs tels qu'Aave, Ether.fi et Compound, ce qui représente une valeur totale d'environ 440 millions de dollars selon les prix actuels. En particulier, Aave est le principal usage des avoirs ETH d'Abraxas Capital, qui détient actuellement des positions d'actifs dépassant 480 millions de dollars sur AAVE V3.
Il en ressort qu'Abraxas Capital devient l'un des acteurs institutionnels les plus actifs et en Heavy Position dans l'écosystème Ethereum, et renforce la liquidité des actifs et le taux de réutilisation des revenus par une participation approfondie au marché de la Finance décentralisée.
Taille des actifs supérieure à 30 milliards de dollars, ancien client important de Tether
Abraxas Capital Management est une société de gestion d'actifs basée à Londres, régulée par la Financial Conduct Authority (FCA) du Royaume-Uni, visant à créer une institution de gestion d'actifs de premier plan. La société a été cofondée en 2002 par Fabio Frontini et Luca Celati, les deux fondateurs ayant été des cadres chez Dresdner Kleinwort Wasserstein (DRKW) à Londres.
Abraxas Capital s'est initialement concentré sur le secteur financier traditionnel. Les données off-chain montrent qu'à la fin de 2014, l'entreprise avait déjà commencé à se positionner sur les actifs Bitcoin. En 2017, Abraxas Capital a annoncé un changement de son axe d'activité vers les actifs numériques.
Heka Funds est une plateforme d'investissement principale axée sur les actifs numériques, appartenant à Abraxas Capital, dont le siège est situé à Malte et est régulée par l'Autorité des services financiers de Malte (MFSA), avec des actifs dépassant 3 milliards de dollars.
En tant que société d’investissement multi-fonds, Heka gère actuellement trois fonds principaux : Elysium Global Arbitrage Fund, lancé en 2017, est le premier fonds d’actifs numériques officiellement agréé et exploité officiellement dans l’Union européenne, avec un rendement de 214,95 % depuis sa création. À la fin de l’année 2024, ses actifs sous gestion dépassaient 1,2 milliard d’euros ; Alpha Bitcoin Fund a été créé en 2022 pour se concentrer sur l’investissement en bitcoins et compte actuellement 2 milliards de dollars sous gestion ; Le fonds Alpha Ethereum a été créé en 2023 en mettant l’accent sur Ethereum et compte actuellement 4,8 millions de dollars d’actifs sous gestion.
Parmi eux, le fonds Elysium constitue l'activité principale des Heka Funds, qui a initialement pénétré le marché avec une stratégie d'arbitrage sur le Bitcoin, inspirée par un petit fonds d'arbitrage ayant acheté du Bitcoin à bas prix sur les bourses occidentales pour le revendre sur les bourses japonaises. Au début, Elysium se concentrait principalement sur l'arbitrage du Bitcoin, mais à mesure que l'espace d'arbitrage connexe se réduisait progressivement, la stratégie du fonds s'est progressivement orientée vers l'arbitrage des stablecoins.
En 2019, Fabio Frontini a rencontré pour la première fois le directeur financier de Tether, Giancarlo Devasini, et a été invité aux Bahamas pour rencontrer le partenaire bancaire de Tether, Deltec Bank. Selon les souvenirs de Frontini, Deltec lui a alors montré la preuve des actifs de Tether : plus de 60 % des réserves étaient en espèces, le reste en bons du Trésor américains à court terme, ce qui lui a donné une pleine confiance dans le soutien 1:1 de Tether. Par la suite, Heka Funds a vérifié la liquidité de Tether à travers une série de petites transactions tests, élargissant progressivement l'échelle des transactions.
Grâce au trading et à la coopération continus, Heka Funds est progressivement devenu l’un des plus grands clients institutionnels de Tether, et on peut dire que Heka Funds est également la force motrice du développement rapide de Tether. Selon un rapport de recherche publié par Protos en 2021, Heka Funds a reçu plus de 1,5 milliard de dollars en USDT à l’époque, ce qui représente environ 1,5 % de l’émission totale de Tether. Au cours de l’année, Heka Funds a réalisé environ 52 millions de dollars de bénéfices, dépassant de loin les 5,8 millions de dollars gagnés par la société mère Abraxas, ce qui en fait l’un des fonds les plus performants du groupe. Au cours des 30 derniers jours, les données d’Arkham montrent qu’au cours des 30 derniers jours, parmi les principales contreparties de Tether, Heka Funds a échangé 564 millions de dollars, se classant huitième.
Lors d'une interview de Protos au début de 2025, Frontini a de nouveau exprimé sa confiance envers Tether. Il a souligné que Tether génère d'énormes revenus d'écart dans un environnement de taux d'intérêt élevés aux États-Unis, et que son modèle commercial est très simple mais extrêmement efficace. Il a également cité les commentaires de Howard Lutnick (PDG de Cantor Fitzgerald) lors du Forum de Davos 2024, affirmant que les actifs de Tether sont principalement détenus par Cantor, le plus grand courtier en obligations d'État américain, ce qui renforce encore sa confiance envers Tether.
Il convient de mentionner qu’au début du mois, l’analyste on-chain @DesoGames a retracé le chemin des fonds de Tether dans un certain cycle et a constaté qu’il s’adressait principalement aux entités cryptographiques Abraxas et Cumberland. Cependant, les fonds font l’objet de contournements complexes et opaques par le biais de comptes à plusieurs niveaux, qui peuvent être conçus pour dissimuler l’origine des transactions illégales. L’analyste a en outre révélé que HEKA Funds, qui prétend avoir une valeur liquidative de 1,3 milliard d’euros, a acheté pour 1,5 milliard de dollars d’USDT par l’intermédiaire de HEKA (Tether a émis environ 2,5 milliards de dollars de plus au cours du cycle), un montant qui dépasse clairement sa capacité financière et qui est suspect. Dans le même temps, il a été découvert que les actionnaires et les administrateurs de HEKA Funds figuraient dans une base de données de fuites offshore, avec un parcours complexe et des identités réelles difficiles à retracer. Les fonds HEKA pourraient n’être que des fonds fictifs utilisés par Abraxas pour dissimuler leurs véritables activités, manquant de transparence et de crédibilité.
Actuellement, d'un point de vue off-chain, avec la structure du marché des cryptomonnaies continuant à se financiariser et l'espace d'arbitrage des stablecoins précoce se réduisant progressivement, Abraxas Capital explore également l'expansion de sa stratégie vers un écosystème de prêt et de mise en gage d'Éther plus durable.