Peta investasi industri Web3 yang berubah: Tiga VC yang sedang diperhatikan berbicara tentang strategi baru yang fokus pada "kebutuhan nyata dan infrastruktur"
## Tentang Lingkungan Pasar Saat Ini dan Strategi Investasi
Pada bulan April 2025, TEAMZ WEB3 AI SUMMIT yang diadakan di Toranomon Hills, Tokyo, dihadiri oleh proyek dan investor terkemuka di bidang Web3 dan AI dari seluruh dunia. CoinPost memanfaatkan kesempatan ini untuk berdiskusi dengan perwakilan dari beberapa perusahaan modal ventura (VC) dan bertukar pendapat tentang kondisi pasar saat ini dan strategi investasi.
Ciara Sun – Pendiri dan Mitra Pengelola C² Ventures.
James Wo – Pendiri dan CEO Digital Finance Group (DFG).
Joanna Liang – Co-founder dan CEO Jsquare.
Asimetri informasi dan penilaian "kekuatan sejati"
Di industri Web3, asimetri informasi tetap menjadi tantangan. Proyek awal memiliki informasi yang terdistribusi, membuat sulit untuk menentukan kebenaran.
Ciara dari C² Ventures menjelaskan, "Sulit untuk mendapatkan gambaran yang sebenarnya tentang tim pada tahap awal proyek, jadi kami tidak mengandalkan pelaporan mandiri atau jaringan yang dangkal, tetapi secara ketat memeriksa frekuensi pembaruan kode, kemajuan produk, dan evaluasi industri."
James dari DFG menekankan, "Jangan terpedaya oleh materi presentasi yang mewah, tetapi periksa jumlah pengguna, struktur pendapatan, dan kemampuan teknis. Dalam bidang game dan AI, kami memanfaatkan opini para ahli dan melakukan pemeriksaan yang mendetail."
Joanna dari Jsquare mengungkapkan pendekatan yang memanfaatkan tim terdistribusi secara global. "Kami menempatkan anggota di Amerika, Eropa, dan Asia, dan mengumpulkan informasi nyata di konferensi dan pertemuan lokal," ujarnya.
Ketiga perusahaan ini, dengan mempertimbangkan karakteristik terdesentralisasi Web3, sedang mencari kebijakan investasi yang unik dan menetapkan tujuan yang jelas.
Peralihan ke Infrastruktur dan Kebutuhan Nyata
Berbeda dengan periode gelembung tahun 2021 hingga 2022, investor lebih menekankan pada selektivitas yang berdasarkan pada permintaan nyata.
James dari DFG menunjukkan bahwa, "Kami menghindari bidang dengan ukuran pasar yang kecil. Area perhatian jangka pendek juga memiliki batasan dalam hal skalabilitas." Dia menambahkan, "Waktu masuk juga penting, dan kami memilih periode ketika infrastruktur dan permintaan telah memasuki fase pertumbuhan."
C² Ventures的Shira memperhatikan teknologi cross-chain. Mereka mendukung Axelar dan LayerZero, dan sedang membangun infrastruktur untuk menghubungkan blockchain secara seamless. Dengan ini, pengguna dapat menggunakan dApps tanpa menyadari batasan ekosistem, yang dianggap sebagai kunci integrasi Web3. Shira menyatakan, "Model pendapatan yang stabil adalah kuncinya. Jika bisnisnya bagus, meskipun biaya waktu tinggi, tetap ada nilai untuk menantang."
Joanna dari Jsquare berharap pada penggabungan AI×Web3. Dia menganalisis bahwa "aplikasi yang bertujuan untuk adopsi besar serta teknologi baru AI dan blockchain adalah peluang investasi." Namun, dia memperingatkan bahwa "proyek yang bergantung pada cerita tanpa pengguna atau pendapatan tidak akan bertahan."
Kejelasan regulasi membawa rasa tenang
Ketiga pihak memperkirakan bahwa lingkungan regulasi Web3 akan berubah dalam 1-2 tahun ke depan.
Joanna dari Jsquare berharap bahwa "di AS, undang-undang stablecoin, persyaratan kepatuhan DeFi, dan sekuritas aset kripto dan klasifikasi komoditas menjadi lebih jelas.
James dari DFG optimis tentang kembalinya pemerintahan Trump. Dia berkomentar, "Regulasi akan bergeser ke arah yang lebih ramah dan mendukung pertumbuhan pasar."
C² Venturesのシアラ氏 menyatakan kekhawatirannya bahwa sementara legislasi stablecoin dapat meningkatkan likuiditas, "ada risiko bahwa proyek-proyek kecil akan tereliminasi karena perizinan."
Potensi pertumbuhan Asia
Pasar Asia menjadi fokus sebagai kawasan pertumbuhan di masa depan.
Joanna dari Jsquare menilai bahwa "Asia adalah tanah subur untuk adopsi Web3 karena skala populasi dan aktifnya komunitas. Namun, regulasi belum seragam."
C² Venturesのシアラ氏は、IMFデータ（2025年GDP成長率4.2%、G7の2.1%を上回る）を引用し、「Asia memiliki potensi besar untuk pertumbuhan ekonomi," tegasnya.
James dari DFG menyatakan, "Asia itu penting, tetapi produk yang terbatas secara lokal memiliki batasan pertumbuhan. Kami menghargai pendiri yang memiliki pandangan global dan daya saing internasional."
Ringkasan
Dari wawancara dengan tiga perusahaan, perbedaan kebijakan investasi menjadi jelas, namun sikap yang menekankan pada kebutuhan nyata dan keberlanjutan adalah hal yang umum. Dengan harapan akan pengaturan yang lebih baik dan kematangan pasar, minat terhadap pasar Asia semakin meningkat, dan investasi Web3 sedang berkembang ke tahap pertumbuhan berikutnya.
Konten ini hanya untuk referensi, bukan ajakan atau tawaran. Tidak ada nasihat investasi, pajak, atau hukum yang diberikan. Lihat Penafian untuk pengungkapan risiko lebih lanjut.
Peta investasi industri Web3 yang berubah: Tiga VC yang sedang diperhatikan berbicara tentang strategi baru yang fokus pada "kebutuhan nyata dan infrastruktur"
Pada bulan April 2025, TEAMZ WEB3 AI SUMMIT yang diadakan di Toranomon Hills, Tokyo, dihadiri oleh proyek dan investor terkemuka di bidang Web3 dan AI dari seluruh dunia. CoinPost memanfaatkan kesempatan ini untuk berdiskusi dengan perwakilan dari beberapa perusahaan modal ventura (VC) dan bertukar pendapat tentang kondisi pasar saat ini dan strategi investasi.
Asimetri informasi dan penilaian "kekuatan sejati"
Di industri Web3, asimetri informasi tetap menjadi tantangan. Proyek awal memiliki informasi yang terdistribusi, membuat sulit untuk menentukan kebenaran.
Ciara dari C² Ventures menjelaskan, "Sulit untuk mendapatkan gambaran yang sebenarnya tentang tim pada tahap awal proyek, jadi kami tidak mengandalkan pelaporan mandiri atau jaringan yang dangkal, tetapi secara ketat memeriksa frekuensi pembaruan kode, kemajuan produk, dan evaluasi industri."
James dari DFG menekankan, "Jangan terpedaya oleh materi presentasi yang mewah, tetapi periksa jumlah pengguna, struktur pendapatan, dan kemampuan teknis. Dalam bidang game dan AI, kami memanfaatkan opini para ahli dan melakukan pemeriksaan yang mendetail."
Joanna dari Jsquare mengungkapkan pendekatan yang memanfaatkan tim terdistribusi secara global. "Kami menempatkan anggota di Amerika, Eropa, dan Asia, dan mengumpulkan informasi nyata di konferensi dan pertemuan lokal," ujarnya.
Ketiga perusahaan ini, dengan mempertimbangkan karakteristik terdesentralisasi Web3, sedang mencari kebijakan investasi yang unik dan menetapkan tujuan yang jelas.
Peralihan ke Infrastruktur dan Kebutuhan Nyata
Berbeda dengan periode gelembung tahun 2021 hingga 2022, investor lebih menekankan pada selektivitas yang berdasarkan pada permintaan nyata.
James dari DFG menunjukkan bahwa, "Kami menghindari bidang dengan ukuran pasar yang kecil. Area perhatian jangka pendek juga memiliki batasan dalam hal skalabilitas." Dia menambahkan, "Waktu masuk juga penting, dan kami memilih periode ketika infrastruktur dan permintaan telah memasuki fase pertumbuhan."
C² Ventures的Shira memperhatikan teknologi cross-chain. Mereka mendukung Axelar dan LayerZero, dan sedang membangun infrastruktur untuk menghubungkan blockchain secara seamless. Dengan ini, pengguna dapat menggunakan dApps tanpa menyadari batasan ekosistem, yang dianggap sebagai kunci integrasi Web3. Shira menyatakan, "Model pendapatan yang stabil adalah kuncinya. Jika bisnisnya bagus, meskipun biaya waktu tinggi, tetap ada nilai untuk menantang."
Joanna dari Jsquare berharap pada penggabungan AI×Web3. Dia menganalisis bahwa "aplikasi yang bertujuan untuk adopsi besar serta teknologi baru AI dan blockchain adalah peluang investasi." Namun, dia memperingatkan bahwa "proyek yang bergantung pada cerita tanpa pengguna atau pendapatan tidak akan bertahan."
Kejelasan regulasi membawa rasa tenang
Ketiga pihak memperkirakan bahwa lingkungan regulasi Web3 akan berubah dalam 1-2 tahun ke depan.
Joanna dari Jsquare berharap bahwa "di AS, undang-undang stablecoin, persyaratan kepatuhan DeFi, dan sekuritas aset kripto dan klasifikasi komoditas menjadi lebih jelas.
James dari DFG optimis tentang kembalinya pemerintahan Trump. Dia berkomentar, "Regulasi akan bergeser ke arah yang lebih ramah dan mendukung pertumbuhan pasar."
C² Venturesのシアラ氏 menyatakan kekhawatirannya bahwa sementara legislasi stablecoin dapat meningkatkan likuiditas, "ada risiko bahwa proyek-proyek kecil akan tereliminasi karena perizinan."
Potensi pertumbuhan Asia
Pasar Asia menjadi fokus sebagai kawasan pertumbuhan di masa depan.
Joanna dari Jsquare menilai bahwa "Asia adalah tanah subur untuk adopsi Web3 karena skala populasi dan aktifnya komunitas. Namun, regulasi belum seragam."
C² Venturesのシアラ氏は、IMFデータ（2025年GDP成長率4.2%、G7の2.1%を上回る）を引用し、「Asia memiliki potensi besar untuk pertumbuhan ekonomi," tegasnya.
James dari DFG menyatakan, "Asia itu penting, tetapi produk yang terbatas secara lokal memiliki batasan pertumbuhan. Kami menghargai pendiri yang memiliki pandangan global dan daya saing internasional."
Ringkasan
Dari wawancara dengan tiga perusahaan, perbedaan kebijakan investasi menjadi jelas, namun sikap yang menekankan pada kebutuhan nyata dan keberlanjutan adalah hal yang umum. Dengan harapan akan pengaturan yang lebih baik dan kematangan pasar, minat terhadap pasar Asia semakin meningkat, dan investasi Web3 sedang berkembang ke tahap pertumbuhan berikutnya.