加密貨幣投資者Arthur Hayes的觀點:準確預測25%但依然賺錢

本週新加坡的Token2049大會盛況空前,參會人數較去年翻倍達2萬多人。會議期間各種派對活動此起彼伏,奢華程度令人咋舌。這與傳統金融會議的沉悶形成鮮明對比,展現了加密行業的活力。

回顧過去一年的宏觀預測,我在重大判斷上的正確率只有25%。但即便如此,我的投資依然獲得了盈利。這是因爲我堅持了一個基本假設:當市場波動加劇時,各國政府必然會採取印鈔來應對。

通過分析債券市場波動性指標MOVE與聯邦基金利率的關係可以看出,每當波動性上升,联准会就會降息。而爲了壓制波動,銀行系統不得不創造越來越多的信貸。這些法定貨幣最終會流入比特幣等加密資產。

作爲投資者,我們的目標應該是以最低成本獲得比特幣。可以通過多種方式實現,如用比特幣定價勞動、將閒置能源用於挖礦、低息借款買入等。比特幣與法幣之間的波動性是一種資產,不要因爲過度使用槓杆而浪費這一點。

展望未來,联准会很可能會繼續降息至接近零的水平,銀行信貸也將加速增長。歐盟、中國等其他主要經濟體也將採取類似的寬松政策。全球精英將再次通過降低貨幣價格和增加供應來抑制波動性。

對於已經全倉加密貨幣的投資者來說,可以靜待投資組合價值漲。如果還有多餘法幣,建議盡快投入到加密貨幣中。我們基金也將推動一些項目加快代幣發行進度,希望能在年底迎來好行情。