Изменяющаяся инвестиционная карта индустрии Web3: три перспективные венчурные компании говорят о новой стратегии, сосредоточенной на «реальных потребностях и инфраструктуре»
## Текущая рыночная среда и инвестиционные стратегии
В апреле 2025 года на саммите TEAMZ WEB3 AI в Токио, в районе Тораномон Хиллз, собрались известные проекты и инвесторы из области Web3 и ИИ со всего мира. CoinPost воспользовалась этой возможностью, чтобы встретиться с представителями нескольких венчурных капитальных компаний (VC) и обсудить текущее состояние рынка и инвестиционные стратегии.
Сира Сун (Ciara Sun) – Основатель и управляющий партнер C² Ventures.
Джеймс Во (James Wo) – основатель и CEO Digital Finance Group (DFG).
Джоанна Лян (Joanna Liang) – соучредитель и генеральный директор Jsquare.
Ассиметрия информации и определение «истинной силы»
В индустрии Web3 остается проблема информационной асимметрии. Начальные проекты имеют распределенную информацию, и в сложившихся условиях трудно определить ее истинность.
Господин Сиара из C² Ventures пояснил: «На начальных этапах проекта трудно оценить реальное положение команды. Мы строго перекрестно проверяем частоту обновлений кода, прогресс продукта и оценки в отрасли, не полагаясь на самодекларации или поверхностные сети.»
Г-н Джеймс из DFG подчеркивает, что "не следует позволять себя обмануть яркими презентациями; необходимо проверить количество пользователей, структуру доходов и технические возможности. В области игр и ИИ мы используем мнения экспертов и проводим детальную проверку."
Г-жа Жоанна из Jsquare раскрыла подход, использующий глобальную децентрализованную команду. Она отметила: «Мы размещаем членов команды в США, Европе и Азии, собирая актуальную информацию на местных конференциях и встречах.»
Эти три компании, учитывая децентрализованный характер Web3, ищут собственные инвестиционные стратегии и ставят четкие цели.
Сдвиг в инфраструктуру и реальные потребности
В отличие от пузырькового периода 2021–2022 годов, инвесторы будут ориентироваться на выбор, основанный на реальном спросе.
Джеймс из DFG отметил, что "необходимо избегать небольших рынков. У краткосрочных областей внимания также есть ограничения по масштабируемости". Он добавил: "Время входа на рынок также имеет значение, и стоит выбирать моменты, когда инфраструктура и спрос находятся на стадии роста."
Госпожа Шиара из C² Ventures обращает внимание на кроссчейн-технологии. Она поддерживает Axelar и LayerZero, создавая инфраструктуру для бесшовного соединения блокчейнов. Это позволит пользователям использовать dApps, не обращая внимания на границы экосистемы, что считается ключом к интеграции Web3. Госпожа Шиара отметила: «Стабильная модель дохода – это ключ. Если бизнес выдающийся, стоит рискнуть, даже если временные затраты высоки.»
Джоанна из Jsquare выразила надежду на слияние AI и Web3. Она проанализировала, что «новые технологии в приложениях и AI-блокчейне, нацеленные на массовое распространение, являются инвестиционной возможностью». Однако она предостерегла, что «проекты, зависящие от истории без пользователей и доходов, не могут быть устойчивыми».
Чувство уверенности, которое приносит прояснение регулирования
Все три стороны прогнозируют, что в течение 1-2 лет изменится регуляторная среда Web3.
Представитель Jsquare, госпожа Джоанна, выразила надежду, что «в США идет уточнение законопроектов о стейблкоинах, требований к соблюдению норм DeFi и классификации криптоактивов как ценных бумаг или товаров. Прояснение регулирования дает уверенность и снижает риски, связанные с политикой.»
Г-н Джеймс из DFG оптимистично настроен по поводу возвращения администрации Трампа. Он прокомментировал: "Регулирование сместится в дружелюбном направлении и будет способствовать росту рынка."
Г-жа Сиара из C² Ventures выразила обеспокоенность тем, что хотя законодательство о стейблкоинах может повысить ликвидность, существует риск того, что "малые проекты будут ликвидированы из-за лицензирования."
Потенциал роста Азии
Азиатский рынок привлекает внимание в качестве региона будущего роста.
Джоанна из Jsquare отметила, что "Азия является почвой для распространения Web3 благодаря своему населению и активным сообществам. Однако регулирование не унифицировано."
Господин Сиара из C² Ventures сослался на данные МВФ (прогноз роста ВВП на 2025 год составит 4,2%, что выше 2,1% стран G7) и подчеркнул, что "экономический рост Азии имеет большой потенциал".
Джеймс из DFG заявил: «Азия важна, но у локальных продуктов есть пределы роста. Мы придаем значение основателям с глобальным взглядом и международной конкурентоспособностью.»
Резюме
Из трех интервью становятся очевидными различия в инвестиционных стратегиях, однако общим является акцент на реальные потребности и устойчивость. В связи с ожиданиями по поводу регулирования и зрелости рынка, интерес к азиатскому рынку растет, и инвестиции в Web3 находятся на стадии следующего роста.
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Изменяющаяся инвестиционная карта индустрии Web3: три перспективные венчурные компании говорят о новой стратегии, сосредоточенной на «реальных потребностях и инфраструктуре»
В апреле 2025 года на саммите TEAMZ WEB3 AI в Токио, в районе Тораномон Хиллз, собрались известные проекты и инвесторы из области Web3 и ИИ со всего мира. CoinPost воспользовалась этой возможностью, чтобы встретиться с представителями нескольких венчурных капитальных компаний (VC) и обсудить текущее состояние рынка и инвестиционные стратегии.
Ассиметрия информации и определение «истинной силы»
В индустрии Web3 остается проблема информационной асимметрии. Начальные проекты имеют распределенную информацию, и в сложившихся условиях трудно определить ее истинность.
Господин Сиара из C² Ventures пояснил: «На начальных этапах проекта трудно оценить реальное положение команды. Мы строго перекрестно проверяем частоту обновлений кода, прогресс продукта и оценки в отрасли, не полагаясь на самодекларации или поверхностные сети.»
Г-н Джеймс из DFG подчеркивает, что "не следует позволять себя обмануть яркими презентациями; необходимо проверить количество пользователей, структуру доходов и технические возможности. В области игр и ИИ мы используем мнения экспертов и проводим детальную проверку."
Г-жа Жоанна из Jsquare раскрыла подход, использующий глобальную децентрализованную команду. Она отметила: «Мы размещаем членов команды в США, Европе и Азии, собирая актуальную информацию на местных конференциях и встречах.»
Эти три компании, учитывая децентрализованный характер Web3, ищут собственные инвестиционные стратегии и ставят четкие цели.
Сдвиг в инфраструктуру и реальные потребности
В отличие от пузырькового периода 2021–2022 годов, инвесторы будут ориентироваться на выбор, основанный на реальном спросе.
Джеймс из DFG отметил, что "необходимо избегать небольших рынков. У краткосрочных областей внимания также есть ограничения по масштабируемости". Он добавил: "Время входа на рынок также имеет значение, и стоит выбирать моменты, когда инфраструктура и спрос находятся на стадии роста."
Госпожа Шиара из C² Ventures обращает внимание на кроссчейн-технологии. Она поддерживает Axelar и LayerZero, создавая инфраструктуру для бесшовного соединения блокчейнов. Это позволит пользователям использовать dApps, не обращая внимания на границы экосистемы, что считается ключом к интеграции Web3. Госпожа Шиара отметила: «Стабильная модель дохода – это ключ. Если бизнес выдающийся, стоит рискнуть, даже если временные затраты высоки.»
Джоанна из Jsquare выразила надежду на слияние AI и Web3. Она проанализировала, что «новые технологии в приложениях и AI-блокчейне, нацеленные на массовое распространение, являются инвестиционной возможностью». Однако она предостерегла, что «проекты, зависящие от истории без пользователей и доходов, не могут быть устойчивыми».
Чувство уверенности, которое приносит прояснение регулирования
Все три стороны прогнозируют, что в течение 1-2 лет изменится регуляторная среда Web3.
Представитель Jsquare, госпожа Джоанна, выразила надежду, что «в США идет уточнение законопроектов о стейблкоинах, требований к соблюдению норм DeFi и классификации криптоактивов как ценных бумаг или товаров. Прояснение регулирования дает уверенность и снижает риски, связанные с политикой.»
Г-н Джеймс из DFG оптимистично настроен по поводу возвращения администрации Трампа. Он прокомментировал: "Регулирование сместится в дружелюбном направлении и будет способствовать росту рынка."
Г-жа Сиара из C² Ventures выразила обеспокоенность тем, что хотя законодательство о стейблкоинах может повысить ликвидность, существует риск того, что "малые проекты будут ликвидированы из-за лицензирования."
Потенциал роста Азии
Азиатский рынок привлекает внимание в качестве региона будущего роста.
Джоанна из Jsquare отметила, что "Азия является почвой для распространения Web3 благодаря своему населению и активным сообществам. Однако регулирование не унифицировано."
Господин Сиара из C² Ventures сослался на данные МВФ (прогноз роста ВВП на 2025 год составит 4,2%, что выше 2,1% стран G7) и подчеркнул, что "экономический рост Азии имеет большой потенциал".
Джеймс из DFG заявил: «Азия важна, но у локальных продуктов есть пределы роста. Мы придаем значение основателям с глобальным взглядом и международной конкурентоспособностью.»
Резюме
Из трех интервью становятся очевидными различия в инвестиционных стратегиях, однако общим является акцент на реальные потребности и устойчивость. В связи с ожиданиями по поводу регулирования и зрелости рынка, интерес к азиатскому рынку растет, и инвестиции в Web3 находятся на стадии следующего роста.