Сили венчурного капіталу за стратегією резервування цифрових активів публічних компаній

Останніми роками все більше публічних компаній включають криптоактиви до своїх балансів. Від того, як одна технологічна компанія першою зробила ставку на біткойн, до того, як одна медіагрупа залучила 2,5 мільярда доларів для створення біткойн-скарбниці, а також до того, як кілька традиційних промислових і технологічних гігантів почали експериментувати зі стабільними монетами або стратегічними резервами ефіру. За даними однієї аналітичної платформи, станом на 17 липня вже 154 публічні компанії використовують біткойн як стратегічний резерв; за даними одного дослідницького інституту, опублікованого наприкінці червня цього року, загальні інвестиції публічних компаній у криптоактиви досягли 76 мільярдів доларів.

Окрім політичних переваг та демонстраційного ефекту, за цією хвилею також стоять крипто-венчурні капітали та Web3 фонди, які зосереджені на інституційних цифрових активах. Вони надають повний спектр рішень для публічних компаній через лідируючі інвестиції в PIPE, конвертовані облігації, зворотні злиття тощо, забезпечуючи купівлю криптовалюти, токенізовані акції, розрахунки стабільними монетами та управління онлайновими державними фондами.

Сили, що сприяють криптифікації публічних компаній, вже відомих інвестиційних компаній, розширилися до кількох нових інвестиційних компаній, і останнім часом все більше криптовалютних венчурних капіталістів почали приєднуватися до цього ряду.

Розміщення відомих установ

Деякий капітал інвестував у кілька компаній DAT (Digital Asset Treasury), серед яких найбільш відомою є фінансова сервісна компанія, очолювана відомим проповідником біткоїнів. Ця компанія намагається наслідувати стратегію певної технологічної компанії і отримала підтримку трьох гігантів галузі. Деякий капітал вважає, що масштаб цієї компанії ідеально підходить для використання всіх інструментів капітального ринку, водночас її ринкова капіталізація є невеликою, тому вона може досягати швидшого зростання BPS і торгуватися з вищим премією.

Крім того, певний капітал також очолив інвестиції в іншу компанію, що котирується на NASDAQ, яка в США викликала бум DAT. Компанія черпає натхнення зі стратегії певної технологічної компанії, але застосовує її до певного публічного блокчейну. Певний капітал вважає, що цей публічний блокчейн є цікавим альтернативним варіантом біткоїна, зокрема з таких причин: потенційний простір для зростання може бути більшим, волатильність вища, що може забезпечити вищу прибутковість, доходи від стейкінгу можуть сприяти зростанню кількості токенів на акцію, попит ще не повністю розвинутий.

Одна інвестиційна компанія з цифрових активів не лише виступила фінансовим консультантом у фінансуванні медіа-групи на суму 2,5 мільярда доларів, але також є одним з головних андеррайтерів, розробляючи фінансову структуру та обіцяючи надати ліквідні підтримку. Раніше ця компанія допомагала декільком не-криптовим підприємствам реалізувати експерименти з криптоплатежами та казначейством, а також виконувала консалтингові послуги в кількох злиттях SPAC, сприяючи включенню цифрових активів у стратегічне портфоліо цільових компаній.

Виникнення нових сил

Одна відома інвестиційна компанія Web3 нещодавно оголосила про підписання меморандуму про взаєморозуміння з однією з публічних компаній у сфері ресторанного бізнесу та упаковки продуктів, яка інвестує в стратегію доходів свого біткоїн-скарбнички до 100 мільйонів доларів США у біткоїнах. Співзасновник цієї компанії також приєднається до "Комітету з біткоїн-візії" компанії, щоб надати стратегічні рекомендації щодо управління її скарбничкою та оптимізації доходів.

Інша інвестиційна компанія в грудні минулого року оголосила про запуск фонду обсягом 150 мільйонів доларів США, метою якого є відтворення моделі управління біткойн-резервами, подібної до тієї, що використовує певна технологічна компанія, для публічних компаній в Азії. Фонд зосередиться на публічних компаніях на ринках Японії, Гонконгу, Таїланду, Тайваню та Південної Кореї. У травні цього року компанія вийшла на відкритий ринок і змінила свою назву після стратегічного злиття з гонконгським дистриб'ютором розкішних товарів, який котирується на Nasdaq.

Нещодавно одна дослідна організація взяла участь у фінансуванні "токенового тресту" компанії, що займається фітнес-обладнанням та цифровими фітнес-сервісами. Ця публічна компанія планує придбати певні токени через певну платформу, як он-лінійні активи в своєму балансі. Якщо план буде повністю реалізовано, очікується, що це дозволить їй отримати найбільшу публічно торговану криптоактиву, що спеціалізується на AI токенах.

Інші учасники

Крім зазначених установ, також кілька відомих криптовалютних венчурних фондів брали участь у нещодавніх важливих угодах. Ці угоди включають випуск конвертованих облігацій для однієї компанії споживчих товарів, приватне фінансування для однієї ігрової компанії, а також перше фінансування новоствореної "компанії з фінансових резервів біткоїнів на біржі".

Участники цих угод охоплюють відомих інвесторів з традиційних фінансів та криптовалютної сфери, таких як офіс сімейного капіталу відомого особистого інвестора, кілька інвестиційних фондів у блокчейн, а також деякі традиційні компанії з управління активами. Це відображає зростаючий попит традиційного капіталу на високоякісні криптовалютні активи, а також демонструє тенденцію до інтеграції криптоіндустрії з традиційними фінансами.

Зі збільшенням кількості публічних компаній, які приєднуються до резервів цифрових активів, інвестиційні інститути, що їх підтримують, відіграють все більш важливу роль. Вони не лише надають фінансову підтримку, але й приносять цим компаніям експертні знання та стратегічне керівництво в сфері криптовалют. Ця тенденція, як очікується, продовжить сприяти процесу мейнстрімізації криптоактивів у традиційній фінансовій системі.