Квантові арбітражні стратегії: шлях до стабільного прибутку на ринку криптоактивів

У коливаннях ринку криптоактивів кількісні арбітражні стратегії завдяки своїй стабільності та здатності контролювати ризики поступово стають вибором, що подобається інвесторам. Нещодавно двоє експертів з управління активами, Аллен і Леон, поділилися своїми поглядами на цю стратегію.

Allen та Leon мають традиційний фінансовий фон, і після входження на ринок криптоактивів у 2018 році виявили, що характеристики цього новітнього ринку дуже підходять для застосування кількісних стратегій. Висока волатильність крипторинку, велика частка роздрібних інвесторів та загальна незрілість надають широкий простір для кількісної торгівлі.

Основна логіка кількісного арбітражу полягає в отриманні прибутку за рахунок цінової різниці між спот-ринком і безстроковими контрактами. Конкретна операція полягає в купівлі спот-активів одночасно зі шортом безстрокових контрактів. Оскільки довгострокові угоди з безстроковими контрактами повинні сплачувати комісію за фінансування, ця частина витрат врешті-решт стає джерелом доходу арбітражників. Перевага цієї стратегії полягає в досягненні нейтральності ринку за рахунок хеджування спот-активів та контрактів, що робить портфель нечутливим до коливань цін.

У реальних умовах ставка фінансування розраховується кожні 8 годин. У бичачому ринку річна прибутковість може досягати 20%-30%, а в ведмежому ринку все ще утримується на рівні 8%-10%. Для забезпечення довгострокової стабільності експерти використовують єдину маржинальну облікову запис для управління коштами та забезпечують основну гарантію через глибоку ліквідність блакитних фішок. Крім того, динамічний механізм ротації також є ключовим, щоденно моніторячи ставки фінансування основних криптоактивів, коригуючи портфель відповідно до прибутковості та ризику.

Зіткнувшись з ринковими ризиками, такими як різке збільшення цінового розриву або негативні ставки фінансування, експерти відповідно до даних про відкат, які контролюються в реальному часі, своєчасно зменшують позиції або перерозподіляють активи. Одночасно встановлюється сувора механіка стоп-лосів, наприклад, якщо ставка фінансування для певної монети протягом 5 днів є негативною, то вона виключається з портфеля.

У порівнянні з прямим володінням криптоактивами, квантовий арбітраж пропонує низькоризиковий, стабільний дохід, що особливо підходить для інвесторів, які не люблять ризик. Експерти радять поєднувати володіння монетами з квантовим арбітражем для підвищення доходу та диверсифікації ризиків.

Щодо ринкових циклів, експерти прогнозують, що високодохідна фаза бичачого ринку може тривати до наступних 6 місяців. Навіть якщо настане ведмежий ринок, кількісний арбітраж залишається оптимальною стратегією, завдяки детальному управлінню та багатомонетній конфігурації можна продовжувати підтримувати низькі відкат і стабільний дохід.

У конкретних операціях, наприклад, за 1 000 000 доларів США, можна купити 2 000 000 доларів США спот, одночасно відкриваючи коротку позицію на еквівалентний постійний контракт, з важелем, контрольованим у межах двох разів. Уніфіковані маржинальні рахунки, які підтримуються сучасними біржами, значно спрощують операційні процеси та зменшують ризики переміщення капіталу.

Хоча кількісні арбітражі мають низькі відкатні ризики, все ж існують потенційні ризики, зокрема коливання цінових різниць та негативні ставки фінансування. Для вирішення цих ризиків експерти використовують багатокриптовалютну конфігурацію та суворі правила стоп-лос. У крайніх ринкових умовах використовують диверсифікацію позицій та динамічну перебудову.

Кількісний арбітраж у бико-ведмежих ринках проявляється по-різному: прибуток у бичачому ринку може досягати 30%, а в ведмежому – близько 8%-10%, але ризик дуже низький. Ця стратегія вважається вдосконаленою версією інструментів управління грошима, підходить для інвесторів, які переходять з традиційних облігацій або валютних фондів.

В цілому, кількісні стратегії арбітражу надають інвесторам спосіб отримання стабільного доходу на ринку Криптоактивів, при цьому ефективно контролюючи ризики. З розвитком ринку та технологічним прогресом, ця стратегія має перспективу залучити більше уваги інвесторів у майбутньому.