Crypto AI 賽道深度探討

主持人：Alex，Mint Ventures 研究合夥人

嘉賓：Max，YouTube 頻道《Max 的區塊鏈空間》主理人；Lydia，Particle Network 研究員

Crypto AI 的理解與定位

Alex：今天我們來探討備受關注的 Crypto AI 賽道。首先請兩位嘉賓談談對這個賽道的看法,以及它試圖解決哪些商業問題?

Max：Crypto AI 主要解決兩個問題。首先,它通過去中心化來解決中心化 AI 帶來的審查等問題。其次,它引入代幣激勵機制,可以獎勵開源模型和開放性發展,這是傳統 AI 公司難以做到的。比如 Bittensor 項目就利用代幣激勵不同子網研究 AI。總的來說,Crypto 的代幣機制爲 AI 的開源和去中心化發展提供了全新路徑。

Lydia：從商業價值角度看,目前 Crypto AI 的定位還不太清晰。雖然有"AI 提高效率,Crypto 保證公平"的說法,但提高效率的需求顯然更迫切。Crypto AI 當前更像是一個早期實驗,打開了人們對 Crypto 和 AI 結合的想象力。它可能更適合解決未來而非當下的問題。

Alex：聽起來 Crypto 爲 AI 提供了一條與傳統路徑完全不同的發展道路。通過代幣激勵,Crypto AI 可以在保持開源的同時實現多元發展。Lydia 認爲目前 Crypto AI 在性能和成本上與成熟的互聯網 AI 產品相比還有差距,更像是一個前沿實驗。

Crypto AI 項目分類

Alex：Crypto AI 賽道內部有多種不同的商業模式和項目類型。你們會如何對這些項目進行分類?

Lydia：一種常見的分類是 Crypto 賦能 AI 或 AI 賦能 Crypto。目前較多見的是後者,比如 Web3 項目接入 AI 功能。Crypto 賦能 AI 的潛力更大,但實現更困難,需要更長時間。目前主要從改進 AI 產業某個環節入手,如聚合算力資源等。

Max：我主要分爲三類:架構層、資源層和應用層。架構層類似底層基礎設施,如 Bittensor、Near 等。資源層提供 AI 開發所需的算力、數據、模型等資源,如 Akash、Render 等。應用層最貼近用戶,如各種 AI agents。這種分類與現有 Crypto 賽道較爲契合。

Crypto AI 的機遇與挑戰

Alex：Crypto AI 目前面臨哪些主要挑戰?未來 1-2 年可能有哪些機遇?

Max：主要挑戰是 Crypto AI 還處於早期階段,很多項目估值已很高,但真正有應用的還較少。從三個層面看:資源層相對成熟,需要契機推動大規模採用;架構層還需時間驗證;應用層如 AI agents 目前偏娛樂性質,實用性有待提高。

機遇方面,當前時機很好。比特幣突破 10 萬美元,加密貨幣受關注度提升,美國監管政策趨於友好。我們有更多資源去嘗試創新。總的來說,這是一個有利於 Crypto AI 發展的環境。

Lydia：最大挑戰是市場情緒與技術進展之間存在錯配。Crypto 圈對 AI 的理解還不夠深入,導致缺乏深度討論。以 AI Agent 爲例,情緒一直發酵但缺乏質疑。

機遇方面,從產業看,要關注各板塊能否顯著降低用戶獲取資源的成本。AI Agent 類項目需要從虛走實,找到切實提升產品體驗的方式。從敘事看,建議關注非 Crypto 的 AI 世界進展,特別是上大衆媒體的新聞,因爲 AI 對 Crypto AI 來說是外生敘事。

Alex：我補充一點,感覺 Crypto AI 目前處於向短期過度樂觀發展的階段。未來熊市來臨時,大部分項目可能會跌 90% 以上。但 AI 的長期生命力應該強於 GameFi 等龐氏屬性更重的賽道。對長期投資者來說,下一輪熊市可能是不錯的入場機會。

另外,2025 年可能會出現通用人工智能(AGI),屆時人類的勞動價值會受到巨大衝擊。這可能會給 Crypto AI 帶來新的投機熱潮和發展機遇。

值得關注的 Crypto AI 項目

Alex：如果選 1-2 個最值得關注的 AI 項目,你們會推薦哪些?理由是什麼?

Lydia：我會推薦 Bittensor。主要有三點原因:

1. 團隊敘事能力強,形象討開發者喜歡。
2. 獲得機構青睞,如灰度專門成立子公司發展其生態。
3. 經歷過大規模質疑但展現了生命力,生態已初具規模。

Max：我也最關注 Bittensor。它聚焦於打造好的激勵機制,這正是 Crypto 對 AI 最重要的貢獻。但也存在風險:

1. 代幣發行速度快,每日產出量大,存在通脹壓力。
2. 目前主網仍由團隊控制,去中心化程度不高。

此外,Vana(去中心化數據)、Arweave(AI computer)、Near(鏈抽象和 AI 孵化)等項目也值得關注。

Crypto AI 項目評估策略

Alex：在調研和選擇 Crypto AI 項目時,你們最關注哪些維度?核心考慮因素有哪些?

Max：我主要從五個方面考慮:團隊、產品、盈利能力、未來展望和代幣經濟模型。其中最看重團隊,因爲投資 Crypto 項目本質上是投資創業公司。我會考察:

1. 創始人背景
2. 投資機構實力
3. 社區氛圍是否積極解決問題

Lydia：我也最看重團隊,主要關注他們的敘事能力和執行力。其次看項目 Token 的定位和作用,體現團隊對 Crypto 的理解深度。此外還會考慮項目的品牌文化是否獨特吸引人。

Alex：我會結合產業發展週期來判斷。比如現在 Crypto AI 可能處於短期過度樂觀階段,未來熊市可能是更好的長期投資機會。

常用 AI 工具分享

Alex：你們日常使用哪些 AI 工具?它們發揮了什麼作用?

Lydia：

1. GPT:練習英語、充當心理諮詢師
2. Perplexity:快速搜索和總結信息
3. 豆包:YouTube 視頻智能時間軸

Max：

1. ChatGPT:知識吸收和總結工具
2. 用於圖片生成,如視頻封面設計

Alex：

1. GPT:寫作輔助、深入理解概念
2. Perplexity:替代傳統搜索引擎

AI 工具在提升生產力方面的價值,可能堪比 20 年前電腦的普及。未來搜索等領域必將向 AI 驅動轉變。